Một lễ hội quyền chọn Bitcoin quy mô chưa từng có vừa mới khép lại — hợp đồng trị giá 23,7 tỷ USD cùng lúc đáo hạn, điều này cực kỳ hiếm gặp trong lịch sử thị trường.

Trong vài tuần qua, giá Bitcoin như bị khóa trong một chiếc lồng từ 85.000 đến 90.000 USD, không thể đi lên cũng không thể đi xuống. Giờ đây, khi kỳ hạn đã hoàn tất, áp lực vô hình đó cuối cùng đã được giải phóng. Thị trường sẽ dao động như thế nào tiếp theo, ai cũng khó đoán, nhưng biến động mạnh gần như là điều tất yếu.

Hôm qua, vụ sập đột ngột của cặp giao dịch USD trên một sàn giao dịch hàng đầu chính là hình ảnh thực tế — giá từ 87.000 USD đột ngột rơi xuống 24.000 USD, rồi lại bật trở lại. Dù không gây thiệt hại lớn, nhưng nó đã phơi bày một vấn đề cốt lõi: độ sâu của thị trường vẫn chưa đủ, thanh khoản dễ bị tổn thương trong những thời điểm quan trọng.

Quan điểm của tôi rất rõ ràng: đừng để những biến động giá ngắn hạn làm bạn hoảng sợ. Việc đáo hạn quyền chọn về bản chất là một cuộc thanh lọc lớn của thị trường, nó phá vỡ những giới hạn giá đã bị kìm nén từ lâu, chứ không quyết định hướng đi dài hạn của Bitcoin. Điểm ngoặt thực sự sẽ xuất hiện sau khi các nhà tạo lập thị trường hoàn tất các hoạt động phòng ngừa rủi ro — khi đó, sức mạnh thực sự của thị trường mới lộ diện. Thú vị là, các chỉ số kỹ thuật đã bắt đầu phát ra tín hiệu tăng giá, lực bán tháo có vẻ đang suy yếu.

Dưới đây là lời khuyên ngắn gọn của tôi:

Thứ nhất, phòng thủ là chính. Sau 24 giờ đáo hạn, giá có thể biến động mạnh. Nếu bạn đang dùng đòn bẩy cao để giao dịch hợp đồng, tốt nhất là giảm bớt vị thế, đừng để một đợt điều chỉnh làm bạn bị thanh lý.

Thứ hai, giữ vững các mức hỗ trợ. Khoảng 85.000 đến 88.000 USD là vùng chiến lược then chốt. Phá xuống dưới sẽ cho thấy còn khả năng giảm tiếp, còn giữ vững sẽ có cơ hội tiếp tục tăng.

Thứ ba, nhìn xa hơn về dài hạn. Lần đáo hạn khổng lồ này chính là minh chứng cho thị trường đã đủ trưởng thành, quy mô vốn của các tổ chức cũng đang mở rộng. Sau những biến động kỹ thuật ngắn hạn, thị trường cuối cùng sẽ trở lại với các yếu tố cơ bản của kinh tế vĩ mô và dòng vốn.

Cuộc đáo hạn này, liệu có phải là dấu chấm hết cho đợt tăng giá năm 2025, hay là bước khởi đầu cho chu kỳ mới năm 2026? Câu trả lời sẽ có trong vài ngày giao dịch tới.