Tại sao các quỹ ETF tiêu dùng thiết yếu phòng thủ lại thu hút sự chú ý của nhà đầu tư giữa bối cảnh kinh tế khó khăn

Sức hấp dẫn của các khoản đầu tư vào hàng tiêu dùng thiết yếu nằm ở khả năng chống chịu cơ bản của chúng. Khác với các ngành chu kỳ biến động theo chu kỳ kinh tế, các công ty sản xuất thực phẩm, đồ uống và các mặt hàng thiết yếu cho gia đình duy trì nhu cầu ổn định bất kể điều kiện thị trường. Khi người tiêu dùng thắt chặt ngân sách, họ vẫn tiếp tục mua các mặt hàng thiết yếu—làm cho ETF hàng tiêu dùng thiết yếu trở thành một biện pháp phòng hộ hấp dẫn cho các danh mục đầu tư đối mặt với bất ổn vĩ mô.

Tình hình hiện tại của Kinh tế Mỹ

Kinh tế Mỹ đang đối mặt với nhiều thách thức ngày càng gia tăng. Tỷ lệ thất nghiệp đạt 4.4% vào tháng 9 năm 2025—mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2021—trong khi lạm phát dai dẳng vẫn tiếp tục gây áp lực lên tài chính hộ gia đình. Các đợt cắt giảm lãi suất gần đây của Cục Dự trữ Liên bang nhằm kích thích hoạt động kinh tế, tuy nhiên một số nhà phân tích đặt câu hỏi liệu việc vay mượn rẻ hơn có thể vô tình thúc đẩy thêm các đợt tăng giá nữa hay không.

Chính sách thương mại còn tạo thêm một lớp phức tạp. Các mức thuế quan áp dụng trong suốt năm 2025 đã tạo ra những trở ngại cho tăng trưởng, một mối lo ngại được lãnh đạo Fed thừa nhận là một trong những nguyên nhân chính gây ra lạm phát. Ngân hàng trung ương hiện đang phải điều chỉnh một cách tinh tế: vừa giải quyết thị trường lao động chậm lại, vừa kiểm soát áp lực giá cả dai dẳng cùng lúc.

Thay đổi hành vi tiêu dùng mở ra cơ hội thị trường

Áp lực kinh tế đã kích hoạt một sự thay đổi rõ rệt trong mô hình chi tiêu. Theo nghiên cứu của McKinsey, các hộ gia đình—đặc biệt là những người có thu nhập thấp và trung bình—đang có xu hướng ưu tiên các mặt hàng thiết yếu hơn so với các khoản chi tiêu không thiết yếu. Hiện tượng “chuyển sang hàng giá trị” này trực tiếp mang lại lợi ích cho các nhà bán lẻ định hướng giá trị.

Các công ty như Walmart và Costco, dựa trên mô hình giá thấp hàng ngày, đang nắm bắt tâm lý tiêu dùng này, trong khi các đối thủ cạnh tranh định vị cao cấp phải đối mặt với áp lực biên lợi nhuận. Dữ liệu cho thấy rõ ràng: khi ngân sách eo hẹp, các cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu phòng thủ thường vượt trội hơn.

Ba ETF hàng tiêu dùng thiết yếu đáng theo dõi

ETF Chọn Lọc Ngành Hàng Tiêu Dùng (XLP)
Quản lý 14,9 tỷ USD, XLP cung cấp sự đa dạng hóa qua 37 công ty hàng tiêu dùng thiết yếu trong lĩnh vực bán lẻ, sản phẩm gia dụng, đồ uống, thực phẩm, thuốc lá và chăm sóc cá nhân. Các cổ phiếu chủ chốt gồm Walmart (11.98%), Costco (9.28%), và Procter & Gamble (7.71%). Hiệu suất từ đầu năm đến nay là 1.4%, với mức phí cạnh tranh là 8 điểm cơ bản.

ETF Hàng Tiêu Dùng Vanguard (VDC)
Với 7,3 tỷ USD quản lý, VDC theo dõi 105 doanh nghiệp hàng tiêu dùng lớn và trung bình. Các khoản nắm giữ chủ yếu gồm Walmart (14.26%), Costco (12.96%), và Procter & Gamble (11.15%). Quỹ đã mang lại lợi nhuận 2.4% trong năm nay, với mức phí hàng năm là 9 điểm cơ bản.

ETF Hàng Tiêu Dùng U.S. iShares (IYK)
Quản lý 1,19 tỷ USD, IYK cung cấp tiếp xúc với 55 nhà sản xuất hàng tiêu dùng tại Mỹ. Các khoản nắm giữ hàng đầu gồm Procter & Gamble (13.99%), Coca Cola (11.74%), và Philip Morris International (10.10%)—nhấn mạnh vào các doanh nghiệp đã thành lập, trả cổ tức đều đặn. IYK dẫn đầu nhóm với mức tăng 4.1% từ đầu năm đến nay, mặc dù mức phí 38 điểm cơ bản cao hơn so với các quỹ khác.

Lập luận đầu tư trong thời kỳ không chắc chắn

Khi các yếu tố kinh tế biến động mạnh hơn, việc duy trì tiếp xúc với các ETF hàng tiêu dùng thiết yếu như một hình thức bảo hiểm danh mục đầu tư. Các quỹ này cung cấp ba đặc điểm hấp dẫn: bảo vệ rủi ro giảm giá qua dòng tiền ổn định, thu nhập cổ tức đều đặn, và giảm biến động so với thị trường chứng khoán rộng lớn hơn. Đối với các nhà đầu tư lo ngại về sự suy thoái kinh tế trong ngắn hạn, việc xây dựng vị thế trong các ETF hàng tiêu dùng thiết yếu là một cơ chế thực tế để chuyển vốn sang vị thế phòng thủ mà không hoàn toàn bỏ qua tiếp xúc với cổ phiếu.