Hai gã khổng lồ công nghệ sẵn sàng đạt lợi nhuận lớn vào năm 2026: Phố Wall đặt mục tiêu giá tăng trưởng

Dự báo của Nhà phân tích chỉ ra tiềm năng tăng trưởng bùng nổ

Hai công ty công nghệ hàng đầu đang thu hút sự chú ý của các nhóm nghiên cứu lớn của Phố Wall với các mục tiêu giá đầy tham vọng, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Nvidia (NASDAQ: NVDA) có thể tăng giá tới 95% theo nhà phân tích của Evercore, Mark Lipacis, trong khi Circle Internet Group (NYSE: CRCL) dự báo mức tăng 215% từ Seaport Research của Jeff Cantwell.

Nhà phân tích tại Evercore đặt mục tiêu giá cho Nvidia, dự đoán lợi nhuận 95% từ mức hiện tại khoảng 180 đô la. Trong khi đó, mục tiêu của Cantwell cho Circle gợi ý mức tăng 215% từ mức giá hiện tại. Cả hai công ty đều thể hiện hiệu suất mạnh mẽ so với các chỉ số thị trường rộng lớn khi tiến tới năm 2026.

Sức mạnh của Nvidia trong hạ tầng AI: Tại sao 95% tăng trưởng là hợp lý

Nvidia đứng như là xương sống của hạ tầng trí tuệ nhân tạo toàn cầu. Công ty sản xuất các đơn vị xử lý đồ họa $352 GPU$280 và các giải pháp mạng đã trở thành không thể thiếu trong phát triển và triển khai AI.

Điều phân biệt Nvidia với các đối thủ không chỉ là sức mạnh xử lý thô. Công ty đã xây dựng một hệ sinh thái không thể sánh bằng thông qua CUDA, bộ công cụ phần mềm phát triển toàn diện của họ. Điều này tạo ra chi phí chuyển đổi đáng kể cho các doanh nghiệp và nhà nghiên cứu. Trong khi các đối thủ—bao gồm các nhà thiết kế chip tùy chỉnh của các nhà cung cấp đám mây lớn—đã xuất hiện, ít ai có thể sánh được với hệ sinh thái phần mềm đã được xây dựng sẵn mà CUDA cung cấp.

Các nhà quan sát ngành tin rằng rào cản cạnh tranh này sẽ duy trì. Đối đầu trực tiếp với một công ty đầu tư hơn $89 tỷ đô la mỗi năm vào R&D là một thử thách lớn. Các bộ gia tốc AI tùy chỉnh do các công ty siêu quy mô phát triển thường gặp phải rào cản tiếp nhận chính xác vì chúng thiếu hệ sinh thái phần mềm đã được thiết lập như CUDA.

Nghiên cứu của Morgan Stanley nhấn mạnh động thái này, cho biết Nvidia đã thành công vượt qua nhiều mối đe dọa cạnh tranh kể từ năm 2018, từ các startup đến các nhà sản xuất bán dẫn lớn như Intel và AMD. Hầu hết đều thất bại trước vị thế vững chắc của Nvidia.

Các chính sách gần đây còn tạo thêm đà tăng trưởng. Chính quyền Trump đã cho phép bán GPU H200 của Nvidia vào Trung Quốc, đảo ngược các hạn chế xuất khẩu trước đó đã loại trừ công ty khỏi thị trường AI lớn thứ hai thế giới. Sự thay đổi quy định này có thể kích hoạt các điều chỉnh tăng lợi nhuận dựa trên mô hình dự báo doanh thu Trung Quốc cải thiện của các nhà phân tích.

Bức tranh nhu cầu cơ bản củng cố tâm lý lạc quan. Grand View Research dự đoán doanh số bán bộ gia tốc AI sẽ tăng trưởng 29% mỗi năm đến năm 2030. Đường chạy này cho thấy Nvidia có thể duy trì đà tăng trưởng bất chấp những lo ngại về việc định giá quá cao của ngành AI.

Phân tích của Phố Wall dự đoán lợi nhuận của Nvidia sẽ tăng trưởng gộp trung bình 37% mỗi năm trong ba năm tới. Với mức nhân lợi nhuận hiện tại là 44 lần, định giá có vẻ hợp lý dựa trên quỹ đạo tăng trưởng này, mặc dù việc cổ phiếu thực sự mang lại lợi nhuận 95% trong vòng mười hai tháng vẫn còn gây tranh cãi. Biến động ngắn hạn có thể xảy ra—khả năng giảm 20% hoặc lớn hơn không thể loại trừ—nhưng câu chuyện tăng trưởng cấu trúc vẫn còn nguyên vẹn.

Circle: Nhà dẫn đầu stablecoin hướng tới 215% tăng giá

Circle Internet Group hoạt động tại giao điểm của fintech và thanh toán kỹ thuật số thông qua nền tảng stablecoin và dịch vụ dành cho nhà phát triển. Công ty nổi bật với USDC, một stablecoin gắn với đô la Mỹ xếp thứ hai về vốn hóa thị trường sau Tether.

Tuy nhiên, USDC có đặc điểm là hệ sinh thái stablecoin lớn nhất được thiết kế rõ ràng để tuân thủ các quy định pháp luật tại Hoa Kỳ và Châu Âu. Sự tập trung vào quy định này giúp Circle nổi bật trong mắt các nhà đầu tư tổ chức.

Công ty tạo doanh thu chủ yếu từ lãi suất thu được từ các tài sản dự trữ—các khoản giữ bằng tiền fiat hỗ trợ cho việc phát hành stablecoin của họ. Gần đây, Circle mở rộng sang hạ tầng thanh toán qua mạng Circle Payments Network (CPN), cho phép thanh toán gần như tức thì cho các mục đích như thanh toán nhà cung cấp doanh nghiệp, phân phối lương và thương mại bán lẻ.

Thị trường stablecoin hiện đạt tổng giá trị khoảng $10 tỷ đô la. Nhiều nhóm nghiên cứu dự báo sự mở rộng đáng kể trong tương lai. Một số nhà phân tích dự đoán ngành này sẽ đạt (nghìn tỷ đô la vào năm 2030, tương ứng tăng trưởng trung bình 45% mỗi năm. Một số ước tính còn lạc quan hơn: Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent dự báo đạt )nghìn tỷ đô la vào năm 2030, trong khi các nhà phân tích của Bernstein dự đoán đạt $315 nghìn tỷ đô la vào năm 2035.

Circle dường như đang ở vị trí tốt để hưởng lợi lớn từ sự mở rộng này. Quy mô kết hợp với tuân thủ quy định đã giúp USDC trở thành stablecoin được các tổ chức tài chính ưa chuộng. Phân tích của JPMorgan nhấn mạnh lợi thế này, cho biết quản lý dự trữ minh bạch và kiểm toán định kỳ xây dựng lòng tin trong các nhà đầu tư tổ chức và các thực thể có quy định.

Dự báo doanh thu của Phố Wall dành cho Circle dự kiến tăng trưởng trung bình 32% mỗi năm đến năm 2027. Định giá hiện tại là 8.2 lần doanh thu có vẻ hợp lý so với tốc độ mở rộng đó. Trong khi mục tiêu 215% của Seaport có thể quá lạc quan trong phạm vi một năm, công ty hoạt động trong một phân khúc thị trường đang trải qua sự tăng trưởng bền vững bùng nổ.