Lựa chọn giữa các nhà lãnh đạo công nghệ vốn hóa lớn và tăng trưởng rộng hơn: Phân tích MGK vs. VOOG

ETF tăng trưởng nào phù hợp với danh mục của bạn?

Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu Mỹ muốn tiếp xúc với tăng trưởng vốn lớn, hai quỹ Vanguard chiếm ưu thế trong cuộc thảo luận: MGK (Vanguard Mega Cap Growth ETF) và VOOG (Vanguard S&P 500 Growth ETF). Cả hai đều tính phí hàng năm 0,07% như nhau, nhưng chiến lược của chúng khác biệt rõ rệt. MGK tập trung vào các tập đoàn lớn nhất — các ông lớn siêu vốn với vốn hóa thị trường vượt quá $200 tỷ đô la — trong khi VOOG nắm bắt cơ hội tăng trưởng rộng hơn trong 500 thành viên của S&P 500. Hiểu rõ cái nào phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn đòi hỏi phải xem xét hiệu suất, thành phần và độ biến động.

Thoả thuận về độ biến động: Rủi ro so với Phần thưởng

Dữ liệu hiệu suất trong năm năm qua cho thấy một mô hình rõ ràng. MGK mang lại lợi nhuận tuyệt đối cao hơn — khoản đầu tư 1.000 đô la đã tăng lên 2.083 đô la so với 1.978 đô la của VOOG. Tuy nhiên, sự vượt trội này đi kèm với độ biến động lớn hơn. MGK trải qua mức giảm tối đa -36,02% so với -32,74% của VOOG.

Trong 12 tháng gần nhất, VOOG đạt lợi nhuận 16,74% so với 15,09% của MGK — một sự đảo chiều đáng chú ý cho thấy tập trung vào mega-cap không phải lúc nào cũng chiếm ưu thế. Beta của MGK là 1,24 cho thấy nó dao động mạnh hơn S&P 500, trong khi VOOG có beta 1,10 cho thấy sự ổn định hơn. Đối với những nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập, VOOG cung cấp lợi suất cổ tức nhỏ hơn với 0,48% so với 0,37% của MGK.

Thành phần danh mục: Tập trung hay Đa dạng

Sự khác biệt cơ bản nằm ở cấu trúc danh mục. MGK chỉ nắm giữ 66 cổ phiếu — một cược tập trung vào các ông lớn ngành công nghiệp. Phân bổ ngành của nó chủ yếu tập trung vào công nghệ với 58%, trong đó ba cổ phiếu hàng đầu (Nvidia, Apple, và Microsoft) chiếm phần lớn tài sản.

VOOG phân bổ qua 217 cổ phiếu, mang lại sự đa dạng thực sự. Ngành công nghệ chiếm 44% quỹ, cùng với các phân bổ đáng kể vào dịch vụ truyền thông và cổ phiếu tiêu dùng chu kỳ. Cách tiếp cận rộng hơn này làm giảm rủi ro tập trung nhưng cũng làm chậm lại lợi nhuận trong các đợt tăng mạnh của công nghệ thuần túy.

Cả hai quỹ đều có ba cổ phiếu hàng đầu giống nhau, nhưng trọng số của chúng khác biệt rõ rệt. Trong VOOG, Nvidia, Microsoft và Apple có ảnh hưởng nhỏ hơn, cho phép các câu chuyện tăng trưởng khác đóng góp vào lợi nhuận.

Quy mô tài sản và vị thế thị trường

Với 33,0 tỷ đô la tài sản quản lý, MGK vượt xa VOOG với 21,7 tỷ đô la. Quy mô này phản ánh sự ưa chuộng của nhà đầu tư đối với các chiến lược tập trung vào mega-cap, nhưng không nhất thiết thể hiện hiệu suất vượt trội hay chi phí thấp hơn.

Chiến lược nào phù hợp hơn?

MGK phù hợp với nhà đầu tư: tin rằng các tập đoàn mega-cap sẽ tiếp tục chiếm ưu thế tăng trưởng vượt trội, có khả năng chịu đựng độ biến động cao hơn, và muốn tiếp xúc tập trung vào các công ty lớn nhất đang định hình lại công nghệ và thị trường.

VOOG phù hợp với nhà đầu tư: muốn tiếp xúc tăng trưởng cân đối mà không phải chịu rủi ro công nghệ quá lớn, đa dạng hóa qua nhiều lĩnh vực kinh doanh, và có xu hướng lợi nhuận ổn định hơn chút ít. Hồ sơ theo dõi hơn 15 năm của nó mang lại sự yên tâm về tính ổn định.

Cả hai quỹ đều chứng minh rằng việc tiếp xúc thụ động với cổ phiếu tăng trưởng Mỹ với chi phí thấp vẫn khả thi. Lựa chọn phụ thuộc vào niềm tin — bạn có tin rằng các ông lớn mega-cap sẽ vượt trội hơn thị trường chung, hay bạn thích phân bổ các khoản đầu tư tăng trưởng qua nhiều công ty và ngành hơn? Không quỹ nào tính phí cao hơn, vì vậy quyết định dựa trên triết lý danh mục của bạn chứ không phải chi phí.