Bạn có thể mua quỹ tương hỗ bằng ký quỹ không? Hiểu các chứng khoán bạn không thể sử dụng đòn bẩy

Bạn có từng muốn tăng gấp đôi đầu tư vào quỹ tương hỗ nhưng gặp phải rào cản? Đó là vì quỹ tương hỗ thuộc loại đặc biệt—chúng bị hạn chế mua bằng ký quỹ. Nhưng không chỉ có quỹ tương hỗ gặp giới hạn này. Hãy cùng phân tích các loại chứng khoán không thể mua bằng ký quỹ và lý do tại sao.

Tác Động Thực Tế: Tại Sao Một Số Nhà Đầu Tư Không Thể Sử Dụng Đòn Bẩy

Khi bạn mua chứng khoán bằng ký quỹ, bạn về cơ bản đang vay từ công ty môi giới để tăng cường khả năng mua hàng của mình. Nghe có vẻ tuyệt vời cho đến khi thị trường đảo chiều chống lại bạn. Đó chính là lý do tại sao các cơ quan quản lý và nhà môi giới hạn chế một số loại tài sản khỏi giao dịch ký quỹ.

Điều cần lưu ý là: Bạn có thể mua quỹ tương hỗ bằng ký quỹ không? Thường thì câu trả lời là không—ít nhất là trong 30 ngày đầu tiên sau khi mua. Thời gian thanh toán của quỹ tương hỗ hoạt động khác biệt so với cổ phiếu, khiến chúng quá rủi ro để dùng trong tài khoản ký quỹ trong khoảng thời gian này. Tương tự, một số ETF cũng thường bị hạn chế trong 30 ngày đầu.

Không thể tận dụng đòn bẩy cho các khoản đầu tư này, chiến lược của bạn cần điều chỉnh. Bạn không thể vay để tăng lợi nhuận tiềm năng, nghĩa là bạn phải trả toàn bộ giá trị bằng tiền mặt. Đối với một số nhà đầu tư, điều này gây khó chịu. Đối với nhà môi giới và cơ quan quản lý, đó là việc quản lý rủi ro cần thiết.

Những Chứng Khoán Nào Không Thể Mua Bằng Ký Quỹ?

Danh sách các tài sản bị hạn chế ký quỹ khá rộng. Hiểu rõ những loại này giúp bạn lên kế hoạch chiến lược danh mục đầu tư hiệu quả hơn.

Cổ phiếu penny là ví dụ điển hình cho hạn chế ký quỹ. Giao dịch dưới $5 mệnh giá( mỗi cổ phiếu, ít thanh khoản và biến động mạnh, chúng quá rủi ro. Các công ty môi giới từ chối để những cổ phiếu này làm tài sản thế chấp cho khoản vay ký quỹ.

Chào bán cổ phần lần đầu )IPO( ngay sau khi ra mắt sẽ nằm trong danh sách hạn chế. Cổ phiếu mới có thể biến động giá mạnh, tạo ra rủi ro không chấp nhận được cho tài khoản ký quỹ. Giới hạn này duy trì trong giai đoạn giao dịch biến động nhất.

Chứng khoán OTC )Over-the-counter( hoạt động ngoài các sàn giao dịch chính thức. Không có sự minh bạch hoặc giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý, các tài sản OTC thiếu thanh khoản cần thiết để giao dịch ký quỹ an toàn. Các nhà môi giới tránh xa.

Hợp đồng quyền chọn là một loại hạn chế khác. Các công cụ phái sinh này biến động không thể đoán trước và có thể mất giá nhanh chóng, khiến chúng không phù hợp để dùng đòn bẩy.

Và quay lại: quỹ tương hỗ không thể mua bằng ký quỹ trong thời gian thanh toán. Điều này cũng áp dụng cho một số ETF trong tháng đầu tiên.

Ai Đặt Ra Các Quy Định Này? Cục Dự trữ Liên bang và FINRA

Cục Dự trữ Liên bang và Ủy ban Giao dịch Chứng khoán và Sàn giao dịch (FINRA) là những người đặt ra quy tắc. Họ đã thiết lập các hướng dẫn rõ ràng xác định chứng khoán nào có thể dùng ký quỹ và chứng khoán nào không thể.

Các quy định này nhằm bảo vệ cả nhà đầu tư cá nhân và duy trì sự ổn định của thị trường.

Lý do đơn giản: các chứng khoán có độ biến động cao hoặc thanh khoản thấp tạo ra rủi ro lớn nếu thị trường xấu đi. Gọi ký quỹ trong những trường hợp này có thể dẫn đến thua lỗ thảm khốc. Thay vì chờ đợi các thảm họa xảy ra, các cơ quan quản lý chủ động hạn chế các tài sản này khỏi giao dịch đòn bẩy.

Ký Quỹ và Không Ký Quỹ: Sự Khác Biệt Cốt Lõi

Hầu hết cổ phiếu, trái phiếu và các ETF lớn đều có thể dùng ký quỹ—chúng đáp ứng tiêu chuẩn quy định và có rủi ro chấp nhận được. Bạn có thể vay để tăng quy mô đầu tư.

Chứng khoán không thể dùng ký quỹ yêu cầu thanh toán toàn bộ bằng tiền mặt. Bạn không thể vay mượn. Điều này giới hạn khả năng đòn bẩy của bạn nhưng cũng hạn chế tổn thất. Đổi lại, lợi nhuận có thể lớn hơn, nhưng rủi ro cũng lớn hơn.

Khi dùng ký quỹ trên các tài sản có thể dùng ký quỹ, lợi nhuận sẽ nhân lên nếu thị trường đi đúng hướng. Nhưng nếu đi ngược lại, tổn thất cũng tăng nhanh. Gọi ký quỹ yêu cầu hành động ngay lập tức—nộp thêm tiền hoặc thanh lý vị thế. Áp lực này đã khiến nhiều nhà đầu tư mất hết vốn.

Việc hạn chế các tài sản như penny stocks, IPOs và quỹ tương hỗ khỏi giao dịch ký quỹ giúp loại bỏ kịch bản căng thẳng đó. Đó là sự bảo vệ đi kèm giới hạn.

Tại Sao Điều Này Quan Trọng Với Chiến Lược Của Bạn

Nếu bạn dự định đầu tư lớn và dựa vào ký quỹ để mở rộng vốn, các chứng khoán bị hạn chế ký quỹ buộc bạn phải tính lại. Bạn cần dự trữ đủ tiền mặt hoặc tập trung danh mục vào các lựa chọn có thể dùng ký quỹ.

Nhưng lợi ích của điều này là: việc bắt buộc thanh toán bằng tiền mặt giúp hạn chế đòn bẩy quá mức. Bạn ít có khả năng bị âm vốn trong các cuộc gọi ký quỹ. Nó khuyến khích đầu tư cẩn trọng, có suy nghĩ hơn thay vì hành động theo cảm tính, tuyệt vọng.

Tóm lại, hãy hiểu rõ các chứng khoán không thể mua bằng ký quỹ, đánh giá xem ký quỹ có phù hợp với chiến lược của bạn hay không, và xây dựng danh mục phù hợp với mức độ rủi ro và mục tiêu tài chính thực tế của bạn. Không phải mọi hình thức đầu tư đều cần đòn bẩy để thành công.