Nguồn cung đồng toàn cầu: Bảng xếp hạng sản xuất năm 2024 tiết lộ động thái thị trường

Bối cảnh Thị trường và Lo Ngại Về Cung Cấp

Trong suốt năm 2024, bức tranh về thị trường đồng toàn cầu đối mặt với những khó khăn đáng kể khi các hoạt động khai thác cũ kỹ vượt xa các dự án mới tại các quốc gia sản xuất chính. Với dự báo nhu cầu đồng từ quá trình chuyển đổi năng lượng sạch sẽ tăng tốc trong những năm tới, các hạn chế về cung đã trở nên ngày càng nghiêm trọng. Thị trường đồng đã trải qua biến động giá đáng kể, cuối cùng đạt mức đỉnh lịch sử trên $5 USD mỗi pound vào tháng 5 năm 2024 lần đầu tiên trong lịch sử. Các dự báo ngành cho thấy thâm hụt cung đồng có thể xuất hiện trong vài năm tới, có khả năng đẩy giá lên cao hơn nữa và nâng cao giá trị các công ty khai thác mỏ.

Sản lượng đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn trong năm 2024, theo dữ liệu của US Geological Survey. Phân bổ sản lượng này cho thấy sự tập trung đáng kể về địa lý, với một số quốc gia chiếm ưu thế trong khai thác. Trong khi đó, quá trình tinh chế đồng lại kể một câu chuyện khác—sự thống trị của Trung Quốc trong hoạt động tinh chế vượt xa sản lượng khai thác của nước này, một động thái đáng xem xét.

Cấp 1: Thống trị của Nam Mỹ

Chile duy trì vị trí là quốc gia sản xuất đồng lớn nhất thế giới, khai thác 5,3 triệu tấn, chiếm khoảng 23% nguồn cung toàn cầu. Cơ sở sản xuất của quốc gia này bao gồm các hoạt động của Codelco, Anglo American, Glencore và Antofagasta, cùng với Escondida của BHP— mỏ đồng lớn nhất thế giới. Sở hữu 57,5% cổ phần tại Escondida, BHP đã tạo ra 1,13 triệu tấn trong năm 2024, trong khi Rio Tinto giữ 30%. Đáng chú ý, quỹ đạo sản xuất của Chile dường như đang mở rộng, với dự báo của S&P Global về sản lượng đạt 6 triệu tấn vào năm 2025 khi các mỏ mới bắt đầu hoạt động.

Peru xếp thứ ba toàn cầu với 2,6 triệu tấn, giảm nhẹ so với mức năm 2023. Hoạt động Cerro Verde của Freeport McMoRan—mỏ hàng đầu của Peru—đã giảm sản lượng 3,7% do giảm kho dự trữ quặng khai lộ và giảm tốc độ nghiền do bảo trì. Các hoạt động khác của Peru bao gồm mỏ Quellaveco của Anglo American và Tia Maria của Southern Copper.

Cấp 2: Thị trường tăng trưởng của châu Phi và châu Á

Cộng hòa Dân chủ Congo tăng vọt lên vị trí thứ hai với 3,3 triệu tấn, tăng mạnh so với 2,93 triệu tấn năm 2023. Sự tăng trưởng này phản ánh quá trình trưởng thành của dự án Kamoa-Kakula của Ivanhoe Mines, liên doanh với Zijin Mining Group, đạt sản xuất thương mại giữa năm 2024. Trong năm, hoạt động này đã sản xuất 437.061 tấn đồng, với dự báo năm 2025 đạt từ 520.000 đến 580.000 tấn—cho thấy quá trình tăng trưởng nhanh chóng đang diễn ra tại Trung Phi.

Indonesia gia nhập top 5 với 1,1 triệu tấn, vượt qua cả Hoa Kỳ và Nga. Cụm mỏ Grasberg của Freeport McMoRan vẫn là hoạt động chủ lực của quốc gia này, trong khi mỏ Batu Hijau của PT Amman Mineral đang mở rộng đáng kể. Amman đã vận hành một nhà máy luyện kim vào giữa năm 2024 có khả năng xử lý 900.000 tấn đồng concentrate mỗi năm để sản xuất 222.000 tấn cathode đồng tinh chế.

Cấp 3: Các nhà sản xuất truyền thống và cạnh tranh mới nổi

Trung Quốc sản xuất 1,8 triệu tấn đồng khai thác trong năm 2024, giảm nhẹ so với năm 2023, mặc dù sự thống trị trong lĩnh vực tinh chế đồng của quốc gia này vẫn không ai sánh kịp. Trung Quốc đã xử lý 12 triệu tấn đồng tinh chế—vượt quá 44% sản lượng toàn cầu và gấp sáu lần khối lượng tinh chế của Chile. Quốc gia này cũng sở hữu trữ lượng đồng lớn nhất thế giới với 190 triệu tấn. Mỏ Qulong của Zijin Mining Group tại Tây Tạng, phần lớn được mua lại vào năm 2024, đã trở thành mỏ đồng lớn nhất của Trung Quốc với sản lượng ước tính năm 2024 là 366 triệu pound.

Hoa Kỳ sản xuất 1,1 triệu tấn, gần như không thay đổi so với năm 2023, với Arizona chiếm 70% nguồn cung nội địa. Mỏ Morenci của Freeport McMoRan (đồng vận hành chung với Sumitomo) vẫn là lớn nhất của quốc gia, sản xuất 700 triệu pound trong năm 2024. Nga đã sản xuất 930.000 tấn, tăng từ 890.000 tấn trước đó, chủ yếu nhờ quá trình tăng tốc giai đoạn 1 tại hoạt động mới của Udokan Copper ở Siberia.

Australia đóng góp 800.000 tấn, với nhà máy Olympic Dam của BHP đạt mức sản xuất cao nhất trong 10 năm là 216.000 tấn. Quốc gia này sở hữu 100 triệu tấn trữ lượng đã được chứng minh, xếp thứ hai toàn cầu sau Trung Quốc với 190 triệu tấn.

Nhà sản xuất mới nổi và các phát triển chiến lược

Kazakhstan gia nhập top 10 với 740.000 tấn, vượt Mexico và Zambia mặc dù sản lượng không thay đổi so với năm trước. Kế hoạch Phát triển Quốc gia của quốc gia này, được công bố vào tháng 2 năm 2024, đặt mục tiêu tăng trưởng 40% sản lượng khoáng sản vào năm 2029 thông qua mở rộng thăm dò và các ưu đãi đầu tư. Mỏ Aktogay của KAZ Minerals đã sản xuất 228.800 tấn trong năm 2024.

Mexico đứng thứ 10 với 700.000 tấn. Tập đoàn Mexico vận hành hai mỏ lớn nhất của quốc gia này: Buenavista del Cobre và La Caridad, chiếm phần lớn xuất khẩu đồng của Mexico chủ yếu hướng tới thị trường châu Á.

Các dự báo trong tương lai

Bức tranh sản xuất năm 2024 phản ánh một thị trường đang chuyển đổi giữa áp lực cung và sự phát triển về địa lý. Trong khi các hoạt động truyền thống ở châu Mỹ và Úc vẫn đang già đi, các dự án mới ở châu Phi và châu Á bổ sung năng lực tăng trưởng vào hệ thống toàn cầu. Cơ hội đầu tư trải dài từ các nhà thăm dò nhỏ đến các nhà sản xuất lớn, đặc biệt cần chú ý đến các khu vực mở rộng công suất trước dự kiến thiếu hụt cung. Các động thái của thị trường đồng năm 2024 cho thấy khả năng duy trì giá cao và vị trí rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn cho các bên tham gia ngành.