Năm nhà cung cấp chip AI được định vị để đạt hiệu suất mạnh mẽ vào năm 2026

Cuộc đua giành ưu thế trong hạ tầng tính toán AI

Cơn sốt trí tuệ nhân tạo tiếp tục định hình lại các khoản đầu tư công nghệ, với dự kiến đến năm 2026 sẽ tập trung vào các công ty cung cấp sức mạnh tính toán đằng sau xu hướng này. Khi các nhà hyperscaler công bố chi tiêu vốn kỷ lục cho trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI, các nhà đầu tư ngày càng xem xét kỹ lưỡng những công ty nào sẽ nổi lên là người chiến thắng trong bối cảnh cạnh tranh này.

Các cược đang rất cao. Trong khi vẫn còn lo ngại về việc liệu các khoản đầu tư lớn vào năng lực AI có mang lại lợi nhuận đáng kể hay không, thì chi tiêu này không có dấu hiệu chậm lại. Điều này tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư hiểu rõ các phân khúc trong chuỗi cung ứng sẽ hưởng lợi nhiều nhất.

Hiểu về chuỗi cung ứng chip

Trước khi xem xét các cổ phiếu riêng lẻ, điều quan trọng là phải hiểu cách thức xây dựng phần cứng AI thực sự diễn ra như thế nào. Hầu hết các công ty thiết kế bộ xử lý tiên tiến không tự sản xuất chúng trong nội bộ—đây là các hoạt động “không có nhà máy”. Mô hình thuê ngoài này khiến Taiwan Semiconductor Manufacturing(NYSE: TSM) trở thành điểm nghẽn quan trọng. Là nhà foundry chip lớn nhất thế giới, TSMC sản xuất phần lớn các chip hiệu suất cao phục vụ cuộc cách mạng AI. Điều này định vị công ty như một trong những lựa chọn phòng thủ nhất trong ngành, hưởng lợi từ chi tiêu hạ tầng bất kể thiết kế nào chiến thắng.

Cuộc chiến GPU: Nvidia và AMD

Cuộc chiến giành thị phần GPU vẫn là cuộc cạnh tranh rõ ràng nhất. Nvidia(NASDAQ: NVDA) duy trì vị thế dẫn đầu kể từ năm 2023, biến công nghệ thống trị thành công ty có giá trị lớn nhất thế giới. Tuy nhiên, AMD(NASDAQ: AMD) đang tạo ra thách thức nghiêm trọng khi các hyperscaler ngày càng chú trọng đến giá cả hơn.

Tiến trình của AMD khác biệt rõ rệt so với sự thống trị trước đó của Nvidia. Gần đây, công ty đã thể hiện sự tự tin vào vị thế cạnh tranh của mình, dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trong doanh thu trung tâm dữ liệu là 60% trong năm năm tới. Sự mở rộng này phụ thuộc vào việc các hyperscaler xem các chip của AMD là cung cấp sức mạnh tính toán tương đương với giá cả cạnh tranh hơn—một tính toán trở nên hấp dẫn hơn khi ngân sách hạ tầng thắt chặt.

Silicon tùy chỉnh: Mục tiêu tiếp theo

Ngoài các bộ xử lý bán sẵn, thị trường silicon tùy chỉnh là nơi các công ty như Broadcom(NASDAQ: AVGO) hoạt động khác biệt. Thay vì cạnh tranh để được chấp nhận rộng rãi, Broadcom hợp tác trực tiếp với các hyperscaler để thiết kế chip phù hợp với các khối lượng công việc cụ thể. Phương pháp tùy biến này hy sinh tính linh hoạt để đạt hiệu suất vượt trội và giảm chi phí.

Alphabet(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) đã phát triển chiến lược này nội bộ thông qua Tensor Processing Unit (TPU), ban đầu dành cho hoạt động của Google Cloud nội bộ. Các báo cáo gần đây gợi ý về khả năng chuyển hướng bán TPU trực tiếp cho các khách hàng lớn như Meta Platforms(NASDAQ: META). Một bước đi như vậy sẽ cho thấy khả năng của Alphabet trong lĩnh vực silicon tùy chỉnh có thể tạo ra doanh thu cấp phép đáng kể ngoài phạm vi trung tâm dữ liệu truyền thống của họ.

2026: Năm của sự xác thực

Năm tới sẽ kiểm tra xem các khoản đầu tư vào hạ tầng AI có chuyển thành lợi nhuận rõ ràng hay không. Dù phương pháp thiết kế nào—thống trị đã được thiết lập của Nvidia, thách thức cạnh tranh về chi phí của AMD, mô hình hợp tác của Broadcom, hay chiến lược chuyển hướng silicon tùy chỉnh của Alphabet—nhiều công ty trong hệ sinh thái này dường như đã sẵn sàng để nắm bắt giá trị.

Vai trò của Taiwan Semiconductor như nhà foundry được chọn có nghĩa là nó hoạt động như một bên hưởng lợi trong tất cả các kịch bản. Sự đa dạng hóa này qua năm vị trí thị trường khác nhau cho thấy việc tiếp xúc với các nhà cung cấp chip AI vào năm 2026 mang lại các cơ hội hấp dẫn đã được điều chỉnh theo rủi ro cho các nhà đầu tư muốn rõ ràng về các công ty sẽ chiếm ưu thế trong giai đoạn tiếp theo của xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo.