Một thập kỷ vàng: Số tiền 1.000 đô la của bạn sẽ đáng giá bao nhiêu bây giờ

Các con số không nói dối: Hiệu suất của vàng trong mười năm

Hãy đi thẳng vào vấn đề. Nếu bạn đã bỏ 1.000 đô la vào vàng cách đây mười năm, ngày nay bạn sẽ có khoảng 2.360 đô la. Điều này tương đương với mức lợi nhuận 136% trong thập kỷ—không tồi cho một tài sản thụ động chỉ đơn giản là nằm trong két sắt.

Dưới đây là cách chúng ta đạt được điều đó: Mười năm trước, vàng trung bình ở mức 1.158,86 đô la mỗi ounce. Hiện tại, nó giao dịch quanh mức 2.744,67 đô la mỗi ounce. Phép tính cho ra lợi nhuận hàng năm khoảng 13,6% (trước khi tính lãi kép).

Nhưng điều thú vị là ở chỗ này. So sánh với S&P 500, đã mang lại 174,05% trong cùng khoảng thời gian—một lợi nhuận trung bình hàng năm là 17,41% cộng với cổ tức. Cổ phiếu vượt trội hơn vàng rõ rệt. Tuy nhiên, vàng lại ít biến động hơn nhiều trong suốt quá trình đó, điều này quan trọng hơn nhiều so với mọi người nhận ra trong các thời kỳ thị trường suy thoái.

Tại sao thành tích của vàng lại hay biến động như vậy

Câu chuyện về vàng trở nên phức tạp hơn khi bạn nhìn xa hơn. Trong thập niên 1970, sau khi Nixon tháo rời đồng đô la khỏi vàng vào năm 1971, kim loại vàng tăng trưởng trung bình hàng năm đáng kinh ngạc là 40,2%. Các nhà đầu tư không thể có đủ vàng.

Sau đó là thập niên 1980. Từ năm 1980 đến 2023, lợi nhuận trung bình hàng năm của vàng giảm xuống chỉ còn 4,4%. Thập niên 1990 đặc biệt khắc nghiệt—kim loại này mất giá trong phần lớn các năm. Hiểu rõ giá vàng vào năm 2021 và các năm gần đây khác là phần quan trọng của bối cảnh: trong khi lo ngại lạm phát đã đẩy vàng tăng 13,08% trong năm 2023, bức tranh dài hạn cho thấy tài sản này có thể trì trệ trong nhiều thập kỷ mà không mang lại lợi nhuận đáng kể.

Khác với cổ phiếu hoặc bất động sản, vàng không tạo ra dòng tiền nào. Nó không trả cổ tức, không thu nhập cho thuê, không gì cả. Nó chỉ tồn tại như một kho lưu trữ giá trị lịch sử. Sự khác biệt này cực kỳ quan trọng khi điều kiện kinh tế bình thường trở lại và các khoản lợi nhuận an toàn hơn xuất hiện ở nơi khác.

Sức hấp dẫn thực sự: Vị trí phòng thủ

Vậy tại sao các nhà đầu tư vẫn quan tâm? Bởi vì vàng hoạt động như một lớp bảo hiểm.

Khi căng thẳng địa chính trị gia tăng hoặc chuỗi cung ứng toàn cầu có nguy cơ đứt gãy, dòng tiền đổ vào vàng. Năm 2020, giữa bối cảnh đại dịch, vàng tăng 24,43%. Khi các đồng tiền mất giá nhanh do lạm phát, vàng trở thành lối thoát. Chiến lược: giữ vàng không phải để tăng trưởng mạnh mẽ, mà để bảo vệ danh mục đầu tư.

Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân giàu có duy trì tỷ lệ vàng đáng kể. Nó không liên quan đến các đợt sụp đổ của thị trường chứng khoán. Khi cổ phiếu giảm mạnh, vàng thường tăng hoặc ít nhất là giữ giá trị. Mối quan hệ nghịch này mang lại lợi ích đa dạng hóa thực sự mà các bảng tính đôi khi không thể phản ánh cho đến khi có khủng hoảng xảy ra.

Nhìn về phía trước, dự báo hiện tại cho thấy vàng có thể tăng khoảng 10% vào năm 2025, có khả năng tiến gần mức 3.000 đô la mỗi ounce. Điều này sẽ mang lại một lợi nhuận đáng kể khác cho những người nắm giữ.

Kết luận: Vàng không phải là tăng trưởng, nó là bảo hiểm

Khoản đầu tư vàng 1.000 đô la của bạn từ một thập kỷ trước gần như đã nhân ba. Đó là thành tích đáng nể. Nhưng thành thật mà nói, vàng là một khoản giữ phòng thủ, không phải là một động cơ tạo ra của cải.

Đừng mong đợi vàng sẽ theo kịp lợi nhuận của thị trường chứng khoán hoặc sự tăng giá của bất động sản trong dài hạn. Nó sẽ không trả dòng tiền. Những gì nó sẽ làm là giữ giá trị khi các khoản đầu tư khác sụp đổ, phòng chống lạm phát, và cung cấp bảo hiểm địa chính trị khi nền kinh tế toàn cầu có dấu hiệu căng thẳng.

Câu hỏi không phải là vàng có “tốt” hay không—mà là bạn có cần loại bảo hiểm đó trong danh mục của mình không. Đối với hầu hết các nhà đầu tư cân bằng giữa tăng trưởng tích cực và ổn định phòng thủ, câu trả lời là có, nhưng ở mức độ vừa phải.