Alibaba: Một ông lớn bán buôn bị bỏ qua đang chiếm lĩnh trong hạ tầng AI

Cơ Hội Bí Ẩn Vượt Ra Ngoài Các Gã Khổng Lồ Công Nghệ

Khi các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực điện toán đám mây AI, họ thường tập trung vào các đối thủ quen thuộc: Amazon Web Services, Microsoft Azure và Google Cloud. Tuy nhiên, một trường hợp hấp dẫn nổi lên cho Alibaba Group Holding (NYSE: BABA), một công ty hoạt động dưới radar của nhiều nhà đầu tư phương Tây mặc dù nắm giữ ảnh hưởng lớn trong một trong những thị trường đám mây phát triển nhanh nhất thế giới.

Trong khi Amazon (NASDAQ: AMZN), Microsoft và Alphabet chiếm lĩnh các cuộc thảo luận về hạ tầng AI với thị phần lần lượt là 29%, 20% và 13%, Alibaba đã âm thầm chiếm vị trí thứ tư với 4% thị trường đám mây toàn cầu. Quan trọng hơn, công ty chiếm tới 35.8% thị phần hạ tầng đám mây của Trung Quốc—một vị thế bán buôn mạnh mẽ mà không thể xem nhẹ.

Nền Tảng Thương Mại Điện Tử: Đà Tăng Trưởng Mạnh Mẽ Hơn

Trước khi xem xét các tham vọng AI của Alibaba, việc hiểu nền tảng kinh doanh rộng lớn của họ là điều cần thiết. Alibaba vận hành nhiều nền tảng bao gồm chợ bán buôn B2B Alibaba.com, với hơn 5.900 danh mục sản phẩm và hơn 200 triệu sản phẩm phục vụ người mua và người bán trên hơn 200 quốc gia. Công ty cũng vận hành Taobao dành cho thương mại tiêu dùng và Tmall dành cho bán lẻ doanh nghiệp đến người tiêu dùng với các thương hiệu quốc tế cao cấp.

Trong quý tháng 9, mảng thương mại điện tử của Alibaba (bao gồm thương mại nhanh qua Taobao Instant Commerce và Ele.me) đã tạo ra 18,62 tỷ USD doanh thu, tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Thêm vào đó, doanh thu thương mại kỹ thuật số quốc tế đạt 4,88 tỷ USD (tăng 10% hàng năm), cho thấy tốc độ mở rộng nhanh hơn so với các bộ phận tương tự của các đối thủ lớn hơn. Sự tăng trưởng bền vững trong hoạt động cốt lõi này cung cấp dòng tiền dồi dào để thúc đẩy các khoản đầu tư vào hạ tầng AI.

Động Lực Thực Sự: Thúc Đẩy Nhanh Hạ Tầng Đám Mây AI

Câu chuyện thực sự hấp dẫn tập trung vào hiệu suất của Alibaba Cloud Intelligence Group. Bộ phận này đã tạo ra 5,59 tỷ USD doanh thu quý—tăng trưởng 34% so với cùng kỳ năm ngoái, một con số ấn tượng. Ban quản lý cho rằng sự tăng tốc này đến từ hai yếu tố chính: mở rộng việc chấp nhận đám mây công cộng và thúc đẩy tích hợp các giải pháp liên quan đến AI trong toàn bộ bộ sản phẩm của họ.

Vào tháng 9, Alibaba đã giới thiệu các khả năng nâng cao bao gồm toàn bộ hạ tầng AI, bao gồm hệ thống tính toán hiệu suất cao, máy chủ chuyên dụng, các giải pháp lưu trữ tiên tiến, cụm tính toán phân tán và dịch vụ huấn luyện và suy luận mô hình toàn diện. Những phát triển này giúp công ty nắm bắt nhu cầu tăng cao từ các doanh nghiệp chuyển đổi sang hoạt động dựa trên AI.

Định Giá và Triển Vọng Tăng Trưởng Mang Đến Cơ Hội Đầu Tư Hấp Dẫn

Trong số các nhà chơi chính trong lĩnh vực hạ tầng đám mây, Alibaba có các tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự kiến và giá trên doanh số dự kiến hấp dẫn nhất. Công ty dự báo tăng trưởng doanh thu 9% cho năm tài chính tiếp theo—vượt xa mức dự kiến 1.45% của Amazon và 4.7% của Alphabet, mặc dù vẫn thấp hơn mức dự kiến 17.8% của Microsoft.

Tuy nhiên, bối cảnh lại rất quan trọng. Microsoft gần như đạt mức vốn hóa thị trường $4 nghìn tỷ, biến họ thành một thế lực tổ chức hơn là một câu chuyện tăng trưởng tiềm năng. Alibaba, với giá trị khoảng $375 tỷ đô la, vẫn còn tiềm năng tăng giá đáng kể trong khi hoạt động từ vị thế thị trường hạ tầng đám mây đã được thiết lập nhưng chưa được đánh giá đúng mức.

Tại Sao Alibaba Là Gương Mặt Thâm Nhiên Nhất Trong Các Gã Khổng Lồ AI Cloud

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc không theo đám đông trong phát triển hạ tầng đám mây AI, Alibaba đáp ứng nhiều tiêu chí: dẫn đầu trong một trong những thị trường năng động nhất hành tinh, thúc đẩy nhanh việc chấp nhận các sản phẩm AI, định giá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng, và vị thế bị đánh giá thấp trong số các nhà quản lý danh mục phương Tây. Khi việc chấp nhận AI doanh nghiệp toàn cầu ngày càng tăng, việc đã chiếm lĩnh thị phần hạ tầng bán buôn lớn tại Trung Quốc giúp Alibaba có vị thế mở rộng ảnh hưởng quốc tế trong giai đoạn tiếp theo của xây dựng hạ tầng AI.