Các chất xúc tác thị trường thúc đẩy đà tăng của cổ phiếu vàng Canada: Quyết định ngân hàng kích hoạt năm cổ phiếu dẫn đầu

Tuần này, lĩnh vực tài nguyên của Canada đã ghi nhận đà tăng đáng kể khi các quyết định chính sách tiền tệ từ cả phía bắc và phía nam của biên giới đã định hình lại tâm lý nhà đầu tư đối với cổ phiếu vàng và các cổ phiếu khai thác rộng hơn.

Ngân hàng Canada đã kết thúc phiên họp đặt lãi suất tháng 12, giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 2.25 phần trăm. Quyết định này phản ánh thị trường lao động phục hồi mạnh mẽ—Canada đã bổ sung 54.000 việc làm trong tháng 11 với tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 6.5 phần trăm. Mặc dù nhu cầu trong nước yếu, ngân hàng trung ương dự báo tăng trưởng GDP quý 3 đạt 2.6 phần trăm và đã phát đi tín hiệu thận trọng lạc quan cho năm 2026. Đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã đi theo hướng khác, cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 3.5-3.75 phần trăm, mặc dù Chủ tịch Fed Jerome Powell đã chỉ ra rằng các đợt cắt giảm trong tương lai có thể chậm lại tùy thuộc vào phân tích kinh tế sắp tới. Những con đường chính sách khác biệt này đã tạo ra các cơ hội giao dịch riêng biệt trong các lĩnh vực khai thác của Canada.

Vàng và Kim loại quý tăng mạnh do kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Phức hợp kim loại quý đã phản ứng quyết đoán với các tín hiệu nới lỏng tiền tệ. Vàng tăng 2.44 phần trăm trong tuần, kết thúc ở mức US$4,299.86 mỗi ounce khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản an toàn trong bối cảnh bất ổn về chính sách thương mại. Hiệu suất của bạc còn ấn tượng hơn, với mức tăng 6.12 phần trăm trong tuần và đạt mức cao kỷ lục mới là US$64.65 mỗi ounce trước khi điều chỉnh xuống US$61.95. Những bước đi này đã củng cố hiệu suất mạnh mẽ của cổ phiếu vàng và các cổ phiếu khai thác, đặc biệt là những dự án giai đoạn cuối và có tài nguyên rõ ràng.

Chỉ số chứng khoán của Canada phản ánh tâm lý lẫn lộn. Chỉ số S&P/TSX Composite tăng nhẹ 0.1 phần trăm lên 31,527.39, trong khi Chỉ số S&P/TSX Venture Composite tăng 0.17 phần trăm lên 954.61. Tuy nhiên, Chỉ số CSE Composite đã tăng mạnh 15.63 phần trăm lên 180.36, được thúc đẩy bởi sức mạnh của ngành cần sa sau tin tức điều chỉnh lịch trình của Nhà Trắng. Trong lĩnh vực kim loại cơ bản, sự yếu đi của đồng—giảm 1.46 phần trăm xuống US$5.37 mỗi pound—đã làm giảm nhiệt một số đam mê khai thác.

Năm cổ phiếu vàng và các dự án khai thác dẫn đầu danh sách tăng trưởng hàng tuần

Trước bối cảnh này, các nhà thăm dò khoáng sản của Canada đã mang lại lợi nhuận xuất sắc. Sử dụng dữ liệu sàng lọc của TradingView từ phiên đóng cửa lúc 16:00 EST thứ Sáu, chúng tôi đã xác định năm cổ phiếu hàng đầu trong số các công ty giao dịch trên TSX, TSXV và CSE có vốn hóa thị trường vượt quá C$10 triệu đô la.

1. Sirios Resources (TSXV:SOI) — Tăng 120% trong tuần

Sirios Resources dẫn đầu danh sách cổ phiếu vàng của tuần với mức tăng 120 phần trăm lên C$0.165, đẩy vốn hóa thị trường lên C$48.26 triệu. Công ty thăm dò tập trung tại Quebec này vận hành dự án Aquilon (7,100 hecta, có hơn 30 điểm vàng ) theo thỏa thuận kiếm tiền với Sumitomo Metal and Mining, có thể sở hữu tới 80 phần trăm cổ phần thông qua các cam kết tổng cộng C$14.8 triệu.

Đà tăng phản ánh nhiều yếu tố thúc đẩy. Vào ngày 4 tháng 12, Sirios công bố kết quả khoan khả quan từ Aquilon: một chương trình khoan 13 lỗ, dài 5.420 mét cho kết quả 2.55 g/t vàng trong vòng 4.8 mét, trong đó có 10.3 g/t trong 1 mét. Cam kết của Sumitomo vượt qua ngưỡng C$4.8 triệu cần thiết để đảm bảo quyền sở hữu 51 phần trăm, thể hiện sự tin tưởng vào triển vọng này.

Quan trọng hơn, ngày 11 tháng 12 đã mang đến một thông báo chuyển đổi: Sirios đồng ý mua lại OVI Mining (gần đây được tách ra từ Electric Elements Mining, một công ty con của Osisko Development). Sự hợp nhất này tạo ra một công ty vàng quy mô khu vực tại Quebec, dựa trên mỏ Cheechoo, bổ sung bởi các dự án Corvet Est và PLEX của OVI. Báo cáo kỹ thuật tháng 8 năm 2025 của Sirios đã mô tả mỏ Cheechoo với 1.26 triệu ounce được chỉ rõ, trung bình 1.12 g/t, cộng thêm 1.67 triệu ounce ước tính, trung bình 1.23 g/t. Jean-Felix Lepage, trước đây là Phó Chủ tịch Phát triển Dự án tại O3 Mining, đảm nhận vai trò CEO, trong khi Sean Roosen và Laurence Farmer của Osisko tham gia ban giám đốc sau khi hoàn tất thương vụ.

2. PJX Resources (TSXV:PJX) — Tăng 82.35% trong tuần

PJX Resources tăng 82.35 phần trăm lên C$0.155 (vốn hóa thị trường C$26.17 triệu) sau khi công bố một phát hiện quan trọng. Công ty thăm dò tại British Columbia này sở hữu hơn 50.000 hecta tập trung quanh các khu mỏ lịch sử, khai thác dựa trên di sản bạc 285 triệu ounce, chì 8.5 triệu tấn và kẽm 8 triệu tấn từ thời kỳ mỏ Sullivan.

Vào thứ Năm, PJX công bố phát hiện một hệ thống khoáng hóa sedimentary exhalative lớn tại Dewdney Trail. Các lỗ khoan gần đây đã cắt qua 63 mét khoáng vật bất thường chứa kẽm, chì, bạc và các kim loại quan trọng trong khu vực Quake, có nhiều điểm tương đồng với các lớp đá thời Sullivan. Khảo sát bề mặt phát hiện các tảng đá lớn cách 800 mét về phía dốc xuống, có hàm lượng bạc 546 g/t, chì 32.3 phần trăm và kẽm 4.89 phần trăm, cho thấy tiềm năng phát hiện đáng kể trong một môi trường khoáng sản lịch sử nhưng chưa được khai thác đầy đủ.

3. Eco Atlantic Oil & Gas (TSXV:EOG) — Tăng 78.38% trong tuần

Eco Atlantic tăng 78.38 phần trăm lên C$0.33 (vốn hóa thị trường C$99.3 triệu), nhờ thỏa thuận hợp tác khai thác ngày 4 tháng 12 với Navitas Petroleum. Theo thỏa thuận, Navitas trả trước US$2 triệu và có các tùy chọn độc quyền để kiếm 80 phần trăm quyền khai thác tại khối Orinduik (ngoài khơi Guyana) với khoản trả thêm US$2.5 triệu, và 47.5 phần trăm tại Khối 1 của Nam Phi với US$4 triệu. Khi thực hiện, Navitas sẽ đảm nhận vai trò nhà điều hành, giảm thiểu rủi ro phát triển cho danh mục Eco tại Guyana, Namibia và các khu vực của Nam Phi.

4. Karnalyte Resources (TSX:KRN) — Tăng 65.63% trong tuần

Karnalyte Resources tăng 65.63 phần trăm lên C$0.265 (vốn hóa thị trường C$11.72 triệu) sau khi công bố báo cáo khả thi ngày 26 tháng 11 cho dự án kali Wynyard tại Saskatchewan. Báo cáo cho thấy các số liệu kinh tế hấp dẫn: NPV sau thuế là C$2.04 tỷ, IRR 12.5 phần trăm, thời gian hoàn vốn 8.8 năm, và tuổi thọ mỏ 70 năm trên diện tích 367 km2.

Điều quan trọng, dự án có hợp đồng tiêu thụ đã được đảm bảo từ GFSC của Ấn Độ, bao gồm 350.000 tấn mỗi năm trong giai đoạn 1, với 250.000 tấn cam kết sau Giai đoạn 2. Nhu cầu này giúp giảm thiểu rủi ro tiến trình dự án đáng kể và mang lại lợi thế cạnh tranh trong ngành kali.

5. Triumph Gold (TSXV:TIG) — Tăng 64.56% trong tuần

Triumph Gold tăng 64.56 phần trăm lên C$0.65 (vốn hóa thị trường C$30.63 triệu) khi các nhà đầu tư xem xét lại danh mục ba dự án tại Yukon trong phạm vi Dawson Range. Dự án chính, Freegold Mountain, chứa 20 nguồn tài nguyên khoáng sản đã xác định gồm vàng, bạc, đồng, molybdenum, chì và kẽm. Triumph còn mở rộng phạm vi địa lý với dự án Andalusite Peak ở Bắc British Columbia và mua lại Coyote Knoll tại Utah vào tháng 6 năm 2024.

Các hoạt động gần đây bao gồm việc tinh chỉnh hoạt động thăm dò Andalusite Peak qua khảo sát địa hoá và bản đồ chi tiết vào tháng 5, cùng với việc kết thúc đợt phát hành riêng lẻ không qua trung gian vào ngày 27 tháng 11, huy động được 1.94 triệu đô la Canada cho các dự án phát triển tiếp theo.

Cấu trúc thị trường và quyền truy cập đầu tư

Hiểu rõ về thứ tự của TSX

Sở Giao dịch Chứng khoán Toronto (TSX) là nơi niêm yết các công ty lớn có vốn hóa thị trường đáng kể, trong khi Sở Giao dịch Thị trường Tiềm năng TSX Venture (TSXV) phục vụ các nhà thăm dò và phát triển mới nổi. Các công ty thành công trên TSXV có thể thăng tiến lên niêm yết chính, tạo ra lộ trình phát triển tự nhiên.

Tính đến tháng 5 năm 2025, TSXV đã niêm yết 1,565 công ty, trong đó có 910 công ty khai thác, so với 1,899 công ty niêm yết trên TSX với 181 công ty khai thác. Cùng nhau, các sàn này chiếm khoảng 40 phần trăm tổng số công ty khai thác công khai trên thế giới—một vai trò vượt trội phản ánh năng lực khai thác sâu của Canada và hạ tầng thị trường vốn.

Chi phí niêm yết và tuân thủ liên tục

Phí niêm yết ban đầu trên TSXV dao động từ C$10,000 đến C$70,000 tùy theo độ phức tạp của giao dịch. Dịch vụ kế toán và kiểm toán thêm từ C$25,000 đến C$100,000, chi phí pháp lý vượt quá C$75,000, và hoa hồng phát hành có thể lên tới 12 phần trăm. Các chi phí khác gồm chi phí quản lý quy định, đại lý chuyển nhượng, quan hệ nhà đầu tư và bảo hiểm trách nhiệm của ban giám đốc. Sau khi niêm yết, các công ty phải trả phí duy trì hàng năm, phí đăng ký quy định và phí gia hạn niêm yết định kỳ.

Cơ chế giao dịch

Các nhà đầu tư truy cập chứng khoán niêm yết trên TSXV qua các tài khoản môi giới tiêu chuẩn hoặc nền tảng đầu tư tự quản trong giờ giao dịch bình thường của sàn, sử dụng cơ chế giống hệt như giao dịch trên sàn chính.

Bối cảnh thị trường tuần này

Sức mạnh của cổ phiếu vàng và lĩnh vực khai thác trong tuần phản ánh sự điều chỉnh chiến lược có tính toán trước bối cảnh chính sách thương mại Mỹ chưa rõ ràng và nhu cầu nội địa Canada vẫn còn yếu. Sự kiên nhẫn của BoC, kết hợp với việc Fed nới lỏng, đã tạo điều kiện thuận lợi cho kim loại quý và cổ phiếu khai thác—đặc biệt là những dự án có tài nguyên rõ ràng, các mối quan hệ chiến lược và các yếu tố thúc đẩy gần đây. Khi năm 2026 đến gần, các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi sự phân kỳ của chính sách tiền tệ và tác động của nó đối với giá trị tương đối của ngành tài nguyên.

Dữ liệu thị trường lấy ngày thứ Sáu, ngày 12 tháng 12, lúc 16:00 EST qua sàng lọc TradingView. Chỉ bao gồm các chứng khoán niêm yết trên TSX, TSXV, CSE có vốn hóa thị trường vượt quá C$10 triệu đô la. Các phân loại ngành khoáng sản bao gồm khoáng sản phi năng lượng, khoáng sản năng lượng, ngành công nghiệp chế biến và sản xuất nhà sản xuất.