Hai cổ phiếu bán dẫn đáng mua bằng cả hai tay vào năm 2026

Sự Bùng Nổ Cơ Sở Hạ Tầng AI Chỉ Mới Bắt Đầu

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã định hình lại ngành công nghiệp bán dẫn một cách căn bản. Nếu không có các bộ xử lý tiên tiến và các thành phần hạ tầng, phát triển AI sẽ gặp phải giới hạn. CEO Jensen Huang của Nvidia ước tính rằng các nhà vận hành trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới sẽ đầu tư lên tới $4 nghìn tỷ mỗi năm vào năm 2030 để hỗ trợ mở rộng AI. Trong khi GPU trung tâm dữ liệu của Nvidia chiếm lĩnh thị trường, làn sóng AI này mang lại những cơ hội sinh lợi cho các nhà cung cấp chip và linh kiện khác.

Hai công ty có vị thế để chiếm lĩnh phần lớn trong đà tăng chi tiêu hạ tầng này đáng chú ý trong năm 2026 là Corning và Micron Technology.

Corning: Đầu Tư Vào Cáp Hạ Tầng

Hầu hết mọi người biết đến Corning qua việc cung cấp các thành phần thủy tinh cho Apple iPhone từ năm 2007. Tuy nhiên, câu chuyện thực sự trong năm nay lại ở nơi khác. Cổ phiếu của công ty đã tăng 83% tính đến thời điểm hiện tại, nhờ vào nhu cầu bùng nổ về cáp quang.

Tại sao Corning lại quan trọng đối với AI:

Các nhà vận hành trung tâm dữ liệu đang chạy đua nâng cấp hạ tầng của họ, và họ đang chuyển đổi quan trọng từ cáp đồng sang cáp quang. Quang học truyền dữ liệu với tốc độ cao hơn đáng kể và qua khoảng cách dài hơn nhiều so với các dây đồng truyền thống—điều này là bắt buộc để mở rộng hạ tầng AI.

Hãy xem xét độ phức tạp: Một nút trung tâm dữ liệu Nvidia Blackwell NV-Link chứa 72 GPU được kết nối bằng khoảng 2 dặm cáp. Khi các nhà vận hành mở rộng các nút này lên hàng trăm GPU, yêu cầu về cáp sẽ tăng lên đáng kể. Lãnh đạo của Corning tin rằng cơ hội này có thể nhân đôi hoặc nhân ba về quy mô trong dài hạn.

Các con số kể câu chuyện:

Trong quý 3 năm 2025 (kết thúc ngày 30 tháng 9), tổng doanh thu của Corning đạt 4,27 tỷ USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhưng phần thực sự sôi động nằm ở lĩnh vực truyền thông quang học:

• Phân khúc truyền thông quang học: 1,65 tỷ USD (tăng 33% YoY)
• Phần doanh nghiệp của truyền thông quang học: tăng 58% YoY nhờ vào nhu cầu AI
• Lợi nhuận ròng quý 3 từ truyền thông quang học: $295 triệu USD (tăng 69% YoY)

Phân khúc này hiện chiếm hơn một nửa tổng lợi nhuận của Corning ($585 triệu USD trong quý 3), nhấn mạnh tầm quan trọng của AI đối với hoạt động kinh doanh.

Điểm định giá hấp dẫn:

Giao dịch với tỷ lệ P/E là 35.9 dựa trên lợi nhuận theo trailing 12 tháng điều chỉnh là $2.38 mỗi cổ phiếu, Corning dường như đang bị định giá thấp hơn nhiều so với các ông lớn bán dẫn như Nvidia (P/E: 45.2) và Advanced Micro Devices (P/E: 57.9). Mức giá này có thể tạo ra tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong năm 2026.

Micron Technology: Trụ Cột của Chip Bộ Nhớ

Micron là một trong những nhà cung cấp chip bộ nhớ và lưu trữ hàng đầu thế giới—những thành phần cực kỳ cần thiết cho hiệu suất AI. Bộ nhớ băng thông cao (HBM) hoạt động như một kho dữ liệu sẵn sàng truy cập của GPU, giúp tăng tốc độ xử lý đáng kể. Thiếu dung lượng bộ nhớ tạo ra các điểm nghẽn trong xử lý; đủ dung lượng sẽ mở khóa toàn bộ tiềm năng của GPU.

Lợi thế kỹ thuật của Micron:

Giải pháp HBM3E của công ty cung cấp nhiều hơn 50% dung lượng so với các đối thủ trong khi tiêu thụ ít năng lượng hơn 30%. Sự kết hợp này trực tiếp mang lại tiết kiệm chi phí đáng kể cho các nhà vận hành trung tâm dữ liệu và các nhà phát triển AI. Cả Nvidia (Blackwell Ultra GB300) và AMD (MI350 Series) đã áp dụng HBM3E của Micron trong các thế hệ GPU mới nhất.

Trong tương lai, toàn bộ nguồn cung HBM3E của Micron cho năm 2026 gần như đã được đặt trước. Công ty hiện đang thử nghiệm mẫu HBM4 thế hệ tiếp theo, với dung lượng tăng 60% và cải thiện hiệu quả năng lượng thêm 20%.

Đường tăng trưởng bùng nổ:

Trong năm tài chính 2025 (kết thúc ngày 28 tháng 8), tổng doanh thu của Micron tăng vọt 49% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức kỷ lục 37,3 tỷ USD. Đặc biệt, bộ phận Bộ Nhớ Đám Mây của công ty:

• Doanh thu Bộ Nhớ Đám Mây: 13,5 tỷ USD (tăng 257% YoY)

Phân khúc này chiếm phần lớn doanh số bán HBM cho trung tâm dữ liệu của Micron, và đà tăng vẫn còn mạnh. Công ty sẽ công bố kết quả quý 1 năm tài chính 2026 vào ngày 17 tháng 12, với các nhà phân tích dự đoán sự mở rộng nhanh chóng tiếp tục.

Định giá vượt trội:

Với lợi nhuận theo chuẩn không GAAP năm tài chính 2025 là $8.29 mỗi cổ phiếu, Micron giao dịch với tỷ lệ P/E chỉ 27.3 lần—rẻ hơn cả Corning và rõ ràng rẻ hơn nhiều so với Nvidia và AMD. Với nhu cầu GPU vẫn vượt cung, các nhà sản xuất chip lớn như Nvidia và AMD dự kiến sẽ có doanh số mạnh mẽ trong năm 2026, tạo ra một đà thuận lợi lớn cho hoạt động của Micron.

Lập luận hành động

Ngành bán dẫn đang đứng tại trung tâm của cuộc cách mạng AI. Các cổ phiếu hạ tầng như Corning và các nhà cung cấp linh kiện thiết yếu như Micron định vị nhà đầu tư để hưởng lợi từ làn sóng chi tiêu hàng năm lên tới $4 nghìn tỷ mà AI yêu cầu. Khi cả hai công ty đều thể hiện tốc độ tăng trưởng doanh thu hai chữ số đến ba chữ số trong các phân khúc liên quan đến AI và định giá còn hợp lý so với các nhà thiết kế chip thuần túy, năm 2026 có thể là một cơ hội hấp dẫn để nhà đầu tư nắm bắt những cơ hội này bằng cả hai tay.