Các quỹ ETF trả phí hàng tháng với lợi suất hai chữ số: Những quỹ nào nên nằm trong tầm ngắm của bạn?

Thị trường đầu tư đã có những chuyển biến đáng kể trong những năm gần đây. Trong khi các nhà đầu tư tìm kiếm cổ tức truyền thống từng chờ đợi ba tháng giữa các kỳ trả, thì làn sóng mới của các ETF hiện nay cung cấp phân phối hàng tháng. Nếu bạn đang săn lùng các dòng thu nhập ổn định vượt quá 10% hàng năm, đây là những điều bạn cần biết về năm ứng cử viên mạnh mẽ.

Lựa chọn có lợi suất cao nhất: Global X SuperDividend ETF (SDIV)

SDIV nổi bật với lợi suất 12.8% - cao nhất trong số năm ETF trả cổ tức hàng tháng này. Tuy nhiên, điểm cần lưu ý là: quỹ này khác biệt so với chiến lược gọi quyền chọn phủ sóng của các đối thủ cạnh tranh. Thay vào đó, nó chọn lọc 100 cổ phiếu có cổ tức cao nhất trên toàn cầu.

Nghe có vẻ hứa hẹn trên lý thuyết, nhưng thực tế lại cho thấy một câu chuyện khác. SDIV đã ghi nhận lợi nhuận tổng thể âm trong năm qua, trong ba năm, năm năm, và thậm chí cả thập kỷ qua—mặc dù có những khoản trả cổ tức hàng tháng hào phóng đó. Bài học rút ra? Lợi suất cổ tức cao đôi khi báo hiệu các công ty gặp khó khăn hoặc suy thoái kéo dài, chứ không phải là cơ hội. Kết hợp với tỷ lệ chi phí 0.58%, SDIV có vẻ kém hấp dẫn hơn mặc dù lợi suất nổi bật.

Lựa chọn tập trung vào công nghệ: JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)

JEPQ mang lại lợi suất 11.7% trong khi nhắm vào Nasdaq 100, trở thành lựa chọn hàng đầu cho tiếp xúc với cổ phiếu công nghệ kèm thu nhập hàng tháng. Giống như anh em JPMorgan JEPI của nó, JEPQ sử dụng chiến lược gọi quyền chọn phủ sóng để tạo ra dòng thu nhập đó.

Hiệu suất từ đầu năm đến nay rất ấn tượng—lợi nhuận tổng cộng 28.2%—dù vẫn thấp hơn chính Nasdaq (tăng 32.0%). Tỷ lệ chi phí 0.35% phù hợp với JEPI, khiến nó có mức giá cạnh tranh. Tuy nhiên, JEPQ mới ra mắt từ năm 2022, nên dữ liệu hiệu suất dài hạn còn hạn chế. Điều rõ ràng là: ETF này cho phép bạn tham gia vào đà tăng của công nghệ trong khi vẫn nhận được cổ tức hàng tháng đáng kể.

Lãnh đạo đã được thiết lập: Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD)

QYLD đã trả cổ tức hàng tháng trong chín năm liên tiếp—một thành tích vững chắc. Lợi suất 11.5% của nó nằm giữa JEPQ và JEPI. Tuy nhiên, ETF cũ hơn này (ra mắt năm 2013) tiết lộ một chân lý quan trọng về chiến lược gọi quyền chọn phủ sóng: trong khi chúng tạo ra thu nhập ổn định, chúng thường giới hạn khả năng tăng trưởng.

Trong ba năm, QYLD chỉ đạt lợi nhuận 6.5% hàng năm; trong năm năm, lợi nhuận đạt 5.7%—cả hai đều thấp hơn đáng kể so với Nasdaq. Tỷ lệ chi phí 0.60% là hợp lý nhưng cao hơn các lựa chọn hàng đầu của JPMorgan. QYLD phù hợp với nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, nhưng không phải là động lực tăng trưởng. Quỹ này phù hợp hơn với các danh mục bảo thủ hơn là các danh mục hướng tới tăng trưởng.

Lựa chọn đa dạng hơn: NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)

SPYI mang đến một sự cân bằng hấp dẫn. Ra mắt tháng 8 năm 2022, quỹ này nắm giữ 505 cổ phiếu S&P 500—độ đa dạng vượt trội—và mang lại lợi suất 10.7%. Hiệu suất từ đầu năm đến nay là 17% thực sự vượt qua JEPI trong năm 2023.

Điểm bất lợi? Tỷ lệ chi phí 0.68% gần như gấp đôi so với JEPI và JEPQ. Trong ba năm, sự chênh lệch này tích tụ: một khoản đầu tư 10.000 đô la sẽ mất $113 chi phí của JEPI so với $218 với SPYI. Tuy nhiên, hồ sơ theo dõi mới nổi và độ đa dạng rộng lớn khiến nó đáng để theo dõi, đặc biệt dành cho các nhà đầu tư chấp nhận mức phí cao hơn để có đa dạng hóa cổ phiếu tốt hơn.

Thương hiệu thị trường: JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)

JEPI là vua của các ETF trả cổ tức hàng tháng. Trong chỉ ba năm, nó đã tích lũy $29 tỷ đô la tài sản, trở thành ETF hoạt động tích cực lớn nhất thế giới. Hiện tại, lợi suất của nó trên 10%, và lý do là: nó đã trở thành lựa chọn mặc định cho các nhà đầu tư tìm kiếm cổ tức hàng tháng.

JEPI đầu tư vào các cổ phiếu vốn lớn của Mỹ trong khi bán quyền chọn phủ để tạo ra thu nhập phí bảo hiểm. Kết quả: đa dạng hóa rộng rãi qua 118 cổ phiếu (các khoản nắm giữ hàng đầu chỉ chiếm 17.5% tài sản) cùng với các khoản thanh toán hàng tháng đáng tin cậy. Tỷ lệ chi phí 0.35% là hợp lý so với các đối thủ cạnh tranh.

Tuy nhiên, phương pháp này có chi phí. Lợi nhuận năm 7.3% của JEPI tính đến nay thấp hơn nhiều so với thị trường chung (VOO 20.6%), mặc dù lợi nhuận trung bình hàng năm trong ba năm đạt 11.5% là khá ấn tượng. Chiến lược gọi quyền chọn phủ giới hạn khả năng tăng trưởng khi thị trường tăng mạnh. Đối với các danh mục cân bằng mong muốn thu nhập ổn định mà không theo đuổi tối đa hóa tăng trưởng, JEPI vẫn là lựa chọn khó vượt qua.

Thông điệp chiến lược

Các ETF trả cổ tức hàng tháng mang lại sức hấp dẫn thực sự cho nhà đầu tư thu nhập, nhưng không phải là phép màu. Tất cả đều đi kèm những đánh đổi—chủ yếu là sự cân bằng giữa thu nhập và tăng trưởng vốn trong chiến lược gọi quyền chọn phủ.

JEPI và JEPQ nổi bật như những lựa chọn mạnh nhất: cả hai đều có tỷ lệ chi phí thấp (0.35%), hiệu suất ổn định, và chuyên môn vận hành của JPMorgan. JEPI phù hợp với tiếp xúc thị trường rộng, trong khi JEPQ hướng tới nhà đầu tư công nghệ.

SPYI đáng để chú ý nếu bạn ưu tiên đa dạng hóa và chấp nhận phí cao hơn. QYLD phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ về thu nhập nhưng sẽ không làm hài lòng các nhà đầu tư tăng trưởng. SDIV có lẽ nên đứng ngoài rìa—lợi nhuận dài hạn âm mặc dù lợi suất cao gửi đi một tín hiệu cảnh báo rõ ràng.

Điểm mấu chốt: tích hợp các khoản trả cổ tức hàng tháng này như các thành phần thu nhập trong chiến lược cân bằng, chứ không phải là trụ cột của danh mục. Chúng xuất sắc trong việc tạo dòng tiền; không phải để tối đa hóa tăng trưởng vốn.