2025 Cảnh quan Đầu tư Lithium: Những Công ty Nào Đang Vượt Trội?

Bối cảnh Thị trường: Thách thức và Cơ hội

Cacbonat lithium loại pin đã giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm là US$8,329 mỗi tấn trong cuối tháng 6 năm 2025, khi cung vượt cầu toàn cầu vẫn duy trì mặc dù nhu cầu xe điện mạnh mẽ. Thị trường đã hấp thụ dư thừa dự kiến 260.000 tấn trong năm, do sản xuất tăng tốc từ Trung Quốc, Úc, Argentina và các nhà mới nổi ở châu Phi. Tuy nhiên, các nhà quan sát ngành, bao gồm Paul Lusty từ Fastmarkets, vẫn duy trì rằng các yếu tố thúc đẩy dài hạn—chuyển đổi năng lượng, mở rộng AI, và hành động vì khí hậu—vẫn còn nguyên vẹn. Trong khi biến động ngắn hạn vẫn tồn tại, đặc biệt do bất ổn chính sách của Mỹ và cạnh tranh từ Trung Quốc, một số cổ phiếu lithium chọn lọc đã mang lại lợi nhuận ấn tượng cho các nhà đầu tư đã định vị chiến lược.

Những Người Chiến Thắng Khu Vực: Hiệu Suất Cổ Phiếu Theo Vùng

Các Nhà Khám Phá Lithium Canada Gặt Hái Thành Công

NOA Lithium Brines (TSXV:NOAL) nổi bật nhất Canada với mức tăng 58,82% tính từ đầu năm đến nay. Hoạt động trên ba dự án tại Tam giác Lithium của Argentina, tài sản Rio Grande của NOA chiếm hơn 140.000 hécta với mục tiêu sản xuất 20.000 tấn lithium carbonate tương đương mỗi năm—có thể tăng gấp đôi lên 40.000 tấn khi triển khai đầy đủ công suất. Việc phát hiện nguồn nước ngọt mới tại độ sâu 190 mét vào tháng 6 đã chứng tỏ khả năng vận hành trong khu vực khan hiếm nước. Hợp tác với Hatch để thực hiện đánh giá sơ bộ về kinh tế đã nhấn mạnh tiến trình phát triển của NOA, với cổ phiếu đạt đỉnh C$0,425 giữa tháng 7.

Wealth Minerals (TSXV:WML) mang lại lợi nhuận 40% nhờ mở rộng danh mục Chile. Việc mua lại dự án Pabellón vào tháng 2—được Bộ Mỏ Chile đề cử cho trạng thái hoạt động lithium đặc biệt—đã thúc đẩy đỉnh cao trong năm là C$0,095. Liên doanh tháng 5 với cộng đồng bản địa Quechua cho dự án Kuska (95% sở hữu của Wealth, 5% cộng đồng có đại diện trong ban quản trị) thể hiện sự tham gia tích cực của các bên liên quan.

Avalon Advanced Materials (TSX:AVL) hoàn thiện bộ ba Canada với mức tăng 37,5%, dựa trên tích hợp chuỗi cung ứng tập trung tại Ontario. Ước tính tài nguyên khoáng sản điều chỉnh cho Separation Rapids (tăng 28% trong các hạng mục đo lường và chỉ rõ) và khoản vay chuyển đổi mới trị giá C$1,3 triệu qua Lind Global Fund II cho thấy đà phát triển.

Thị trường Mỹ: Ổn định Cổ Phiếu Lớn Gặp Gỡ Các Cơ Hội Tăng Trưởng

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM), nhà sản xuất lithium hàng đầu thế giới với hoạt động tại Atacama, ghi nhận tăng 10,43% từ đầu năm đến nay. Mặc dù doanh số bán hàng kỷ lục năm 2024, giá cả yếu đã làm giảm biên lợi nhuận. Tuy nhiên, sự chấp thuận cạnh tranh của Chile cho hợp tác với Codelco và chứng nhận hạn ngạch lithium bổ sung từ CChEN đã xác nhận cấu trúc thị trường. Cổ phiếu đạt đỉnh US$45,61 vào tháng 3 trước khi giảm nhẹ do doanh thu Q1 2025 giảm.

Lithium Americas (NYSE:LAC) tăng 9,67% mặc dù đà tăng bắt đầu tháng 1 đã chậm lại. Liên doanh 62/38 với General Motors tại Nevada Thacker Pass—được công nhận toàn cầu là nguồn lithium đo lường lớn nhất—đã đạt các mốc quan trọng: khoản tài trợ US$250 triệu từ Orion Resource Partners, quyết định đầu tư cuối cùng vào tháng 4 hướng tới hoàn thành cuối năm 2027, và phê duyệt chương trình phát hành cổ phiếu theo thị trường trị giá US$100 triệu.

Lithium Argentina (NYSE:LAR) tăng 8,46% nhờ hợp tác với Ganfeng Lithium. Hoạt động Caucharí-Olaroz, sau khi tách ra khỏi Lithium Americas vào tháng 10 năm 2023, đã chuyển về trụ sở tại Thụy Sĩ vào tháng 1. Dự báo sản lượng Q1 là 30.000-35.000 tấn trong năm 2025 (phản ánh các kế hoạch cắt giảm hiệu quả), giúp công ty chuẩn bị cho tăng tốc trong nửa cuối năm.

Các Nhà Thay Đổi Ở Úc: Các Nhà Tăng Trưởng Nổi Bật

Jindalee Lithium (ASX:JLL) mang lại lợi nhuận ấn tượng nhất với 123,26% từ đầu năm đến nay. Dự án McDermitt của họ được chính quyền Trump cấp chứng nhận Fast-41 như một dự án khoáng sản quan trọng, giúp đơn giản hóa thủ tục cấp phép. Tháng 7, ký kết biên bản ghi nhớ với LiChem Operations của Mỹ—bắt đầu cung cấp quặng 100 kilogram và mở rộng lên 20 tấn—đã giới thiệu các đối tác tinh chế phía dưới.

Liontown Resources (ASX:LTR) tăng 75,47%, chuyển từ phát triển sang thực tế sản xuất. Mỏ lithium Kathleen Valley của Tây Úc đã chuyển sang khai thác dưới lòng đất vào tháng 4 năm 2025, là mỏ lithium dưới lòng đất đầu tiên của bang này. Thành tựu sản xuất thương mại tháng 1 tại nhà máy chế biến, cùng với hơn 300.000 tấn ướt spodumene trong 11 tháng đầu năm, xác nhận khả năng thực thi. Tháng 7, thay đổi lãnh đạo (giám đốc tài chính tạm thời Graeme Pettit, COO Ryan Hair) hỗ trợ mở rộng hoạt động khi cổ phiếu chạm mức AU$1,03.

Anson Resources (ASX:ASN) tăng 57,14% nhờ xác nhận công nghệ khai thác lithium trực tiếp (DLE). Thử nghiệm pilot của Green River với Koch Technology Solutions cho thấy tỷ lệ thu hồi lithium đạt 98%. Dự án JORC lần đầu vào tháng 6 với 103.000 tấn lithium carbonate tương đương( và biên bản ghi nhớ không ràng buộc tháng 7 với POSCO Holdings để xây dựng nhà máy DLE—được POSCO tài trợ hoàn toàn—đã thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư. Tháng 7, công bố vận chuyển 2 tấn đến POSCO và thành công trong giảm chất gây ô nhiễm đã đẩy cổ phiếu lên AU$0,11.

Hiểu Về Cơ Chế Đầu Tư Lithium

) Thị Trường Cung và Địa Lý

Trữ lượng lithium toàn cầu khoảng 22 tỷ tấn, Chile chiếm 9,2 tỷ và Úc 5,7 tỷ tấn. Tập trung sản xuất vẫn duy trì: Úc ###khai thác mỏ cứng( và Chile )khai thác muối ngậm nước( chiếm ưu thế, theo sau là Trung Quốc, Argentina và Brazil. Tam giác Lithium—gồm Chile, Argentina và Bolivia—vẫn giữ vai trò chiến lược mặc dù sản lượng từ các nước sau thấp hơn.

) Hướng Dẫn Thực Tế: Cách Mua Cổ Phiếu Lithium và Các Lựa Chọn Thay Thế

Nhà đầu tư muốn tiếp xúc với lithium có nhiều cách tiếp cận. Chọn cổ phiếu trực tiếp đòi hỏi nghiên cứu các chỉ số cơ bản của công ty—thời gian sản xuất, hiệu quả vốn, tiến trình cấp phép—trước khi xác định quy mô vị thế và giá vào lệnh qua môi giới hoặc ứng dụng đầu tư. Danh tiếng, phí dịch vụ, và phù hợp với triết lý đầu tư cá nhân nên là tiêu chí chọn môi giới.

Lựa chọn đa dạng bao gồm các quỹ ETF như Global X Lithium & Battery Tech ETF ###NYSE:LIT(, cung cấp tiếp xúc toàn ngành mà không gặp rủi ro tập trung vào một công ty duy nhất. Chiến lược phái sinh như hợp đồng tương lai lithium phù hợp với nhà giao dịch có kinh nghiệm nhưng đòi hỏi kiến thức sâu rộng. Sở hữu vật lý lithium vẫn chưa khả thi do tính phản ứng cao của nguyên tố này và độ phức tạp trong xử lý.

) Ứng Dụng Lithium Ngoài Pin

Trong khi pin lithium-ion cung cấp năng lượng cho xe điện, điện thoại thông minh và hệ thống lưu trữ năng lượng, các ứng dụng công nghiệp bao gồm dược phẩm, gốm sứ, chế phẩm mỡ, dầu bôi trơn và kính chịu nhiệt. Nhu cầu xe điện vẫn giữ vai trò trung tâm trong dài hạn của mặt hàng này.

Các Yếu Tố Đầu Tư Trong Tương Lai

Chu kỳ lithium năm 2025 thể hiện khả năng chống chịu của ngành bất chấp giá cả giảm. Các công ty tiến tới sản xuất ###Liontown, Anson(, thiết lập các quan hệ đối tác chiến lược )Lithium Americas, Anson-POSCO(, xác nhận nguồn lực )NOA, Wealth Minerals(, và thực hiện các chương trình hiệu quả về vốn đã thu hút sự tăng giá trị vốn hóa. Các yếu tố rủi ro—chuyển biến chính sách, cạnh tranh từ Trung Quốc, biến động giá hàng hóa—cần theo dõi liên tục.

Trước khi bỏ vốn vào bất kỳ công ty lithium nào, việc thẩm định toàn diện là rất cần thiết. Đánh giá giai đoạn phát triển, yêu cầu vốn, lộ trình cấp phép, chất lượng đối tác, và thành tích quản lý. Quy mô vị thế nên phản ánh thời gian đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro.

Sự hội tụ của các yếu tố thúc đẩy nhu cầu cấu trúc—điện khí hóa phương tiện, mở rộng công nghệ pin, hiện đại hóa lưới điện—cùng với việc các công ty chọn lọc thực hiện tốt đã tạo ra hiệu suất nổi bật năm 2025. Xu hướng này có khả năng tiếp tục trong các giai đoạn tiếp theo cho các nhà đầu tư kỷ luật.