ETF vs ETP: Loại phương tiện đầu tư nào bạn nên chọn?

Khi bạn xây dựng danh mục đầu tư, bạn sẽ không thể tránh khỏi gặp phải ETF và ETP—hai thuật ngữ nghe có vẻ gần như thay thế cho nhau nhưng hoạt động khá khác biệt. Hiểu rõ những điểm khác biệt này quan trọng vì lựa chọn sai có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận, thuế và khả năng giao dịch của bạn. Hãy cùng phân tích những điểm phân biệt và cách mỗi loại phù hợp với chiến lược xây dựng của bạn.

Chính xác ETP và ETF là gì?

Sản phẩm giao dịch trên sàn (ETPs) đại diện cho một nhóm rộng các chứng khoán được giao dịch trên các sàn công cộng trong giờ giao dịch, giống như cổ phiếu. Chúng theo dõi hiệu suất của các tài sản cơ sở—dù đó là hàng hóa, chỉ số hay trái phiếu—nhưng quan trọng là bạn không sở hữu trực tiếp các tài sản đó. Khi các tài sản cơ sở tăng giá, giá trị ETP của bạn cũng tăng theo.

Trong phạm vi rộng của ETP, có một lựa chọn cụ thể hơn: Quỹ giao dịch trên sàn (ETFs). Hãy nghĩ ETF như phiên bản tinh vi nhất của ETP. Một ETF đóng gói nhiều chứng khoán lại với nhau, cho phép bạn mua hoặc bán chúng như một đơn vị duy nhất trên sàn. Bạn sở hữu cổ phần trong quỹ đó, không phải trong các chứng khoán riêng lẻ bên trong. Đó là lý do tại sao mọi ETF đều là ETP, nhưng không phải tất cả ETP đều là ETF—một số thuộc các loại như chứng khoán ghi danh giao dịch (ETNs) hoặc hàng hóa giao dịch trên sàn (ETCs).

Tại sao ETF vẫn giữ ưu thế trong lựa chọn của nhà đầu tư

ETF đã trở thành lựa chọn phổ biến nhất trong gia đình ETP vì một số lý do cụ thể. Thứ nhất, chúng thường có phí quản lý và tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các dạng ETP khác hoặc quỹ tương hỗ truyền thống. Khoản chênh lệch chi phí này tích lũy đáng kể theo thời gian đầu tư hàng thập kỷ.

Phí thấp hơn và Ưu đãi Thuế tốt hơn: ETF có lợi thế về cấu trúc—chúng phân phối ít lợi nhuận vốn hơn cho cổ đông, nghĩa là bạn giữ lại nhiều lợi nhuận hơn sau thuế. Các ETP khác không nhất thiết cung cấp cùng mức độ bảo vệ thuế, do đó, việc thẩm định kỹ trước khi bỏ vốn là rất cần thiết.

Thanh khoản vượt trội: ETF nổi bật ở hai lĩnh vực quan trọng. Chúng có khối lượng giao dịch hàng ngày cao, đảm bảo bạn có thể vào hoặc thoát khỏi vị thế mà không cần chờ đợi người mua hoặc người bán. Spread mua-bán—khoảng cách giữa giá mà người mua sẵn sàng trả và người bán chấp nhận—thường hẹp hơn các ETP khác. Điều này giúp giảm chi phí giao dịch khi bạn thực hiện các lệnh.

Giao dịch linh hoạt theo thời gian thực: Khác với quỹ tương hỗ, vốn được định giá vào cuối ngày, ETF giao dịch suốt trong giờ thị trường giống như cổ phiếu riêng lẻ. Điều này mang lại tính minh bạch về giá và khả năng thực hiện lệnh ngay lập tức, dù thị trường đang tăng hoặc giảm mạnh.

Ưu điểm thực tế: Tiếp cận mà không cần sở hữu

Cả ETP và ETF đều giải quyết một vấn đề cơ bản của nhà đầu tư: Làm thế nào để tiếp xúc với toàn bộ ngành, hàng hóa hoặc chỉ số mà không cần mua hàng chục chứng khoán riêng lẻ? Một ETP hoặc ETF cho phép bạn nắm bắt xu hướng thị trường rộng lớn hoặc các cược ngành cụ thể chỉ với một lần mua. Bạn tận hưởng lợi ích đa dạng hóa của các khoản đầu tư tập trung cộng với tính thanh khoản của cổ phiếu—một sự kết hợp khó có thể vượt qua.

Kết luận

Nếu bạn đang lựa chọn giữa ETF và ETP cho danh mục của mình, ETF thường mang lại lợi ích rõ ràng hơn: chi phí thấp hơn, hiệu quả thuế tốt hơn và khả năng thanh khoản vượt trội. Tuy nhiên, luôn nghiên cứu kỹ các khoản mục trong quỹ, tỷ lệ chi phí và các tác động thuế trước khi đầu tư. Tình hình riêng của bạn—thời gian đầu tư, mức thuế, mục tiêu đầu tư—cuối cùng sẽ là yếu tố quyết định.