Cách các ông lớn AI Nvidia và Uber biến Serve Robotics thành một ngôi sao sáng trong lĩnh vực Giao hàng $900M Innovation

Đặt cược chiến lược đằng sau Bot

Khi robot giao hàng tự động bắt đầu lăn bánh trên vỉa hè thành phố, ít ai nhận ra rằng chúng mang dấu vân tay của các ông lớn ngành công nghệ. Serve Robotics, được định giá khoảng $900 triệu đô la, đại diện cho sự hội tụ hiếm có giữa vốn Big Tech và đổi mới logistics cuối cùng. Sự trỗi dậy của công ty không phải là tự nhiên—nó được kiến tạo bởi một số nhà đầu tư tính toán nhất trong ngành.

Nvidia và Uber không tình cờ nhảy vào cơ hội tài trợ robot này. Sự tham gia của họ tiết lộ một câu chuyện sâu hơn về cách các nhà lãnh đạo AI đang phòng vệ cho các cược của mình vào hạ tầng giao hàng tự động. Giữa năm 2020 và 2022, cả hai công ty đã rót vốn vào những gì có vẻ là một thử nghiệm niche. Ngày nay, “thử nghiệm” đó đang định hình lại logistics giao hàng đô thị.

Dòng chảy tiền thực sự như thế nào

Con đường trở thành chủ sở hữu của Uber giống như một câu chuyện về tài sản thừa kế chiến lược. Khi gã khổng lồ gọi xe này mua lại Postmates với giá 2,65 tỷ đô la cách đây năm năm, họ nhận về nhiều hơn một nền tảng giao hàng—họ thừa kế Serve Robotics nằm trong danh mục đầu tư. Nhận thấy việc quản lý một dự án robot sẽ làm phân tâm khỏi mở rộng chính của Eats, Uber đã tách công ty ra độc lập vào năm 2021. Tuy nhiên, công ty mẹ vẫn giữ phần cổ phần: ngày nay, họ nắm giữ 12% cổ phần.

Việc Nvidia tham gia theo một kịch bản tính toán hơn. Nhà sản xuất chip AI và Serve Robotics đã hợp tác kỹ thuật—tích hợp các framework học máy của Nvidia vào hệ thống định hướng tự động của robot. Một khoản đầu tư khiêm tốn $12 triệu đô la vào năm 2022 đã đảm bảo một 8% cổ phần, định vị Nvidia vừa là nhà cung cấp vừa là nhà đầu tư. Vai trò kép này đã mang lại lợi nhuận lớn; Nvidia đã thoái toàn bộ vị thế trong quý IV năm ngoái với định giá tăng đáng kể, ghi nhận lợi nhuận đáng kể từ khoản đầu tư nhỏ gọn, có thời hạn.

Kinh tế mà ai cũng không muốn bàn luận

Điều nghịch lý không thể tránh khỏi: một công ty có giá trị $900 triệu đô la chỉ tạo ra 1,8 triệu đô la doanh thu hàng năm vào năm 2025, hoạt động với chỉ 57 robot hoạt động trên thực địa. Theo các chỉ số truyền thống, các con số này trái ngược với lý luận đầu tư hợp lý. Tuy nhiên, Wall Street nhìn nhận theo hướng khác—tập trung vào đà triển khai bùng nổ hơn là lợi nhuận hiện tại.

Dù đã giảm 16% trong đợt biến động thị trường gần đây, cổ phiếu của Serve Robotics đã tăng gần 60% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy các nhà đầu tư đang định giá cho sự mở rộng mang tính biến đổi. Câu chuyện về tài trợ robot dựa trên một niềm tin: lỗ vận hành ngày hôm nay sẽ dẫn đến vị thế thống trị thị trường ngày mai.

Sự tăng tốc thực sự chỉ mới bắt đầu

Cảnh quan cạnh tranh thể hiện tính khả thi thương mại thực sự. Uber Eats—khách hàng chính—đã triển khai thêm 1.000 robot Serve trong năm 2025, với 380 đơn vị mới chỉ trong tháng trước. Công ty đặt mục tiêu 2.000 robot hoạt động vào cuối năm. Đây không phải là lý thuyết; đó là triển khai quy mô lớn.

Có lẽ điều đáng nói nhất, đối thủ DoorDash đã từ bỏ sự hoài nghi cạnh tranh và ký kết một thỏa thuận hợp tác chiến lược nhiều năm với Serve Robotics chỉ tuần trước, chọn tích hợp đội xe tự động vào hoạt động fulfillment của chính mình thay vì xây dựng hạ tầng cạnh tranh.

Tại sao các nhà đầu tư dày dạn lại kiên nhẫn

Serve Robotics có thể sẽ không đạt lợi nhuận gần-term, nhưng đà tăng trưởng doanh thu rõ ràng là cực kỳ bùng nổ trong vài năm tới. Khi Nvidia và Uber bắt đầu cam kết tài trợ robot, họ không đặt cược vào báo cáo lợi nhuận năm 2025—họ đang định vị bản thân trước toàn bộ sự chuyển đổi của ngành. Việc Nvidia thoái vốn sớm với lợi nhuận còn nguyên vẹn cho thấy luận điểm đã được xác thực. Cổ phần của Uber duy trì cho thấy công ty tin rằng sự tăng giá tốt nhất còn ở phía trước.

Robot tự động khiêm tốn điều hướng vỉa hè nứt nẻ đại diện cho một điều lớn hơn: cách các công ty hạ tầng AI đang xây dựng tương lai của thương mại đô thị, từng bước một.