Chương cuối cùng của Buffett: Làm thế nào để tìm kiếm trí tuệ đầu tư vượt thời gian khi một kỷ nguyên huyền thoại chuyển giao

Sau gần sáu thập kỷ dẫn dắt Berkshire Hathaway đạt lợi nhuận vượt thị trường, Warren Buffett chỉ còn vài giờ nữa sẽ từ chức CEO. Tuy nhiên, đây không phải là kết thúc của một kỷ nguyên—mà là một sự chuyển đổi. Khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm cách tiếp tục khai thác trí tuệ của tỷ phú này, việc hiểu rõ những gì sẽ xảy ra tiếp theo trở nên vô cùng quan trọng cho chiến lược danh mục đầu tư của bạn vào năm 2026 và những năm sau đó.

Sự chuyển giao lãnh đạo và ý nghĩa của nó

Khi Buffett thông báo nghỉ hưu trong cuộc họp cổ đông của Berkshire vào tháng 5, thị trường hầu như không phản ứng nhiều. Tại sao? Bởi vì ông đã chuẩn bị sẵn người kế nhiệm. Greg Abel, phó chủ tịch lâu năm của các hoạt động phi bảo hiểm, đã được chuẩn bị kỹ lưỡng cho khoảnh khắc này. Sự tự tin của Buffett vào Abel báo hiệu điều gì đó quan trọng: triết lý đầu tư đã xây dựng Berkshire sẽ không biến mất—nó sẽ phát triển dưới bàn tay của những người có năng lực.

Điều làm cho quá trình chuyển giao này đặc biệt thú vị là Buffett không thực sự rời đi. Ông sẽ vẫn giữ chức chủ tịch, tiếp tục đến văn phòng, và quan trọng nhất, vẫn duy trì liên lạc qua các bức thư gửi cổ đông hàng năm vào dịp Tạ ơn. Các nhà đầu tư sẽ không mất quyền tiếp cận suy nghĩ của ông; họ chỉ đơn giản là trải nghiệm nó theo cách khác.

Ba cách đã được chứng minh để áp dụng Khung đầu tư của Buffett ngày hôm nay

Bắt đầu với Chất lượng ở mức định giá hợp lý

Trụ cột trong phương pháp của Buffett không phức tạp—nó là kỷ luật. Ông săn lùng các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững, mà ông gọi là “mương”. Nghĩ đến Coca-Cola với lòng trung thành thương hiệu không thể lay chuyển hoặc Amazon với đế chế thực hiện đơn hàng rộng lớn mà phải mất hàng thập kỷ và hàng tỷ đô la để các đối thủ bắt kịp.

Nhưng điều quan trọng ở đây là: giá cả quan trọng. Một doanh nghiệp tuyệt vời với mức giá phi lý vẫn là một khoản đầu tư kém. Buffett chờ đợi những cơ hội khi định giá trở nên hợp lý, rồi cam kết giữ lâu dài—thường từ năm đến mười năm tối thiểu. Đây không phải là thời điểm thị trường; đó là kiên nhẫn kết hợp với sự chọn lọc. Nếu bạn áp dụng cách nhìn này vào việc chọn cổ phiếu của chính mình vào năm 2026, bạn không chỉ sao chép Buffett—bạn đang suy nghĩ như ông ấy.

Lập luận vượt thời gian về Đầu tư Chỉ số

Trong khi Buffett chọn lọc các cổ phiếu riêng lẻ, ông cũng là một người ủng hộ trung thành của một thứ gì đó cực kỳ nhàm chán: quỹ chỉ số chi phí thấp. Niềm tin của ông ở đây rất sâu sắc đến mức ông đã chỉ đạo các người quản lý quỹ đặt 90% tài sản của ông vào một quỹ chỉ số S&P 500. Trong một bức thư gửi cổ đông, ông viết rằng các nhà đầu tư không chuyên nên sở hữu “một phần đa dạng các doanh nghiệp mà tổng thể sẽ phát triển tốt,” và một quỹ chỉ số S&P 500 chính xác là điều đó.

Kể từ khi chỉ số này ra mắt vào cuối những năm 1950 như một chuẩn mực gồm 500 công ty, nó đã mang lại trung bình 10% lợi nhuận hàng năm, ngay cả qua các đợt sụp đổ và điều chỉnh thị trường. Phép tính đơn giản: đa dạng hóa hoạt động hiệu quả, và qua nhiều thập kỷ, các doanh nghiệp Mỹ thường phát triển mạnh mẽ.

Quan sát cách Buffett và Abel di chuyển tiếp theo

Đừng xem nghỉ hưu của Buffett như là kết thúc ảnh hưởng của ông. Sự hiện diện còn lại của ông với vai trò chủ tịch, kết hợp với người kế nhiệm do chính ông chọn lựa, có nghĩa là các quyết định trong tương lai của Berkshire có thể được nhìn qua lăng kính của Buffett. Các bức thư gửi cổ đông của ông, dù ít thường xuyên hơn, vẫn sẽ tiếp tục cung cấp những cái nhìn về thị trường.

Hơn nữa, việc Abel kế thừa vai trò lãnh đạo trong khi Buffett vẫn tham gia cho thấy sự liên tục với sự tiến hóa dần dần—đúng như một tập đoàn lâu đời cần. Theo dõi các quyết định phân bổ tài sản và các bước đi chiến lược của Berkshire; chúng vẫn sẽ phản ánh các nguyên tắc đầu tư đã được chứng minh qua nhiều thập kỷ.

Chuyển hóa Triết lý thành Hành động

Bài học thực sự từ quá trình chuyển đổi của Buffett không phải là mất đi một người thầy—mà là nhận thức rằng khung đầu tư của ông chưa bao giờ phụ thuộc vào cá nhân ông. Nó luôn là về tư duy kỷ luật, cam kết dài hạn, và tìm kiếm giá trị trong các tài sản chất lượng cao.

Khi bạn cố gắng áp dụng những nguyên tắc này vào chiến lược đầu tư năm 2026 của mình, hãy nhớ rằng: Warren Buffett nghỉ hưu không kết thúc ảnh hưởng của ông đến thị trường. Nó chỉ chuyển hướng. Những nhà đầu tư xuất sắc nhất không mù quáng theo Buffett; họ áp dụng phương pháp của ông về xây dựng của cải kiên nhẫn, dựa trên giá trị. Triết lý đó vượt qua bất kỳ cá nhân nào—và chính vì thế, nó sẽ tồn tại lâu hơn ông.