Một cặp giao dịch BTC/USD1 của sàn giao dịch hàng đầu đã xuất hiện các biến động cực đoan vào ngày hôm qua, quy mô lên tới hàng tỷ USD. Chuyện đã xảy ra chuyện gì?

Có một nhà giao dịch đã mở một vị thế bán BTC trị giá 180 tỷ USD trong thời điểm thanh khoản yếu nhất. Ngay sau đó, nhà giao dịch này đã dùng lệnh thị trường để bán tháo trên một cặp giao dịch có độ sâu thị trường cực mỏng — BTC bị đẩy xuống ngay lập tức, lượng mua gần như biến mất hoàn toàn.

Giá xuyên qua mức hỗ trợ, kích hoạt chuỗi các lệnh đóng vị thế mua tự động, khiến thị trường càng bị đẩy mạnh hơn, thậm chí giảm xuống khoảng 24.000 USD. Tổng quy mô thanh lý trong đợt này vượt quá 70 tỷ USD. Còn về việc nhà giao dịch đó kiếm được bao nhiêu, hiện vẫn chưa ai rõ.

Phản hồi chính thức từ sàn giao dịch đã đến: Đây không phải là hành vi phạm pháp, cũng không phải bị thao túng, chỉ là do thiếu thanh khoản gây ra sự biến dạng giá, thị trường đã phóng đại sự việc. Hệ thống không bị tấn công, cũng không phát hiện hành vi vi phạm nào.

Nhưng liệu lời giải thích này có thuyết phục được không? Vị thế bán 180 tỷ USD + thao tác bán tháo cực hạn này có phải là sự trùng hợp ngẫu nhiên, hay có người đang cố ý thử nghiệm độ sâu của thị trường? Thanh khoản kém thực sự có thể làm tăng độ biến động, nhưng mức độ này có quá cực đoan không?