Circle và Nvidia: Hai ông lớn công nghệ định hướng cho sự tăng trưởng bùng nổ vào năm 2026

Cơ hội lợi nhuận 215% và 95%: Những gì các nhà phân tích đang nói

Các chuyên gia Phố Wall đang chú ý đến tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho hai nhà lãnh đạo công nghệ trong năm tới. Circle Internet Group, nhà phát hành stablecoin USDC, có thể chứng kiến cổ phiếu tăng 215% theo nhà phân tích Seaport Research Jeff Cantwell, người đặt mục tiêu giá $280 mỗi cổ phiếu từ mức hiện tại là 89 đô la. Trong khi đó, Nvidia, gã khổng lồ về chip đằng sau hạ tầng AI, có thể mang lại mức tăng 95% dựa trên mục tiêu giá $352 của nhà phân tích Evercore Mark Lipacis, so với mức $180 hiện tại.

Cả hai công ty đã vượt xa chỉ số S&P 500 tính đến thời điểm hiện tại, cho thấy sự tin tưởng của thị trường vào các lĩnh vực tương ứng của họ. Nhưng điều gì khiến hai cổ phiếu này xứng đáng được các nhà đầu tư chú ý?

Nvidia: Nhà lãnh đạo không thể lay chuyển trong hạ tầng AI

Sự thống trị của Nvidia trong hạ tầng trí tuệ nhân tạo xuất phát từ nhiều yếu tố hơn là chỉ các chip nhanh hơn. Công ty đã xây dựng một hệ sinh thái mà các đối thủ cạnh tranh không thể sao chép nhanh chóng. Nền tảng phát triển phần mềm CUDA của họ tạo ra hiệu ứng mạng khiến các bộ tăng tốc AI thay thế ít hấp dẫn hơn mặc dù chi phí thấp hơn.

Trong khi các chip tùy chỉnh do các công ty quy mô lớn phát triển cung cấp một số cạnh tranh, việc áp dụng vẫn còn hạn chế. Các tiêu chuẩn ngành liên tục cho thấy hệ thống của Nvidia vượt trội hơn các sản phẩm đối thủ trong cả nhiệm vụ đào tạo và suy luận. Quan trọng hơn, chi phí chuyển đổi và vấn đề tương thích phần mềm khiến khách hàng thường phải đối mặt với tổng chi phí sở hữu cao hơn khi xem xét các lựa chọn thay thế.

Các chuyên gia thị trường dự đoán Nvidia sẽ duy trì hơn 80% thị phần trong lĩnh vực bộ tăng tốc AI trong nhiều năm tới. Morgan Stanley gần đây đã phân tích rằng Nvidia đã vượt qua nhiều mối đe dọa cạnh tranh kể từ năm 2018, từ các startup đến các đối thủ lớn như Intel và AMD. Đầu tư R&D hàng năm của công ty vượt quá $10 tỷ đô la tạo ra một rào cản đáng kể để gia nhập thị trường.

Một phát triển gần đây có thể thúc đẩy tăng trưởng hơn nữa: sự chấp thuận của chính quyền Trump để bán GPU Nvidia H200 cho Trung Quốc. Điều này mở ra một trong những thị trường AI lớn thứ hai thế giới, có thể thúc đẩy các điều chỉnh lợi nhuận đáng kể.

Với dự báo của Grand View Research về mức tăng trưởng hàng năm 29% trong doanh số bán bộ tăng tốc AI đến năm 2030, Nvidia còn nhiều dư địa phát triển. Phố Wall dự đoán tăng trưởng lợi nhuận trung bình 37% mỗi năm trong vòng ba năm, hỗ trợ định giá hiện tại là 44 lần lợi nhuận. Mặc dù có thể xảy ra biến động ngắn hạn, nhưng vị thế dài hạn có vẻ hấp dẫn.

Circle: Tận dụng sự bùng nổ của stablecoin

Circle hoạt động như một nhà cung cấp hạ tầng fintech tập trung vào stablecoin và dịch vụ dành cho nhà phát triển. USDC, sản phẩm chủ lực của họ, đã trở thành stablecoin tiêu chuẩn dành cho các tổ chức, đặc biệt trong số các thực thể được quản lý tại Hoa Kỳ và Châu Âu.

Dù đứng sau Tether về tổng giá trị thị trường, USDC chiếm ưu thế khi ưu tiên tuân thủ quy định. Các nhà phân tích của JPMorgan nhấn mạnh việc Circle quản lý dự trữ minh bạch và các cuộc kiểm toán định kỳ là những điểm khác biệt chính thu hút các nhà đầu tư tổ chức.

Thị trường stablecoin rộng lớn hơn mang lại cơ hội bùng nổ. Hiện được định giá khoảng $315 tỷ đô la, nhiều dự báo cho thấy sự mở rộng lớn trong tương lai. Trong khi một số nhà phân tích dự đoán đạt $2 nghìn tỷ đô la vào năm 2030 với mức tăng trưởng trung bình 45% hàng năm, các dự báo lạc quan hơn cũng tồn tại. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent gần đây đã dự đoán ( nghìn tỷ đô la, và các nhà phân tích của Bernstein dự kiến đạt ) nghìn tỷ đô la vào năm 2035.

Lộ trình tăng trưởng doanh thu của Circle hỗ trợ luận điểm đầu tư. Phố Wall ước tính tăng trưởng doanh thu trung bình 32% mỗi năm đến năm 2027. Gần đây, công ty đã mở rộng ra ngoài việc phát hành stablecoin truyền thống sang lĩnh vực thanh toán qua mạng lưới Circle Payments Network $3 CPN$4 , cho phép thanh toán gần như tức thì cho các khoản thanh toán nhà cung cấp, lương và giao dịch thương mại điện tử.

Với định giá 8.2 lần doanh thu, mức giá hiện tại của Circle có vẻ hợp lý dựa trên triển vọng tăng trưởng. Mặc dù mục tiêu 215% của nhà phân tích Jeff Cantwell có thể lạc quan, nhưng các yếu tố tăng trưởng cơ bản vẫn vững chắc cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Kết luận

Cả Nvidia và Circle đều đại diện cho các góc nhìn khác nhau về cùng một xu hướng lớn: chuyển đổi số. Nvidia nắm bắt nhu cầu hạ tầng AI trong khi Circle định vị chính mình tại trung tâm của việc chấp nhận stablecoin. Không cổ phiếu nào đảm bảo đạt mục tiêu của nhà phân tích, nhưng các động lực thị trường nền tảng ủng hộ sự tăng giá đáng kể cho cả hai.