Chiến lược của USA Rare Earth: Tìm LCM đang định hình lại nguồn cung đất hiếm Bắc Mỹ

Thị trường đất hiếm vừa trở nên thú vị hơn bao giờ hết. USA Rare Earth Inc. (USAR) tiết lộ rằng công ty con tại Vương quốc Anh của họ, Less Common Metals—thường được biết đến với tên gọi LCM—đã ký kết thỏa thuận cung ứng với các tập đoàn công nghiệp lớn là Solvay và Arnold Magnetic Technologies Corporation. Đây không chỉ là một thương vụ kinh doanh bình thường; nó báo hiệu một sự thay đổi căn bản trong cách các quốc gia phương Tây tiếp cận độc lập về nguyên liệu quan trọng.

Tại sao sự hợp tác này lại quan trọng đối với chuỗi cung ứng

Vấn đề là: chuỗi cung ứng đất hiếm đã phụ thuộc nặng nề vào Trung Quốc trong nhiều thập kỷ. Thỏa thuận mới của LCM với Arnold giải quyết trực tiếp điểm yếu này bằng cách cung cấp nguồn nguyên liệu đất hiếm đáng tin cậy, không phụ thuộc Trung Quốc, được thiết kế đặc biệt để sản xuất nam châm vĩnh cửu cao cấp. Arnold giờ đây có thể lấy nguồn sản phẩm đất hiếm từ một đối tác phương Tây đáng tin cậy thay vì phải đối mặt với căng thẳng địa chính trị.

Tầm quan trọng chiến lược ở đây không thể xem nhẹ. Khi bạn kiểm soát nguồn cung đất hiếm, bạn kiểm soát một phần quan trọng của sản xuất hiện đại—từ xe điện đến các linh kiện hàng không vũ trụ. Kỹ năng của LCM trong sản xuất kim loại và hợp kim điền vào một khoảng trống thực sự trong hệ sinh thái cung ứng phương Tây.

Xây dựng bức tranh toàn diện: Tầm nhìn Mỏ đến Nam châm của USAR

USA Rare Earth đã mua lại LCM vào tháng 11 năm 2025, một bước đi có tính toán rõ ràng chứ không phải ngẫu nhiên. LCM giữ vị trí duy nhất là nhà sản xuất lớn duy nhất chứng minh được khả năng sản xuất kim loại và hợp kim nam châm vĩnh cửu đất hiếm nhẹ và nặng quy mô lớn ngoài Trung Quốc. Điều này cực kỳ hiếm—ý định chơi chữ.

Bằng cách mua lại LCM, USAR đã hoàn thành một phần của câu đố tích hợp theo chiều dọc. Công ty hiện đang xây dựng một chuỗi cung ứng đất hiếm thực sự từ mỏ đến nam châm: hoạt động khai thác cung cấp nguyên liệu cho quá trình chế biến cao cấp, rồi sau đó chảy vào sản xuất nam châm. Nhà máy sản xuất nam châm tại Oklahoma của USAR dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào Quý 1 năm 2026, và LCM sẽ cung cấp nguyên liệu hợp kim quan trọng để duy trì hoạt động của các dây chuyền sản xuất đó.

Chiến lược từ mỏ đến nam châm này thể hiện loại hình đầu tư hạ tầng dài hạn khó có thể sao chép. Đó là sự khác biệt giữa việc sở hữu các phần riêng lẻ của câu đố và kiểm soát toàn bộ bức tranh.

Hiệu suất cổ phiếu: USAR trên đà tăng trưởng

Các nhà đầu tư đã nhận thấy điều này. Trong vòng một năm qua, cổ phiếu USAR đã tăng 26,2%, vượt xa mức trung bình ngành là 21,8%. Sự vượt trội 4,4 điểm phần trăm này phản ánh niềm tin của thị trường vào hướng đi chiến lược và khả năng thực thi của USAR.

Cổ phiếu hiện đang xếp hạng Zacks Rank #3 (Hold), cho thấy tiềm năng tăng trưởng vừa phải khi công ty thực hiện kế hoạch vận hành của mình. Với việc nhà máy Oklahoma dự kiến đi vào hoạt động trong Quý 1 năm 2026 và LCM đã ký kết các thỏa thuận cung ứng lớn, công ty có các yếu tố thúc đẩy rõ ràng trong tầm nhìn.

Bức tranh lớn hơn: Sức bền của chuỗi cung ứng phương Tây

Thỏa thuận này đại diện cho điều gì đó lớn hơn bất kỳ công ty đơn lẻ nào. Nó là một phần của chiến lược công nghiệp rộng lớn hơn nhằm củng cố chuỗi cung ứng đất hiếm của Mỹ và châu Âu. Khi căng thẳng địa chính trị tiếp tục định hình lại thương mại toàn cầu, việc tiếp cận đáng tin cậy các nguyên liệu quan trọng ngày càng trở nên quan trọng như sự độc lập về năng lượng.

Đối với các nhà sản xuất phụ thuộc vào nguyên tố đất hiếm—dù trong ô tô, quốc phòng, năng lượng tái tạo hay điện tử tiêu dùng—những hợp tác như thế này mang lại sự đảm bảo rõ ràng rằng các chuỗi cung ứng sẽ không bị tống tiền bởi các yếu tố bên ngoài ngoài tầm kiểm soát của họ.

Cảnh quan cung ứng đất hiếm đang phát triển, và việc USAR mua lại LCM đang chứng tỏ là một bước đi đúng thời điểm, chiến lược hợp lý giúp cả hai công ty đứng ở trung tâm của cuộc chuyển đổi này.