Mission Produce Quý 4 Năm tài chính 2025: Nông nghiệp quốc tế tăng vọt 97%, lợi nhuận vượt xa mong đợi

Mission Produce, Inc. AVO mang lại lợi nhuận vượt kỳ vọng trong quý IV năm tài chính 2025, với lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 31 cent, vượt xa ước tính đồng thuận của Zacks là 19 cent—một cải thiện 10,7% so với cùng kỳ năm ngoái từ 28 cent trong quý năm trước. Mặc dù doanh thu giảm 10% xuống còn $319 triệu đô la so với $354 triệu đô la của năm ngoái, kết quả doanh thu của công ty vẫn vượt qua dự báo đồng thuận là 312,3 triệu đô la. Cổ phiếu, được xếp hạng Zacks Rank #3 (Hold), đã tăng 4,7% trong ba tháng qua, vượt xa mức giảm 7,7% của ngành.

Phân tích theo lĩnh vực: Nguồn gốc của tăng trưởng

Nông nghiệp quốc tế dẫn đầu

Lĩnh vực Nông nghiệp quốc tế nổi bật với doanh số bán hàng tăng vọt 97% so với cùng kỳ lên 59,6 triệu đô la. Sự tăng trưởng xuất sắc này phản ánh năng suất cao hơn từ các vườn cây bơ sở hữu cùng với doanh thu mở rộng từ dịch vụ đóng gói và làm mát của bên thứ ba. EBITDA điều chỉnh của lĩnh vực này tăng 211% so với cùng kỳ lên 8,4 triệu đô la, trong khi lợi nhuận hoạt động chuyển từ lỗ 2,5 triệu đô la sang lãi 2,1 triệu đô la—một sự chuyển đổi tích cực 4,7 triệu đô la.

Lĩnh vực việt quất cho kết quả hỗn hợp

Lĩnh vực việt quất, đặc biệt được hỗ trợ bởi hoạt động hiệu quả của Peru, ghi nhận doanh thu ròng tăng 16% so với cùng kỳ lên 36,5 triệu đô la, nhờ vào khối lượng cao hơn. Tuy nhiên, EBITDA điều chỉnh giảm xuống còn 4,7 triệu đô la từ 8,6 triệu đô la của năm ngoái, và lợi nhuận hoạt động giảm xuống còn 4,9 triệu đô la từ 11,6 triệu đô la, phản ánh áp lực biên lợi nhuận mặc dù doanh thu cao hơn. Thu hoạch việt quất tại Peru dự kiến sẽ đạt đỉnh trong quý tài chính tới, với diện tích mới góp phần vào tăng trưởng khối lượng cùng với giá cả tương đối ổn định.

Tiếp thị và phân phối: Áp lực giá bù đắp cho tăng trưởng khối lượng

Doanh thu ròng từ Tiếp thị và Phân phối giảm 15% so với cùng kỳ xuống còn 271,9 triệu đô la, chủ yếu do giá trung bình mỗi quả bơ giảm 27%, phần nào được bù đắp bởi tăng 13% về khối lượng bơ. Đáng chú ý, EBITDA điều chỉnh của lĩnh vực này tăng 11% lên 2,7 triệu đô la, và lợi nhuận hoạt động tăng 9%, cho thấy khả năng vận hành được cải thiện mặc dù giá cả gặp khó khăn.

Đặc điểm lợi nhuận và biên lợi nhuận

Lợi nhuận gộp đạt 55,7 triệu đô la với biên lợi nhuận gộp 17,5%, cải thiện 180 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Sự mở rộng biên lợi nhuận này trái ngược với doanh thu thấp hơn và giá bán trung bình giảm; vì lĩnh vực Tiếp thị và Phân phối hoạt động dựa trên mô hình kinh tế theo đơn vị, việc giảm giá thực tế đã cải thiện biên lợi nhuận báo cáo. Chi phí bán hàng, chung và quản lý tăng 2% so với cùng kỳ lên 27,7 triệu đô la, do chi phí vận hành tăng cao, tiền lương dựa trên hiệu suất và nghĩa vụ chia sẻ lợi nhuận bắt buộc từ hoạt động tại Peru và Mexico.

EBITDA điều chỉnh tăng 12% so với cùng kỳ lên 41,4 triệu đô la từ 36,9 triệu đô la, nhờ vào sản lượng bơ cao hơn trong lĩnh vực Nông nghiệp quốc tế và tăng khối lượng bơ trong toàn bộ kênh phân phối.

Tình hình tài chính và phân bổ vốn

Mission Produce kết thúc quý với 64,8 triệu đô la tiền mặt và các khoản tương đương, 92,8 triệu đô la nợ dài hạn (không bao gồm các phần ngắn hạn), và 587,3 triệu đô la vốn chủ sở hữu. Dòng tiền hoạt động trong năm tài chính 2025 đạt 88,6 triệu đô la. Chi tiêu vốn đạt 51,4 triệu đô la trong cả năm, được phân bổ cho phát triển vườn cây bơ, bảo trì đất đai trước khi thu hoạch, các cơ sở đóng gói tại Guatemala, và mở rộng trồng việt quất tại Peru.

Triển vọng: Điều hướng tăng trưởng khối lượng trước áp lực giá

Trong quý đầu tiên của năm tài chính 2026, Ban quản lý dự kiến tăng 10% khối lượng bơ so với cùng kỳ nhờ mùa thu hoạch lớn hơn tại Mexico, mặc dù sự mở rộng này sẽ bị ảnh hưởng bởi dự kiến giảm giá 25% do nguồn cung tăng cao. Lĩnh vực việt quất dự kiến sẽ đạt đỉnh mùa vụ khi mùa thu hoạch tại Peru đạt đỉnh, với diện tích mới góp phần vào tăng trưởng khối lượng; giá cả dự kiến sẽ duy trì ổn định hoặc tăng nhẹ, mặc dù năng suất thấp hơn ở một số khu vực có thể tạo ra áp lực chi phí. Công ty đã dự báo chi tiêu vốn năm tài chính 2026 ở mức $40 triệu đô la.