5 Cách Đầu Tư Vào Bạch Kim: Hướng Dẫn Thị Trường 2024-2025

Platinum đã âm thầm trở thành một trong những kim loại quý hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư. Là kim loại quý được giao dịch nhiều thứ ba toàn cầu (sau vàng và bạc), nó nằm ở một điểm giao thoa độc đáo giữa sức hút đầu tư và nhu cầu công nghiệp. Dù bạn đang tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư hay tận dụng các động thái cung cầu mới nổi, đây là tất cả những điều bạn cần biết về đầu tư vào platinum.

Tại sao Platinum xứng đáng được chú ý

Khác với vàng, chủ yếu mang tính trang trí và đầu tư, platinum có chức năng kép. Ngành công nghiệp ô tô dựa vào nó để sản xuất bộ chuyển đổi xúc tác (40% nhu cầu), trong khi các ứng dụng công nghiệp bao gồm phân bón, ổ cứng, điện tử và dược phẩm. Ngành trang sức chiếm 25% lượng tiêu thụ, với nhu cầu đầu tư tăng trưởng 5% hàng năm.

Hội đồng Đầu tư Platinum Thế giới (WPIC) dự báo tổng nhu cầu platinum đạt 7,95 triệu ounce vào năm 2024, với mức giảm nhẹ 1% dự kiến cho năm 2025. Nhưng điều thú vị là: thị trường dự kiến sẽ đối mặt với năm thứ ba liên tiếp thiếu cung trong năm 2025—thiếu hụt 539.000 ounce. Áp lực cung này có thể tạo ra tiềm năng tăng giá đáng kể.

Câu chuyện cung cầu

Nam Phi chiếm ưu thế trong sản xuất platinum với 67% sản lượng toàn cầu, đặc biệt qua Khối Bushveld. Tuy nhiên, thiếu điện và gián đoạn hạ tầng đã hạn chế nguồn cung. Trong khi đó, nỗ lực tái chế tăng (lên 14%) chỉ phần nào bù đắp cho sự giảm 2% trong sản lượng khai thác. Nga, Zimbabwe, Canada và Mỹ là những nhà sản xuất hàng đầu còn lại.

Về phía cầu, ngành ô tô đang chuyển đổi. Trong khi xe điện ban đầu đe dọa nhu cầu, sự chậm lại trong việc phổ biến xe điện đã đẩy giá platinum lên. WPIC dự báo tăng trưởng 2% trong nhu cầu platinum cho ô tô năm 2025—mức cao nhất trong tám năm. Đồng thời, nền kinh tế hydro đang nổi lên như một động lực cầu quan trọng, tăng từ 0,4% tổng nhu cầu năm 2023 lên 1% năm 2024, với dự báo có thể trở thành phân khúc lớn nhất vào năm 2040.

Sở hữu trực tiếp: Cổ phiếu platinum

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc trực tiếp với sản xuất platinum:

Nhà sản xuất lớn:

• Anglo American Platinum (AGPPF) vận hành ba mỏ lớn tại Khối Bushveld của Nam Phi và dự kiến niêm yết độc lập trên LSE vào giữa năm 2025
• Impala Platinum Holdings (IMPUF) xếp hạng là một trong những nhà sản xuất platinum nổi bật nhất thế giới với hoạt động tại Nam Phi, Zimbabwe và Canada
• Sibanye Stillwater (SBSW) kết hợp sản xuất platinum và palladium với mô hình tái chế tích hợp mới
• Eastern Platinum (ELR) dự kiến doanh thu từ PGM chiếm ít nhất 65% tổng doanh thu vào năm 2026
• Tharisa (TIHRF) tích hợp từ thăm dò đến khai thác với các tài sản tại Nam Phi và Zimbabwe

Cơ hội giai đoạn thăm dò: Các công ty khai thác nhỏ như Bravo Mining (BRVO), Chalice Mining (CHN), Platinum Group Metals (PTM) và các công ty khác đang phát triển các dự án có tiềm năng lớn về platinum tại Brazil, Úc, Canada và Nam Phi.

Đường ETF: Đơn giản hóa và đa dạng hóa

Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cung cấp lối vào đầu tư platinum với rào cản thấp hơn:

ETF vàng vật chất theo dõi giá spot của vàng thỏi platinum được giữ trong các vault an toàn:

• Aberdeen Physical Platinum Shares ETF (PPLT) — phí quản lý 0.6%
• GraniteShares Platinum Trust (PLTM) — phí quản lý 0.5%, vault đặt tại London
• Global X Physical Platinum (ETPMPT) — phí quản lý 0.49%, phù hợp cho nhà đầu tư Úc

ETF công ty khai thác:

• iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (PICK) — phí quản lý 0.39%, gồm Implats, Anglo American và Sibanye Stillwater

Quỹ Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP) với mức phí 1.12% mang lại sự linh hoạt cho những ai muốn tiếp xúc đồng thời cả hai kim loại.

Vàng vật chất: Tài sản hữu hình

Đối với những người thích sở hữu platinum vật lý, hiện có nhiều lựa chọn. BullionVault vận hành thị trường trực tuyến 24/7 cung cấp quyền truy cập platinum chuẩn tổ chức cho nhà đầu tư cá nhân. Tại Mỹ, Costco gần đây bắt đầu bán các thanh và đồng xu platinum 1 ounce—một cột mốc quan trọng báo hiệu sự phổ biến trong cộng đồng.

Sở hữu vật lý phù hợp với nhà đầu tư không tin tưởng vào thị trường kỹ thuật số hoặc muốn kiểm soát tối đa tài sản, mặc dù chi phí lưu trữ và bảo hiểm cần được xem xét trong quyết định của bạn.

Hợp đồng tương lai: Chiến lược nâng cao cho nhà giao dịch tinh vi

Hợp đồng tương lai platinum trên Sàn Giao dịch Hàng hóa New York (NYMEX) cung cấp khả năng tiếp xúc dựa trên đòn bẩy với biến động giá. Các nhà giao dịch đặt cược xem platinum sẽ tăng hoặc giảm trong khung thời gian cụ thể mà không cần nhận giao hàng thực tế. Tuy nhiên, phương pháp này mang rủi ro lớn và không phù hợp cho nhà đầu tư mới. Đòn bẩy trong hợp đồng tương lai có thể làm tăng cả lợi nhuận và thua lỗ đáng kể.

Cơ hội đầu tư cho 2024-2025

Sự kết hợp của các hạn chế cung, nhu cầu từ nền kinh tế hydro mới nổi, sự phục hồi liên tục của ngành ô tô và dòng vốn đầu tư (Dự kiến tăng 7% cho năm 2025) tạo nên một bối cảnh hấp dẫn cho đầu tư platinum. Dữ liệu của WPIC cho thấy nhu cầu đầu tư đang phục hồi dựa trên dòng vốn ETF platinum mạnh mẽ và các sản phẩm mới ra mắt như thanh Costco và xu bạc platinum Trung Quốc.

Lựa chọn giữa cổ phiếu, ETF, vàng vật chất hay hợp đồng tương lai phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, khung thời gian đầu tư và sở thích quản lý chủ động của bạn. Nhưng điều rõ ràng là: thiếu hụt cung của platinum và sự mở rộng ứng dụng công nghiệp của nó cho thấy kim loại này vẫn còn bị định giá thấp so với tiềm năng dài hạn của nó.

Dù bạn đầu tư qua các nhà sản xuất lớn như Sibanye Stillwater hay Impala Platinum, tiếp xúc đa dạng qua các ETF khai thác mỏ, sở hữu vàng vật chất, hay giao dịch hợp đồng tương lai, platinum xứng đáng có mặt trong các cuộc thảo luận về đa dạng hóa kim loại quý trong năm 2024 và những năm tới.