Vừa rồi, hợp đồng quyền chọn lớn nhất trong lịch sử Bitcoin đã chính thức thực hiện, với quy mô lên tới 237 tỷ USD, và hiện đang bước vào giai đoạn thanh toán. Điều này có ý nghĩa gì?

Trong thời gian qua, Bitcoin liên tục dao động trong phạm vi hẹp từ 85.000 đến 90.000 USD, như thể bị vô hình siết cổ. Giờ đây, sự đàn áp này cuối cùng cũng sắp được tháo bỏ, năng lượng tích tụ của thị trường giống như hơi nước trong nồi áp suất, một khi thoát ra sẽ gây ra hậu quả rất dữ dội.

Sáng nay, cặp giao dịch USD trên một sàn giao dịch hàng đầu xuất hiện biến động kỳ lạ, giá từ 87.000 USD đột nhiên rơi xuống 24.000 USD, rồi nhanh chóng phục hồi. Dù chỉ là cảnh báo giả, nhưng đã phơi bày một vấn đề nan giải: độ sâu thanh khoản của thị trường rõ ràng còn thiếu, chỉ cần có chút xao động nhỏ cũng có thể gây ra biến động dữ dội.

Thử thách thực sự còn ở phía sau khi hợp đồng được thanh toán.

Nhìn về phía sau thị trường? Ý kiến của tôi rất thực tế: đừng để những biến động ngắn hạn làm bạn hoảng sợ. Vai trò của hợp đồng quyền chọn giống như một lần dọn dẹp lớn cho thị trường, nó không thay đổi xu hướng cơ bản dài hạn, nhưng sẽ phá vỡ trạng thái cân bằng bị ép buộc trước đó.

Sau khi các nhà tạo lập thị trường hoàn tất các hoạt động phòng hộ, mối quan hệ cung cầu thực sự của thị trường sẽ lộ diện. Hiện tại, các tín hiệu tăng giá đã bắt đầu xuất hiện trên phân tích kỹ thuật, áp lực bán có thể đang giảm dần.

Lời khuyên dành cho nhà giao dịch thực ra rất đơn giản:

Trước tiên, chuẩn bị tâm lý tốt. Sau khi hợp đồng đáo hạn, trong vài giờ hoặc thậm chí một ngày đầu, biến động giá sẽ khá dữ dội, những người chơi hợp đồng đòn bẩy cao tốt nhất nên tránh rủi ro trước.

Thứ hai, chú ý các mức hỗ trợ quan trọng. Phạm vi từ 85.000 đến 88.000 USD rất quan trọng đối với xu hướng tiếp theo, nếu mất mốc này, cần cảnh giác cao hơn.

Cuối cùng, giữ kiên nhẫn. Quy mô lớn như vậy của hợp đồng đáo hạn chính là minh chứng cho thị trường đã đủ trưởng thành, sự tham gia của các quỹ tổ chức cũng rất cao. Sau khi các biến động kỹ thuật ngắn hạn qua đi, thị trường cuối cùng vẫn sẽ bị các yếu tố cơ bản như tình hình kinh tế vĩ mô và dòng vốn chi phối.

Lần thanh toán này có thể quyết định xu hướng của thị trường năm 2025, hoặc chính là bước khởi đầu của chu kỳ mới vào năm 2026. Hiện tượng thị trường vào buổi tối sẽ cho thấy rõ điều đó.