Cổ phiếu Ưu đãi so với Cổ phiếu Thường: Bạn Nên Mua Loại Nào?

Khi nói đến xây dựng danh mục đầu tư, hiểu rõ khoảng cách giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi có thể tạo ra sự khác biệt lớn. Mặc dù cả hai đều gọi là “cổ phiếu,” nhưng hai loại tài sản này hoạt động dựa trên các nguyên tắc hoàn toàn khác nhau và thu hút các loại nhà đầu tư khác nhau.

Trò chơi sở hữu: Giải thích về Cổ phiếu phổ thông

Cổ phiếu phổ thông đại diện cho quyền sở hữu thực sự trong một công ty. Khi bạn mua nó, bạn đang mua một phần của doanh nghiệp đó. Đó là lý do tại sao giá cổ phiếu phổ thông biến động đáng kể—chúng phản ánh tâm lý thị trường về khả năng sinh lời và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty.

Điều làm cho cổ phiếu phổ thông hấp dẫn là: Nếu công ty thành công, giá cổ phiếu của bạn có thể tăng vọt. Các cổ phiếu có hiệu suất hàng đầu đã mang lại lợi nhuận trên 20% mỗi năm trong nhiều thập kỷ. Ngay cả chỉ số S&P 500 rộng lớn hơn cũng trung bình khoảng 10% lợi nhuận hàng năm trong lịch sử. Ngoài việc tăng giá, nhiều công ty thưởng cho cổ đông bằng cổ tức tiền mặt, thường được trả hàng quý.

Cổ đông phổ thông cũng có quyền bỏ phiếu trong các cuộc họp cổ đông và có tiếng nói trong hướng đi của công ty. Các công ty thích phát hành cổ phiếu phổ thông vì nó huy động được lượng vốn lớn—đôi khi lên đến hàng tỷ đô la—mà không tạo ra nghĩa vụ nợ. Nếu công ty gặp khó khăn, nó sẽ không phá sản vì thiếu thanh toán cổ tức vì những khoản đó không được đảm bảo.

Chiến lược thu nhập: Hiểu về Cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi là họ hàng của trái phiếu cố định. Mặc dù có “cổ phiếu” trong tên gọi, nhưng nó hoạt động giống như trái phiếu hơn là cổ phiếu phổ thông. Nó trả các khoản phân phối cố định theo lịch trình (thường là hàng quý) và thường có giá trị mệnh giá là $25 mỗi cổ phiếu.

Dưới đây là thứ tự ưu tiên: Khi cổ tức được phân phối, cổ đông ưu đãi được thanh toán trước—trước khi cổ đông phổ thông nhận được gì. Sự ưu tiên này khiến nó trở thành “ưu đãi.” Tuy nhiên, nếu công ty gặp khó khăn và bỏ qua cổ tức hoàn toàn, đó không phải là vỡ nợ theo đúng nghĩa như trái phiếu. Sự linh hoạt này thu hút các công ty nhưng cũng mang lại rủi ro cho nhà đầu tư.

Cổ phiếu ưu đãi có giới hạn về khả năng tăng giá. Chúng hiếm khi vượt quá mệnh giá, vì vậy bạn mua chúng chủ yếu để có thu nhập ổn định, không phải để tạo ra của cải tiềm năng.

Cổ phiếu ưu đãi so với cổ phiếu phổ thông: Những điểm khác biệt thực sự

Thu nhập & Hồ sơ rủi ro: Cổ phiếu phổ thông cung cấp tiềm năng tăng trưởng nhưng không có lợi nhuận đảm bảo. Cổ phiếu ưu đãi hứa hẹn các khoản phân phối dự đoán trước được nhưng giới hạn khả năng tăng của bạn. Cổ phiếu phổ thông phù hợp với nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn; cổ phiếu ưu đãi phù hợp với những người cần thu nhập đều đặn ngay bây giờ.

Chế độ thuế: Cổ phiếu phổ thông có lợi thế về thuế—bạn không phải trả thuế lợi nhuận vốn cho đến khi bán. Giữ trong nhiều thập kỷ và phát triển tài sản của bạn mà không phải chịu thuế. Cổ tức bị đánh thuế, nhưng sự tăng giá của cổ phiếu thì không. Cổ phiếu ưu đãi bị đánh thuế giống như trái phiếu, giảm lợi ích sau thuế.

Phân bổ và tái cấp vốn: Các công ty có thể phát hành cổ phiếu phổ thông mới theo ý muốn, làm loãng giá trị của cổ đông hiện hữu. Cổ phiếu ưu đãi không gặp phải vấn đề này—nghĩa vụ thanh toán của công ty vẫn giữ nguyên. Tuy nhiên, cổ phiếu ưu đãi đã vượt quá ngày gọi có thể được tái cấp vốn với lãi suất thấp hơn khi lãi suất giảm, loại bỏ lợi thế lợi suất cao của bạn.

Tập trung ngành: Cổ phiếu phổ thông tồn tại ở mọi nơi. Cổ phiếu ưu đãi tập trung trong các ngân hàng, quỹ đầu tư bất động sản (REITs), tiện ích, và các đối tác liên doanh giới hạn chính. Hầu hết các công ty không phát hành cổ phiếu ưu đãi. Các REIT đặc biệt ưa chuộng cổ phiếu ưu đãi tích lũy (nơi các cổ tức bị bỏ lỡ phải được trả sau).

Quy trình mua hàng: Cách tiếp cận từng loại

Cả hai loại đều có sẵn qua bất kỳ nhà môi giới chứng khoán trực tuyến nào. Các ký hiệu mã chứng khoán khác nhau—cổ phiếu ưu đãi sử dụng ký hiệu cổ phiếu phổ thông cơ bản cộng thêm hậu tố. Lấy ví dụ về Public Storage (NYSE: PSA):

• PSA = cổ phiếu phổ thông
• PSA-PD = Cổ phiếu ưu đãi Loạt D
• PSA-PE = Cổ phiếu ưu đãi Loạt E

Các nhà môi giới khác nhau sử dụng các định dạng hậu tố khác nhau (-PD, -D, .D, PRD), vì vậy hãy kiểm tra kỹ lệnh của bạn trước khi xác nhận.

Loại nào phù hợp với mục tiêu của bạn?

Nếu bạn còn nhiều thập kỷ trước khi cần tiền và có thể chịu đựng biến động, cổ phiếu phổ thông là phương tiện để xây dựng sự giàu có. Nếu bạn đã nghỉ hưu hoặc cần dòng tiền ổn định ngay hôm nay, cổ phiếu ưu đãi mang lại thu nhập dự đoán được và ít biến động hơn.

Chiến lược thắng lợi? Nhiều nhà đầu tư sở hữu cả hai. Cổ phiếu phổ thông trong các vị trí tăng trưởng, cổ phiếu ưu đãi để ổn định thu nhập. Phù hợp danh mục của bạn với thời gian và nhu cầu dòng tiền—đó là cách bạn xây dựng danh mục bền vững phù hợp với thực tế của cổ phiếu ưu đãi so với cổ phiếu phổ thông.