So sánh ETF Vàng Giao ngay: GLD vs GLDM vs IAU—Loại nào mang lại giá trị tốt hơn?

Vàng đã nổi lên như một công cụ phòng hộ đầu tư hấp dẫn trong năm 2024, với giá tăng 12,7% tính đến thời điểm hiện tại và tăng hơn 73% trong năm năm qua kể từ khi đại dịch COVID-19 bắt đầu. Để tiếp xúc với vàng mà không gặp rắc rối về lưu trữ vật lý và chi phí giao dịch, nhiều nhà đầu tư chuyển sang các quỹ ETF vàng. Câu hỏi không phải là có nên đầu tư vào vàng hay không, mà là quỹ ETF vàng giao ngay nào mang lại sự cân bằng tối ưu giữa chi phí, hiệu suất và tính thanh khoản.

Hiểu về Ba Quỹ ETF Vàng Giao Ngay Hàng Đầu

Ba nhà chơi chính trong lĩnh vực ETF vàng giao ngay theo dõi cùng một tài sản cơ sở — vàng vật lý — thông qua Chỉ số Giá Vàng LBMA Gold Price PM. Tuy nhiên, sự khác biệt về tỷ lệ chi phí, tổng tài sản quản lý (AUM), và dòng tiền ròng tạo ra những khác biệt đáng kể cho các nhà đầu tư dài hạn.

GLD: Dẫn đầu thị trường với Chi phí Cao Nhất

Là ETF vàng vật lý lớn nhất thế giới, SPDR Gold Shares có AUM đạt 61,31 tỷ USD, phản ánh niềm tin của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân. Quỹ nắm giữ 26.534.572,50 ounce vàng và đã mang lại lợi nhuận 12,71% trong năm nay, vượt trội hơn các đối thủ. Lợi nhuận trong một năm đạt 19,87%.

Tuy nhiên, sự thống trị của GLD đi kèm với một mức phí — thực tế là tỷ lệ chi phí của nó là 0,40%, cao nhất trong ba đối thủ. Đối với các nhà đầu tư dài hạn muốn tích lũy, mức phí này cộng dồn đáng kể. Thêm vào đó, mặc dù hiệu suất giá mạnh mẽ, GLD đã trải qua dòng chảy ròng âm $513 triệu trong quý vừa qua, cho thấy khả năng thay đổi trong sở thích của nhà đầu tư.

GLDM: Lựa Chọn Tiết Kiệm Chi Phí

SPDR Gold MiniShares Trust là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư nhạy cảm với chi phí. Tỷ lệ chi phí của nó chỉ 0,10%, thấp nhất trong ngành, mang lại lợi thế 300 điểm cơ bản so với GLD. Với AUM đạt 7,38 tỷ USD và 3.172.941,60 ounce vàng được giữ trong quỹ, GLDM cũng có giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu thấp hơn, giảm rào cản gia nhập cho nhà đầu tư cá nhân.

Về hiệu suất, GLDM mang lại lợi nhuận 12,39% trong năm nay và 19,68% trong một năm, gần như tương đương với GLD mặc dù có phí thấp hơn. Quỹ đã thu hút dòng tiền ròng tích cực $110 triệu trong những tháng gần đây, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với giá trị của nó.

IAU: Lựa Chọn Trung Gian

iShares Gold Trust, ra mắt từ tháng 1 năm 2005, là một lựa chọn trung gian với AUM đạt 28,40 tỷ USD và tỷ lệ chi phí 0,25%. Quỹ nắm giữ 12.188.952,03 ounce vàng vật lý, mang lại lợi nhuận 12,35% trong năm nay và 19,55% trong một năm.

Tuy nhiên, IAU phản ánh những thách thức dòng vốn gần đây của GLD, với dòng chảy ròng âm $617 triệu trong ba tháng qua — con số rút vốn lớn nhất trong ba quỹ.

Chi Phí Thực Tế của Việc Sở Hữu Theo Thời Gian

Mặc dù cả ba ETF đều theo dõi cùng một giá vàng, cấu trúc phí của chúng tạo ra hậu quả về tài sản tích lũy rõ ràng. Một khoản đầu tư 10.000 USD trong 20 năm có thể bị giảm lợi nhuận hàng trăm hoặc hàng nghìn đô la do chênh lệch tỷ lệ chi phí. Tỷ lệ phí 0,10% của GLDM giảm đáng kể khoảng cách này so với 0,40% của GLD.

Các Yếu Tố Thanh Khoản và Tiếp Cận

AUM lớn của GLD đảm bảo tính thanh khoản vượt trội và chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ, có lợi cho các nhà giao dịch tích cực. Chi phí trên mỗi cổ phiếu thấp hơn của GLDM giúp phổ cập tiếp cận vàng, phù hợp với các nhà đầu tư tích lũy nhỏ hơn. IAU nằm ở mức trung bình về cả hai tiêu chí này.

Dòng chảy ròng tích cực gần đây của $110 triệu vào GLDM — trái ngược với dòng chảy lớn ra từ cả GLD và IAU — cho thấy thị trường công nhận lợi thế hiệu quả của GLDM.

Kết Luận

Trong khi GLD vẫn là lựa chọn mặc định cho các vị trí lớn của tổ chức đòi hỏi tính thanh khoản tối đa, thì GLDM nổi lên như một lựa chọn hợp lý về mặt kinh tế cho các nhà đầu tư bán lẻ thông thường theo chiến lược mua và giữ vàng. Sự kết hợp giữa chi phí cạnh tranh hàng đầu ngành, hiệu suất tương đương, dòng vốn tích cực và mức giá vào dễ tiếp cận tạo ra một đề xuất giá trị hấp dẫn. Đối với các nhà đầu tư đã nắm giữ GLD hoặc IAU, xem xét chuyển sang GLDM đáng để cân nhắc, đặc biệt nếu phí là yếu tố ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận dài hạn.

Quỹ ETF vàng giao ngay tốt nhất không nhất thiết phải là quỹ lớn nhất — mà là quỹ giúp giảm thiểu ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của bạn trong khi theo dõi giá vàng một cách đáng tin cậy.