Tạo lợi nhuận hàng năm 7.2%: Chiến lược Call Covered OKE

Nếu bạn đang sở hữu cổ phiếu ONEOK Inc và muốn tối đa hóa lợi nhuận vượt qua mức cổ tức hiện tại 5.6%, việc viết hợp đồng quyền chọn mua có thể mang lại cơ hội hấp dẫn. Bằng cách bán hợp đồng quyền chọn mua kỳ hạn tháng 1 năm 2028 ở mức giá $100 và thu phí bảo hiểm 2.35 đô la, bạn có thể nâng tổng thu nhập hàng năm lên khoảng 7.2%—giả sử vị thế của bạn không bị thực hiện.

Các con số đằng sau chiến lược này

Dưới đây là cách tính toán: Thu nhập từ phí bảo hiểm tương đương với lợi nhuận hàng năm bổ sung khoảng 1.5% dựa trên giá cổ phiếu hiện tại. Điều này có nghĩa là lợi suất tổng thể của bạn sẽ tăng từ 5.6% lên 7.2% hàng năm nếu cổ phiếu duy trì dưới mức 100 đô la. Thoả thuận này khá rõ ràng: nếu OKE tăng giá vượt mức $100 , khả năng cao cổ phiếu của bạn sẽ bị gọi lại. Tuy nhiên, ngưỡng này tương đương với mức tăng 36.7% so với mức giá hiện tại khoảng 73.06 đô la, một mức tăng đáng kể mà vẫn mang lại lợi nhuận tổng cộng 39.9% bao gồm cổ tức thu được trong quá trình.

Hiểu rõ hồ sơ rủi ro-lợi ích

Quyết định thực hiện chiến lược này đòi hỏi cân nhắc giữa khoản thu nhập bổ sung và khả năng bỏ lỡ các mức tăng giá tiềm năng. Bằng cách giới hạn lợi nhuận của bạn ở mức 100 đô la, bạn đang đổi lấy khoản phí bảo hiểm ngày hôm nay thay vì lợi nhuận không giới hạn. Độ biến động của OKE trong 12 tháng qua là 31%, giúp bạn đánh giá xem khoản bồi thường qua phí bảo hiểm có xứng đáng để từ bỏ các biến động giá cao hơn hay không.

Các yếu tố cổ tức

Cần nhớ rằng số lượng cổ tức có thể biến động dựa trên lợi nhuận của công ty. Xem xét các khoản cổ tức lịch sử của OKE có thể giúp xác nhận liệu mức lợi suất 5.6% hiện tại có bền vững hay không, hoặc liệu các khoản thanh toán trong tương lai có thể thay đổi. Phân tích này trở nên đặc biệt quan trọng khi dự tính mục tiêu lợi nhuận tổng cộng 7.2%.

Bối cảnh thị trường

Tính đến giữa buổi chiều, hoạt động quyền chọn trên thị trường chung cho thấy khối lượng mua quyền chọn mua cao hơn rõ rệt so với quyền chọn bán, với tỷ lệ quyền chọn bán trên mua là 0.54 so với trung bình dài hạn là 0.65. Điều này cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn hiện đang thiên về mua quyền chọn mua, phản ánh sự lạc quan tiềm năng về giá cổ phiếu.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn khác nhau về ngày hết hạn, việc khám phá các mức giá quyền chọn mua và các kỳ hạn hợp đồng khác nhau có thể giúp tối ưu hóa phương pháp tạo thu nhập đồng thời phù hợp với mức chấp nhận rủi ro và mục tiêu giá của từng người.