Berkshire Hathaway đối mặt với giai đoạn chuyển đổi lịch sử khi Giám đốc đầu tư chính Todd Combs rời đi để gia nhập JPMorgan Chase

Vaku vacuum lãnh đạo trong kỷ nguyên hậu Buffett

Thông báo của Warren Buffett đầu năm nay về việc ông sẽ từ chức CEO sau sáu thập kỷ dẫn dắt Berkshire Hathaway đã đánh dấu một bước ngoặt lớn cho tập đoàn này. Ở tuổi 95, quyết định từ bỏ quyền kiểm soát của Buffett đã kích hoạt một loạt các cuộc điều chỉnh nhân sự dự kiến sẽ diễn ra trong các cấp cao của công ty. Những gì từng được coi là thời kỳ ổn định dưới bàn tay vững chắc của Buffett đang nhường chỗ cho một giai đoạn tái cấu trúc tổ chức đáng kể.

Greg Abel, phó chủ tịch điều hành các hoạt động phi bảo hiểm và chủ tịch bộ phận Năng lượng của Berkshire, đã được chọn làm người kế nhiệm Buffett. Tuy nhiên, việc Abel đảm nhận vai trò cao nhất đã khiến nhiều nhân sự cấp cao bất ngờ rời khỏi vị trí, nổi bật nhất là sự ra đi của Todd Combs, một giám đốc điều hành 54 tuổi giữ đồng thời trách nhiệm quản lý danh mục đầu tư và CEO của GEICO.

Một làn sóng thay đổi quản lý định hình lại tổ chức

Việc thay đổi quản lý còn vượt xa sự ra đi của Combs. Berkshire đã công bố một sự điều chỉnh toàn diện cấu trúc lãnh đạo của mình:

Thay đổi ngay lập tức: Adam Johnson, hiện đang dẫn dắt NetJets, sẽ đảm nhận chức vụ chủ tịch bộ phận hàng tiêu dùng và dịch vụ của Berkshire trong khi vẫn giữ vị trí tại NetJets. Nancy Pierce, trước đây là giám đốc vận hành của GEICO, thăng chức lên CEO của GEICO. Michael O’Sullivan chuyển từ Snap để trở thành phó chủ tịch cấp cao và cố vấn chung của Berkshire — một vị trí mới được tạo ra có hiệu lực từ ngày 1/1.

Chuyển giao dự kiến: Marc Hamburg, CFO của Berkshire trong bốn thập kỷ, sẽ nghỉ hưu vào ngày 1/6/2027. Charles Chang, hiện là CFO của Berkshire Hathaway Energy, sẽ đảm nhận trách nhiệm của Hamburg khi ông rời đi.

Tuy nhiên, vị trí trống rõ ràng nhất là quyết định gia nhập của Combs vào tổ chức tài chính lớn nhất quốc gia, nơi ông sẽ dẫn dắt một Nhóm Đầu tư Chiến lược mới thành lập trị giá $10 tỷ đô la, có nhiệm vụ xác định các công ty có tiềm năng tăng trưởng và đổi mới nhanh chóng, chủ yếu trong nước.

Ý nghĩa của sự ra đi của Combs đối với danh mục đầu tư của Berkshire

Combs và cộng sự trong lĩnh vực đầu tư, Ted Weschler, được cho là đã cùng quản lý khoảng 10% danh mục cổ phiếu trị giá $312 tỷ đô la của Berkshire. Những nỗ lực hợp tác của họ được cho là đã hình thành một số vị thế quan trọng nhất của Berkshire, bao gồm cổ phần trong Sirius XM Holdings, DaVita, Kroger, Visa, VeriSign và Amazon. Vai trò kép của Combs không chỉ bao gồm quản lý danh mục mà còn là lãnh đạo hoạt động của GEICO, một trong những viên ngọc quý trong lĩnh vực bảo hiểm của Berkshire.

Ở tuổi 54, Combs đại diện cho thế hệ trẻ hơn trong các cấp lãnh đạo của Berkshire, và sự ra đi của ông báo hiệu khả năng có những bất ổn về hướng đi đầu tư của công ty trong thời kỳ Abel nắm quyền. Sự ra đi này cũng đặt ra câu hỏi liệu Weschler, hiện là nhân viên đầu tư còn lại rõ ràng nhất, có thể xem xét lại tương lai của mình trong tổ chức hay không.

Thách thức chuyển giao phía trước

Thay đổi nhân sự sau một quá trình chuyển giao CEO là điều thường thấy trong các công ty Mỹ, nhưng tình hình của Berkshire mang ý nghĩa đặc biệt. Các nhà đầu tư đã tích lũy vị thế dưới thời Buffett có thể sẽ trải qua một giai đoạn lo lắng khi Abel tập trung quyền lực và định hình lại các ưu tiên chiến lược của công ty.

Abel, người được Buffett chọn lựa trực tiếp, có kinh nghiệm đáng tin cậy trong việc phân bổ vốn. Danh mục kinh doanh đa dạng của Berkshire — bao gồm tiện ích, bảo hiểm, sản xuất và dịch vụ tài chính — duy trì các lợi thế cạnh tranh khó bị vượt qua. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, nhận thức của thị trường có thể bị ảnh hưởng khi các nhà đầu tư thích nghi với việc điều hành mà không có sự hiện diện huyền thoại của Buffett.

Việc tái cấu trúc tổ chức cho thấy Abel có ý định hiện đại hóa khung quản trị của Berkshire, có thể báo hiệu một sự rời bỏ cách vận hành bảo thủ nổi tiếng của công ty trong những năm gần đây. Liệu điều này có mang lại lợi ích hay gây ra những thách thức chuyển tiếp vẫn còn là một câu hỏi mở dành cho các cổ đông đang theo dõi tình hình.