Cổ phiếu châu Âu đối mặt với áp lực mới khi tâm lý rủi ro của nhà đầu tư tái xuất hiện

Cổ phiếu châu Âu dự kiến sẽ giao dịch thận trọng vào thứ Ba, khi các nhà đầu tư đối mặt với những nghi ngờ kéo dài về định giá của ngành công nghiệp công nghệ và quỹ đạo của chi phí vay mượn của Mỹ. Những khó khăn kinh tế gia tăng đã khiến các nhà đầu tư tập trung vào hai yếu tố then chốt: báo cáo việc làm tháng 9 muộn của Hoa Kỳ và kết quả tài chính của nhà sản xuất chip Nvidia.

Thông báo lợi nhuận hàng quý của Nvidia, dự kiến vào cuối ngày thứ Tư, đặc biệt có ý nghĩa do gần đây có nhiều tranh luận về định giá trí tuệ nhân tạo bị thổi phồng. Tuyên bố triển vọng của công ty có thể gây ảnh hưởng lan rộng trên toàn bộ hệ sinh thái AI, ảnh hưởng đến vị thế của các nhà đầu tư trong các cổ phiếu công nghệ nói chung.

Dữ liệu kinh tế và Chính sách tiền tệ trong Tầm Nhìn

Tuần tới mang đến một loạt các chỉ số kinh tế có thể định hình lại kỳ vọng về lãi suất. Đơn đặt hàng nhà máy, số liệu cán cân thương mại và các chỉ số việc làm của ADP sẽ xuất hiện trên lịch trước khi các số liệu bảng lương tháng 9 chính thức được công bố. Đồng thời, các phát ngôn từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang có thể cung cấp manh mối về lập trường chính sách của ngân hàng trung ương trước quyết định tháng 12.

Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tiếp theo của Fed là 55.1%, với khả năng giảm thêm 25 điểm cơ bản là 44.9%. Sự không chắc chắn này đã tạo ra các áp lực khác nhau trên các loại tài sản.

Tâm lý Người tiêu dùng và Thị trường

Các nhà bán lẻ tập trung vào người tiêu dùng đang trong tâm điểm của mùa báo cáo lợi nhuận này. Home Depot bắt đầu ngày giao dịch trước khi thị trường mở, theo sau là Walmart và Target vào cuối tuần. Các chỉ số hiệu suất của họ đóng vai trò như các chỉ báo quan trọng về xu hướng chi tiêu của hộ gia đình và khả năng phục hồi của nền kinh tế.

Thị trường Toàn cầu Báo hiệu Nguy cơ Rủi ro Tăng cao

Phiên giao dịch hôm qua phản ánh môi trường thận trọng, với các chỉ số chính của Mỹ giảm mạnh. Chỉ số Dow Jones Industrial giảm 1.2%, Nasdaq Composite giảm 0.8%, và S&P 500 giảm 0.9%—đây là mức thấp hàng tháng của các chỉ số chính.

Ở châu Âu, các sàn giao dịch mở rộng xu hướng giảm hôm thứ Hai. Chỉ số Stoxx 600 toàn cầu giảm 0.5%, trong khi DAX của Đức giảm 1.2%, CAC 40 của Pháp giảm 0.6%, và FTSE 100 của Anh giảm 0.2%. Sự yếu đi này phản ánh kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang ngày càng giảm sút.

Thị trường Hàng hóa Chịu Áp lực

Các kim loại quý tiếp tục chịu áp lực bán ra, vàng ghi nhận ngày thứ tư liên tiếp giảm do đồng USD mạnh lên và giả định cắt giảm lãi suất giảm dần ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của vàng. Giá dầu thô cũng giảm theo khi các nhà giao dịch cân nhắc các lo ngại về dư cung toàn cầu nổi lên cùng tác động của các lệnh trừng phạt của Mỹ nhằm vào xuất khẩu năng lượng của Nga.

Sự kết hợp của các yếu tố này—nguy cơ rủi ro tăng cao, dữ liệu kinh tế không chắc chắn và kỳ vọng về lãi suất thay đổi—gợi ý rằng cổ phiếu châu Âu có thể gặp khó khăn để duy trì đà tăng trong tuần này.