Rủi ro thận trọng của nhà đầu tư gây ra đợt bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán Ấn Độ

Thị trường cổ phiếu châu Á đối mặt với nhiều khó khăn vào thứ Ba khi những lo ngại rộng hơn về chính sách thương mại và sự yếu kém của đồng tiền đã khiến các nhà đầu tư phải xem xét lại danh mục của họ. Các chỉ số chứng khoán của Ấn Độ tiếp tục xu hướng giảm gần đây, với chỉ số BSE Sensex giảm 533,50 điểm — tương đương 0,63% — đóng cửa ở mức 84.679,86. Chỉ số NSE Nifty 50 cũng giảm, mất 167,20 điểm hay 0,64% để kết thúc ở mức 25.860,10.

Rupee Ấn Độ duy trì áp lực trong phiên thứ tư liên tiếp, lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 91/USD khi dòng chảy ròng của các quỹ nước ngoài tiếp tục gây áp lực lên đồng tiền này. Sự mất giá này phản ánh tâm lý thận trọng đang bao trùm thị trường, mặc dù chính phủ đã thúc đẩy các biện pháp lập pháp nhằm tăng tỷ lệ đầu tư trực tiếp nước ngoài vào lĩnh vực bảo hiểm lên 100%.

Sức yếu được phân bổ rộng rãi trên các ngành. Trong số các cổ phiếu giảm mạnh, ngân hàng lớn nhất Axis Bank giảm khoảng 5%, trong khi các ngành vật liệu và công nghiệp chịu thiệt hại đáng kể. UltraTech Cement, Tata Steel, Bajaj FinServ và HCL Technologies mỗi cổ phiếu giảm khoảng 2%. Chỉ số trung bình vốn hóa trung bình và nhỏ của BSE giảm lần lượt 0,8% và 0,7%, cho thấy áp lực bán ra không chỉ tập trung vào các cổ phiếu lớn. Các chỉ số nội bộ thị trường cho thấy bức tranh ảm đạm, với 2.523 cổ phiếu giảm giá chiếm đa số so với 1.653 cổ phiếu tăng giá.

Thị trường toàn cầu ít hỗ trợ cho khẩu vị rủi ro. Ở châu Á và châu Âu, các chỉ số chứng khoán giảm trong phiên giao dịch trầm lắng khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho các số liệu quan trọng về việc làm phi nông nghiệp và lạm phát của Mỹ. Kim loại quý giảm sau khi vàng đã tăng lên mức cao nhất trong bảy tuần trong các phiên trước, trong khi giá dầu tiếp tục giảm so với ngày hôm trước, giảm hơn 1% do kỳ vọng nguồn cung dầu cho năm 2026 gia tăng.

Câu chuyện lớn hơn tập trung vào các tín hiệu chính sách tiền tệ của Mỹ. Đồng đô la duy trì ở mức gần mức thấp gần đây khi các nhà đầu tư dự đoán sẽ có hai lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm tới. Trong khi đó, sự lạc quan về các cuộc đàm phán hòa bình Ukraine đã cung cấp một phần cân bằng cho tâm lý tiêu cực, sau khi Tổng thống Trump tuyên bố tiến trình đàm phán đã được thúc đẩy nhanh hơn.

Sự thận trọng của nhà đầu tư đối với rủi ro — do bất ổn chính sách và áp lực từ đồng tiền — có khả năng sẽ tiếp tục cho đến khi có các tín hiệu rõ ràng hơn từ dữ liệu kinh tế của Mỹ.