Nguồn cung đồng toàn cầu thắt chặt: Quốc gia nào sẽ dẫn đầu sản lượng trong năm 2024 và những năm tiếp theo?

Thế giới đối mặt với cuộc khủng hoảng nguồn cung đồng nghiêm trọng vào năm 2024, khi các mỏ khai thác cũ kỹ tại các khu vực sản xuất chính không thể theo kịp nhu cầu tăng vọt từ quá trình chuyển đổi năng lượng. Theo dữ liệu mới nhất của US Geological Survey, sản lượng đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn mét vào năm 2024, tuy nhiên vẫn còn những lo ngại về khả năng các công suất khai thác mới có thể đáp ứng các khoản thiếu hụt dự kiến trong tương lai. Sự thiếu hụt này có ảnh hưởng sâu rộng đến các ngành công nghiệp từ hạ tầng năng lượng tái tạo đến các công ty sản xuất đồng toàn cầu, bao gồm các nhà sản xuất mới nổi ở các khu vực như Ấn Độ đang mở rộng khả năng tinh chế của họ.

Mất cân bằng cung cầu đẩy đồng lên mức cao kỷ lục

Giá đồng đạt mức cao chưa từng có trên $5 mỗi pound vào tháng 5 năm 2024 lần đầu tiên, do sự kết hợp giữa các yếu tố cung hạn chế và nhu cầu mạnh mẽ từ các sáng kiến điện khí hóa. Tuy nhiên, sự tăng trưởng không đồng đều. Trong khi nhu cầu từ quá trình chuyển đổi năng lượng tiếp tục tăng, các trung tâm tiêu thụ truyền thống như Trung Quốc — vốn là nước tiêu thụ đồng lớn nhất thế giới — vẫn còn chậm lại khi nền kinh tế tìm kiếm các biện pháp kích thích. Các chuyên gia khai thác dự báo rằng trong vài năm tới, thị trường đồng sẽ đối mặt với các khoản thiếu hụt nguồn cung, có thể mang lại lợi ích lớn cho cả giá cả hàng hóa và định giá các công ty khai thác.

Các cường quốc sản xuất: Top 10 quốc gia sản xuất đồng hàng đầu

1. Chile Khẳng định vị trí số 1 với 5,3 triệu tấn mét

Chile vẫn là nhà lãnh đạo đồng không thể tranh cãi của thế giới, sản xuất 5,3 triệu tấn mét vào năm 2024 — chiếm khoảng 23% tổng sản lượng toàn cầu. Sức mạnh khai thác của quốc gia này dựa trên các hoạt động đẳng cấp thế giới của các công ty nhà nước như Codelco, Anglo American, Glencore và Antofagasta. Viên ngọc trong vương miện của Chile là mỏ Escondida của BHP, lớn nhất hành tinh, sản xuất khoảng 2 triệu tấn mét mỗi năm. BHP kiểm soát 57,5% cổ phần của Escondida, trong khi Rio Tinto nắm giữ 30%. Phần của BHP trong năm 2024 đạt 1,13 triệu tấn mét. Nhìn về phía trước, S&P Global dự báo sản lượng của Chile sẽ phục hồi về mức kỷ lục vào năm 2025, đạt 6 triệu tấn mét khi các mỏ mới được phát triển đẩy nhanh sản xuất.

2. Cộng hòa Dân chủ Congo tăng vọt lên 3,3 triệu tấn mét

Cộng hòa Dân chủ Congo đã nổi lên như một lực lượng sản xuất đồng, đạt 3,3 triệu tấn mét vào năm 2024 — chiếm hơn 11% tổng sản lượng toàn cầu. Điều này thể hiện sự tăng trưởng đáng kể so với 2,93 triệu tấn mét năm 2023, chủ yếu nhờ dự án Kamoa-Kakula của Ivanhoe Mines mở rộng giai đoạn 3. Hoạt động như một liên doanh với Zijin Mining Group, Kamoa-Kakula đã sản xuất 437.061 tấn mét trong năm 2024, tăng so với 393.551 tấn trong năm 2023. Ivanhoe đã đặt mục tiêu sản lượng từ 520.000 đến 580.000 tấn mét cho năm 2025, báo hiệu sự mở rộng liên tục.

3. Peru sản xuất 2,6 triệu tấn mét bất chấp thách thức

Peru đã sản xuất 2,6 triệu tấn mét đồng trong năm 2024, giảm 160.000 tấn so với năm 2023. Các khó khăn trong sản xuất bao gồm giảm 3,7% tại mỏ Cerro Verde của Freeport McMoRan, mỏ đồng lớn nhất của Peru, đã sản xuất 1,94 triệu tấn đồng concentrate trong năm 2023. Công ty này cho biết sự giảm sản lượng ở Nam Mỹ là do lượng quặng leach tích trữ giảm và các vấn đề bảo trì làm giảm tốc độ nghiền. Các hoạt động lớn khác của Peru gồm có Quellaveco của Anglo American và mỏ Tia Maria của Southern Copper. Phần lớn xuất khẩu đồng của Peru chảy vào Trung Quốc và Nhật Bản, với Hàn Quốc và Đức là các thị trường phụ.

4. Trung Quốc: Khai thác 1,8 triệu tấn mét trong khi chi phối tinh chế

Trung Quốc đã sản xuất 1,8 triệu tấn đồng khai thác trong năm 2024, thấp hơn chút so với 1,82 triệu tấn của năm 2023. Mặc dù giảm nhẹ so với đỉnh 1,91 triệu tấn năm 2021, Trung Quốc vẫn duy trì vị thế thống trị trong sản xuất đồng tinh chế, xử lý 12 triệu tấn trong năm 2024 — chiếm hơn 44% tổng sản lượng đồng tinh chế toàn cầu, gấp sáu lần Chile. Trung Quốc cũng sở hữu trữ lượng đồng lớn nhất thế giới với 190 triệu tấn. Tập đoàn Zijin Mining Group vận hành mỏ đồng molypden bạc vàng Qulong ở Tây Tạng, sản xuất ước tính 366 triệu pound đồng trong năm 2024, tăng so với 340 triệu pound năm 2023. Zijin hiện là nhà khai thác đồng lớn nhất của Trung Quốc sau khi mua lại 50,1% cổ phần của chủ sở hữu Qulong vào năm 2024 và đang hướng tới việc hợp nhất toàn bộ.

5. Indonesia vươn lên 1,1 triệu tấn mét, vượt qua các nhà sản xuất phương Tây

Indonesia đã vươn lên vị trí thứ năm với 1,1 triệu tấn mét trong năm 2024, vượt qua cả Hoa Kỳ và Nga. Sản lượng của quốc gia này đã tăng đáng kể, từ 907.000 tấn mét năm 2023 và chỉ 731.000 tấn mét năm 2021. Tổ hợp Grasberg của Freeport McMoRan đạt sản lượng 1,66 tỷ pound trong năm 2023. Mỏ Batu Hijau của PT Amman Mineral, đã sản xuất 542 triệu pound đồng concentrate trong năm 2023, dự kiến đạt 1,84 tỷ pound trong năm 2024 khi quá trình xử lý giai đoạn 7 của quặng chất lượng cao được đẩy mạnh. Vào giữa năm 2024, Amman Minerals đã khởi công một nhà luyện kim có khả năng xử lý 900.000 tấn đồng concentrate mỗi năm để sản xuất 222.000 tấn đồng cathode.

6. Hoa Kỳ duy trì 1,1 triệu tấn mét

Hoa Kỳ đã sản xuất 1,1 triệu tấn đồng trong năm 2024, gần như không đổi so với năm 2023 nhưng giảm mạnh so với 1,23 triệu tấn trong năm 2022. Arizona cung cấp khoảng 70% sản lượng nội địa, với 17 mỏ chiếm 99% sản lượng quốc gia. Mỏ Morenci của Freeport McMoRan ở Arizona — liên doanh với Sumitomo — là mỏ đồng lớn nhất của Mỹ, sản xuất 700 triệu pound đồng trong năm 2024, với 12,63 triệu pound dự trữ đã được chứng minh và có khả năng khai thác. Các mỏ Safford và Sierrita của Freeport đã đóng góp lần lượt 249 triệu tấn mét và 165 triệu tấn mét.

7. Nga vươn lên 930.000 tấn mét

Nga đã sản xuất 930.000 tấn mét đồng trong năm 2024, tăng đáng kể so với 890.000 tấn trong năm 2023. Sự tăng trưởng chủ yếu đến từ việc tăng sản lượng giai đoạn 1 tại mỏ Udokan của Siberia, đã sản xuất khoảng 135.000 tấn mặc dù gặp nhiều vụ cháy vào cuối năm 2023. Giai đoạn 2 dự kiến bắt đầu vào năm 2028, có thể mở rộng sản lượng của Nga lên 450.000 tấn.

8. Úc đạt 800.000 tấn mét

Úc đã sản xuất 800.000 tấn đồng trong năm 2024, tăng nhẹ so với 778.000 tấn của năm 2023. Mỏ Olympic Dam của BHP ở Nam Australia đã đạt mức cao sản xuất trong 10 năm là 216.000 tấn. Tổ hợp Mount Isa do Glencore vận hành ở Queensland là một trong những nhà sản xuất lớn nhất của Úc nhưng dự kiến sẽ đóng cửa trong nửa cuối năm 2025. Úc xếp thứ hai sau Peru về trữ lượng đồng toàn cầu với 100 triệu tấn, sau Trung Quốc với 190 triệu tấn.

9. Kazakhstan gia nhập top 10 với 740.000 tấn mét

Kazakhstan đã sản xuất 740.000 tấn mét đồng trong năm 2024, giữ nguyên so với 2023, nhưng lần đầu tiên lọt vào danh sách top 10 bằng cách vượt qua Mexico và Zambia. Sản lượng của quốc gia này đã mở rộng đáng kể từ mức 510.000 tấn mét năm 2021. Kazakhstan đã công bố một kế hoạch Phát triển Quốc gia đầy tham vọng vào tháng 2 năm 2024 nhằm mục tiêu tăng 40% sản lượng khoáng sản vào năm 2029 thông qua mở rộng thăm dò, hợp tác tài chính và các ưu đãi thuế đầu tư. Công ty tư nhân KAZ Minerals với mỏ Aktogay đã sản xuất 228.800 tấn mét trong năm 2024, giảm so với 252.400 tấn trong năm 2023.

10. Mexico kết thúc danh sách với 700.000 tấn mét

Mexico đã hoàn thiện top 10 với 700.000 tấn mét đồng trong năm 2024, cao hơn một chút so với sản lượng năm 2023. Mỏ Buenavista del Cobre của Grupo Mexico ở Sonora là mỏ đồng lớn nhất của quốc gia, sản xuất 725 triệu pound đồng concentrate và 193 triệu pound đồng cathode trong năm 2023. Grupo Mexico cũng vận hành La Caridad, mỏ lớn thứ hai của Mexico, đã sản xuất 387.000 tấn mét đồng concentrate và 51 triệu pound đồng cathode trong năm 2023.

Nhìn về phía trước: Thiếu hụt nguồn cung và các tác động đầu tư

Sự kết hợp giữa cơ sở hạ tầng khai thác cũ kỹ, hạn chế về công suất mới và nhu cầu điện khí hóa tăng vọt đặt ra viễn cảnh thiếu hụt đồng trong nhiều năm tới. Sự mất cân bằng cấu trúc này dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ giá đồng và tăng lợi nhuận cho các công ty khai thác. Đối với các nhà đầu tư theo dõi chuỗi cung ứng đồng — từ sản xuất khai thác đến các công ty chế biến đồng ở các thị trường mới nổi — việc theo dõi các quốc gia sản xuất hàng đầu này và các quỹ đạo sản lượng từng mỏ là điều thiết yếu để hiểu rõ các động thái của thị trường hàng hóa và xác định các cơ hội đầu tư trong những năm tới.