Điều Gì Thật Sự Thúc Đẩy Nhu Cầu Bạc Trong Năm 2025? Phân Tích Sâu Rộng Vào Bốn Thị Trường Chính

Bạc vẫn là kim loại giữ cho công nghệ hiện đại vận hành. Từ hạ tầng năng lượng tái tạo đến điện tử hàng ngày, các ứng dụng của kim loại quý này rộng hơn nhiều so với phần lớn mọi người nhận thức. Triển vọng năm 2025 của Viện Bạc tiết lộ một số chuyển biến thú vị trong cách nhu cầu bạc toàn cầu đang phát triển qua các lĩnh vực khác nhau.

Làn sóng Đầu Tư Quay Trở Lại

Dự báo nhu cầu vàng thỏi, tiền xu và thanh: 204,4 triệu ounce

Sau khi nhu cầu đầu tư bạc vật chất giảm mạnh từ mức kỷ lục 338,3 triệu ounce năm 2022 xuống còn 190,9 triệu ounce năm 2024, đã có một sự thay đổi. Sự không chắc chắn đang dần trở lại thị trường tài chính, và các nhà đầu tư đang nhớ lại lý do tại sao họ chọn bạc.

Câu chuyện trở nên thú vị hơn khi bạn xem xét các ETF bạc và các sản phẩm giao dịch trao đổi. Những phương tiện này đã trải qua những biến động dữ dội — tăng vọt lên 331,1 triệu ounce dòng chảy vào năm 2020, rồi rút ra 117,4 triệu ounce năm 2022 khi các nhà đầu tư tháo chạy. Nhưng năm 2024 đánh dấu một bước ngoặt, với 61,6 triệu ounce dòng chảy trở lại. Viện Bạc dự kiến sự phục hồi này sẽ tăng tốc, dự báo tăng trưởng 14% lên 70 triệu ounce vào năm 2025.

Điều gì đang thúc đẩy sự đảo chiều này? Các cắt giảm lãi suất của liên bang, lo ngại ngày càng tăng về nợ công của Mỹ, và bất ổn ở Trung Đông đang đẩy dòng tiền lo lắng hướng về các tài sản hữu hình. Lịch sử cho thấy rằng khi hệ thống tài chính cảm thấy mong manh, các kim loại quý như bạc trở thành nơi trú ẩn an toàn.

Ứng dụng Công nghiệp Là Động Lực Phát Triển Thực Sự

Dự báo chế tạo công nghiệp đạt 677,4 triệu ounce

Đây là nơi bạc thực sự quan trọng: ngành công nghiệp không thể hoạt động nếu thiếu nó. Bạc đơn giản là chất dẫn điện và nhiệt tốt nhất hiện có, đó là lý do tại sao nó vẫn không thể thay thế trong sản xuất hiện đại.

Đường cong tăng trưởng kể câu chuyện. Tiêu thụ bạc trong công nghiệp đã tăng từ 491 triệu ounce vào năm 2016 lên 680,5 triệu ounce vào năm 2024 — một sự mở rộng đáng kinh ngạc do ba xu hướng chính thúc đẩy:

Năng lượng mặt trời và năng lượng tái tạo là trọng tâm. Nhu cầu quang điện riêng đã chiếm 197,6 triệu ounce vào năm 2024, sử dụng bạc như mực dẫn điện để biến ánh sáng mặt trời thành điện năng. Các hệ thống năng lượng mặt trời đạt 2,2 terawatt vào cuối năm 2024, với dự báo sẽ nhân ba lên 7 terawatt vào năm 2030. Đó là một nhân tố cầu lớn cho bạc ngay tại đó.

Cuộc cách mạng ô tô thêm một lớp nữa. Xe hiện đại dựa vào các tiếp xúc phủ bạc cho mọi chức năng điện — khởi động động cơ, cửa sổ điện, điều chỉnh ghế, đóng cốp. Xe điện chứa từ 25 đến 50 gram bạc so với 15 đến 28 gram trong động cơ đốt trong, trong khi xe hybrid nằm ở giữa với 18 đến 34 gram. Với hạ tầng sạc ngày càng mở rộng và các nỗ lực giảm phát thải toàn cầu, nhu cầu ô tô có thể đạt 90 triệu ounce vào năm 2025.

Hàn và hàn chì hoàn thiện việc sử dụng trong công nghiệp, tạo ra các mối nối kín khí, chống ăn mòn trong hệ thống điều hòa không khí, làm lạnh và phân phối điện. Nhu cầu ở đây dự kiến đạt 52,9 triệu ounce vào năm 2025.

Chỉ tiêu tiêu thụ trong lĩnh vực điện tử dự kiến đạt 456,6 triệu ounce vào năm 2025, trở thành động lực lớn nhất cho nhu cầu công nghiệp.

Trang sức Vẫn Thu Hút

Dự báo thị trường trang sức: 196,2 triệu ounce

Trang sức đại diện cho mặt truyền thống hơn của nhu cầu bạc. Vẻ ngoài bóng bẩy, độ bền và dễ tạo hình khiến nó lý tưởng cho các món đồ chất lượng cao. Bạc thực sự vượt trội hơn vàng về độ phản chiếu và có thể đạt độ bóng sáng hơn, trong khi vẫn rẻ hơn và bền bỉ hơn.

Trang sức vật lý đã tăng trưởng nhẹ 3% trong năm 2024, đạt 208,7 triệu ounce. Tuy nhiên, Viện Bạc dự kiến sẽ giảm 6% xuống còn 196,2 triệu ounce vào năm 2025 — có thể phản ánh sự thận trọng của người tiêu dùng trong chi tiêu giữa bối cảnh bất ổn kinh tế.

Thị trường Bạc dùng trong Đồ dùng Nhà bếp và Hộp đựng rỗng

Nhu cầu bạc dùng trong đồ dùng nhà bếp dự kiến đạt 46 triệu ounce

Bạc sterling dùng trong đồ dùng nhà bếp và hộp đựng rỗng đã duy trì uy tín của mình từ thế kỷ 14. Trộn với kim loại đồng để tăng độ bền, dao kéo bạc và các món đồ trang trí rỗng trở thành vật gia truyền qua nhiều thế hệ, chống oxi hóa và giữ gìn vẻ đẹp lâu dài.

Phần này đã gặp khó khăn, giảm từ 73,5 triệu ounce năm 2022 xuống còn 54,2 triệu ounce năm 2024. Viện Bạc dự báo sẽ giảm thêm 15% xuống còn 46 triệu ounce vào năm 2025, phản ánh sự rút lui chung của người tiêu dùng trong các khoản mua sắm xa xỉ không thiết yếu.

Bức tranh Toàn Cảnh

Nhu cầu bạc toàn cầu đạt tổng cộng 1,16 tỷ ounce vào năm 2024, vẫn thấp hơn mức kỷ lục 1,28 tỷ ounce năm 2022 nhưng ở mức cao lịch sử. Trong năm 2025, Viện Bạc dự kiến giảm nhẹ 1% xuống còn 1,15 tỷ ounce — nghĩa là nhu cầu vẫn còn mạnh mẽ mặc dù có những trở ngại nhỏ.

Câu chuyện thực sự không nằm ở các biến động theo năm. Đó là các chuyển biến cấu trúc: việc áp dụng năng lượng tái tạo là vĩnh viễn, việc điện khí hóa phương tiện đang tăng tốc, và các trung tâm dữ liệu xây dựng đòi hỏi bạc công nghiệp. Đây không phải là xu hướng tạm thời — chúng là nền tảng kinh tế mới. Thêm vào đó, nhu cầu đầu tư trở lại khi bất ổn tài chính gia tăng, và tương lai của bạc trông rất vững chắc.