Mở rộng chiến lược KTOS: $80M Việc mua lại Bộ phận Kỹ thuật Tăng cường Năng lực Phòng thủ

Kratos Defense & Security Solutions, Inc. KTOS đã công bố một giao dịch quan trọng để mua lại bộ phận Kỹ thuật của Southern Research (SRE), một nhà cung cấp công nghệ phòng thủ tiên tiến hàng đầu. Giao dịch trị giá $80 triệu—được cấu trúc thành $75 triệu tiền mặt cộng với $5 triệu cổ phiếu Kratos—đại diện cho một bước đi tính toán nhằm tận dụng dự báo chi tiêu quốc phòng tăng trưởng cho năm tài chính tới.

Tại sao việc Mua lại này Quan trọng

Thời điểm của việc mua lại chiến lược này phù hợp với sự gia tăng đáng kể trong nguồn tài trợ của Bộ Quốc phòng (DoD). Với ngân sách quốc phòng năm tài chính 2023 đạt $773 tỷ, tăng 4.1% so với năm trước, các nhà thầu quốc phòng đang đối mặt với nhiều cơ hội mở rộng. Việc mua lại SRE bao gồm một khuôn viên 54 mẫu Anh có giá trị khoảng 25% tổng giá trị giao dịch, cùng với thiết bị chuyên dụng và cơ sở hạ tầng sản xuất—các tài sản hữu hình ngay lập tức nâng cao năng lực hoạt động của Kratos.

SRE mang đến kinh nghiệm đã được chứng minh trong các lĩnh vực phòng thủ quan trọng: công nghệ siêu âm, hệ thống không gian, động cơ tiên tiến, nền tảng phòng thủ tên lửa, và phát triển cảm biến Tình báo Giám sát và Do thám (ISR). Những khả năng này định vị đơn vị kinh doanh Kratos SRE mới thành lập để cạnh tranh các hợp đồng giá trị cao của Pentagon trong các hệ thống vũ khí chiến lược—một phân khúc thị trường dự kiến sẽ tiếp tục nhận đầu tư.

Vị trí Thị trường Trong Ngành Quốc phòng

Việc mở rộng ngân sách của DoD tạo ra các làn gió thuận lợi cho các nhà thầu quốc phòng lớn. Công ty quốc phòng lớn nhất thế giới, Lockheed Martin LMT, dẫn đầu ngành này với các chương trình tiêu biểu như F-35 Joint Strike Fighter và F-16 Fighting Falcon. LMT dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 5.7%, với lợi nhuận hàng năm đạt 15.3% trong năm qua.

Northrop Grumman NOC chiếm lĩnh thị phần đáng kể thông qua các hệ thống không người lái, nền tảng phòng thủ tên lửa, và chương trình chiến lược B-2 Spirit. Với dự báo tăng trưởng dài hạn 6.1% và lợi nhuận tăng 28.4% so với cùng kỳ năm trước, NOC tiếp tục củng cố vị thế cạnh tranh trong các lĩnh vực phòng thủ ưu tiên cao.

Raytheon Technologies RTX hoàn thiện các nhà lớn trong ngành, chuyên về động cơ hàng không vũ trụ, vũ khí tiên tiến bao gồm tên lửa dẫn đường, hệ thống phòng không, và công nghệ vệ tinh. RTX thể hiện khả năng phục hồi của ngành với tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 10.5% và tăng giá cổ phiếu hàng năm 7.7%.

Bối cảnh Hiệu suất Cổ phiếu

Cổ phiếu của Kratos đã gặp phải những khó khăn, giảm 45.9% trong mười hai tháng qua so với mức giảm 2.4% của toàn ngành. Việc mua lại SRE báo hiệu cam kết của ban quản lý trong việc mở rộng doanh thu hữu cơ thông qua nâng cao năng lực thay vì dựa vào sự phục hồi của thị trường. Bằng cách đảm bảo công nghệ và cơ sở hạ tầng bổ sung, Kratos định vị để giành được các hợp đồng bổ sung khi ngân sách quốc phòng trưởng thành.

Việc tích hợp các mối quan hệ khách hàng đã được chứng minh của SRE và các quy trình phát triển sản phẩm tiên tiến sẽ thúc đẩy khả năng của Kratos trong việc thắng các đấu thầu cạnh tranh trong thị trường quốc phòng ngày càng được tài trợ nhiều hơn.