Cổ phiếu Radian Group giữ vững lập trường khi KB&W xác nhận thái độ trung lập về RDN

Keefe, Bruyette & Woods đã đưa ra đánh giá mới vào ngày 18 tháng 12 năm 2025, xác nhận triển vọng trung lập về Radian Group (NYSE: RDN), không cho thấy áp lực mua vào hoặc bán ra mạnh mẽ ở mức giá hiện tại. Thái độ cân nhắc này phù hợp với sự lạc quan thận trọng trong ngành.

Mục tiêu giá cho thấy khả năng tăng trưởng vừa phải

Các nhà phân tích theo dõi Radian Group nhận thấy tiềm năng tăng giá, với mục tiêu giá trung bình trong một năm là 39,78 đô la mỗi cổ phiếu tính đến đầu tháng 12 năm 2025. Dự báo dao động rộng từ mức 35,35 đô la theo hướng bảo thủ đến 47,25 đô la theo hướng lạc quan, phản ánh các quan điểm khác nhau về triển vọng của công ty. So với giá đóng cửa gần nhất là 36,98 đô la, điều này tương đương với 7,57% khả năng tăng giá, mang lại cơ hội tăng giá nhỏ cho nhà đầu tư. Sự khác biệt trong dự báo cho thấy vẫn còn tồn tại sự không chắc chắn liên quan đến thực thi và điều kiện thị trường.

Dự báo doanh thu cho thấy gặp khó khăn, giảm 23,78% xuống còn 971 triệu đô la. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn không GAAP dự kiến đạt 2,66 đô la, cho thấy thị trường vẫn tập trung vào các chỉ số lợi nhuận điều chỉnh trong bối cảnh thách thức vận hành.

Các tổ chức lớn theo dõi sát sao

Tổng cộng có 750 nhà đầu tư tổ chức và quỹ duy trì vị thế tích cực trong Radian Group, đánh dấu sự mở rộng nhẹ khi có thêm sáu nhà đầu tư mới tham gia cổ phiếu trong quý gần nhất — tăng 0,81% về sự tham gia của các tổ chức. Tổng tỷ trọng quỹ dành cho RDN chiếm 0,20% danh mục điển hình, tăng 5,13%, cho thấy sự tích lũy dần dần mặc dù có tín hiệu trái chiều.

Tuy nhiên, xu hướng cho thấy sự tinh tế. Tổng số cổ phiếu do các tổ chức nắm giữ giảm 3,18% trong ba tháng còn 158,184 triệu cổ phiếu, cho thấy việc cắt giảm có chọn lọc ngay cả khi có thêm nhà đầu tư mới tham gia. Tỷ lệ put/call là 0,39 nghiêng về phía lạc quan, với số lượng quyền chọn mua nhiều hơn quyền chọn bán — dấu hiệu các nhà giao dịch kỳ vọng sức mạnh ngắn hạn.

Các cổ đông lớn đang định vị như thế nào

iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) nắm giữ lượng lớn nhất với 6,618 triệu cổ phiếu, chiếm 4,88% sở hữu, không có điều chỉnh so với quý trước, duy trì cam kết đầu tư thụ động vào cổ phiếu vốn nhỏ.

LSV Asset Management nắm giữ 5,975 triệu cổ phiếu (4,41% của công ty), nhưng đã giảm từ 6,108 triệu — giảm 2,22%. Công ty cũng đã cắt giảm tỷ trọng RDN trong danh mục của mình 7,20% theo chu kỳ, cho thấy việc cân đối lại danh mục có chủ đích.

Charles Schwab Investment Management sở hữu 5,896 triệu cổ phiếu (4,35%), gần như không thay đổi so với lượng cổ phiếu trước đó là 5,893 triệu — tăng 0,06%. Thú vị là, mặc dù số lượng cổ phiếu không thay đổi đáng kể, công ty đã giảm tỷ lệ phần trăm phân bổ của mình 7,14%, có thể do tái cơ cấu danh mục lớn hơn.

Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX) giảm vị thế RDN từ 4,613 triệu xuống còn 4,310 triệu cổ phiếu — giảm 7,05%, chiếm 3,18% sở hữu. Tỷ trọng RDN của quỹ giảm 9,22%, phản ánh việc cân đối lại theo chỉ số khi vốn hóa thị trường của Radian Group điều chỉnh.

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) trái ngược với xu hướng cắt giảm, tăng lượng nắm giữ từ 3,961 triệu lên 4,253 triệu cổ phiếu — mở rộng 6,86%. Quỹ tập trung vào cổ tức này đã tăng tỷ lệ phân bổ RDN lên 14,97%, xem lợi suất cổ phiếu hấp dẫn so với rủi ro.

Kết luận

Radian Group thể hiện một bối cảnh tổ chức hỗn hợp. Trong khi dòng tiền mới vẫn tiếp tục chảy vào và các nhà đầu tư tập trung vào cổ tức đang gia tăng, các nhà quản lý giá trị lâu dài đã cắt giảm tiếp xúc. Cộng đồng phân tích nhận thấy tiềm năng tăng nhẹ của cổ phiếu, nhưng áp lực doanh thu và việc rút lui có chọn lọc của các tổ chức yêu cầu sự thận trọng. Nhà đầu tư nên theo dõi xem liệu sức hấp dẫn của cổ tức có thể bù đắp cho các khó khăn vận hành trong các quý tới hay không.