Cổ phiếu trả cổ tức lợi nhuận cao đáng khám phá: Tìm kiếm thu nhập ngoài S&P 500

Khi S&P 500 chỉ mang lại lợi tức cổ tức 1,2%, các nhà đầu tư thu nhập thông minh cần tìm kiếm ở nơi khác. Ba cổ phiếu trả cổ tức đáng kể nổi bật với khả năng mang lại lợi nhuận vượt xa chuẩn thị trường chung, nhưng mỗi cổ phiếu đều mang một hồ sơ rủi ro khác nhau đáng để hiểu rõ.

Tại sao cổ phiếu trả cổ tức thu hút nhà đầu tư chịu rủi ro

Sức hấp dẫn đơn giản: trong khi cổ tức của các blue-chip trung bình thấp hơn lạm phát, một số cổ phiếu trả cổ tức mang lại lợi suất hai chữ số. AGNC Investment, Delek Logistics Partners, và Ares Capital Corporation đều xây dựng mô hình kinh doanh đặc biệt nhằm tạo ra và phân phối dòng tiền lớn cho cổ đông.

AGNC Investment: Dẫn đầu lợi suất 13,6%

AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) đứng đầu danh sách với tỷ lệ phân phối 13,6%—gấp hơn mười một lần so với chuẩn S&P. Là một quỹ đầu tư bất động sản (REIT) tập trung vào chứng khoán thế chấp nhà ở do các cơ quan chính phủ như Freddie Mac bảo đảm, AGNC sử dụng đòn bẩy qua các thỏa thuận mua lại để tăng lợi nhuận.

Chiến lược này đã chứng minh hiệu quả. Quỹ duy trì lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ở mức trung bình đến cao trong nhóm tuổi teen phù hợp với cấu trúc chi phí của mình. Điều này đã giúp AGNC duy trì khoản trả cổ tức hàng tháng kể từ đầu năm 2020. Tuy nhiên, sự phù hợp này rất mong manh. Nếu áp lực thị trường làm giảm lợi nhuận xuống dưới chi phí vốn, việc điều chỉnh cổ tức sẽ trở nên cần thiết—như đã xảy ra vào năm 2020.

Delek Logistics: Người tăng trưởng đều đặn

Delek Logistics Partners (NYSE: DKL) theo đuổi phương pháp tiếp cận khác, mang lại lợi suất 10,1% qua cấu trúc hợp tác giới hạn chính (MLP). Sở hữu hạ tầng năng lượng trung tâm—đường ống dẫn, nhà máy xử lý, kho chứa—công ty tạo ra dòng tiền dự đoán được dựa trên các hợp đồng dài hạn.

Tính dự đoán này đã giúp Delek kéo dài chuỗi tăng cổ tức hàng quý lên 51 quý liên tiếp. Ban quản lý dự báo khả năng bao phủ 1,3 lần trong năm nay, cung cấp cả lớp đệm và khả năng tái đầu tư. Các khoản bổ sung gần đây như nhà máy xử lý khí đốt Libby 2 và các khoản mua lại hạ tầng nước giúp doanh nghiệp duy trì tăng trưởng phân phối.

Ares Capital: Nhà đầu tư tín dụng kiên nhẫn

Ares Capital Corporation (NASDAQ: ARCC) hoạt động như một công ty phát triển doanh nghiệp (BDC), mang lại lợi suất hiện tại 9,6%. Với gần 600 công ty trong danh mục chủ yếu cho vay có bảo đảm (71% tài sản), Ares đã duy trì hơn 16 năm cổ tức hàng quý ổn định hoặc cải thiện.

Hành trình này rất thuyết phục: lỗ ròng thực hiện tích lũy kể từ khi thành lập là 0%. Quý 3 đã huy động $1 tỷ đô la vốn mới và cam kết mới trị giá 3,9 tỷ đô la trên tổng số 80 công ty trong danh mục. Tốc độ đầu tư này, kết hợp với 2,6 tỷ đô la thoái vốn, duy trì dòng vốn cần thiết để hỗ trợ phân phối.

Thỏa hiệp: Thu nhập so với Rủi ro

Mỗi cổ phiếu trả cổ tức đều là một rủi ro tính toán. Các REIT đối mặt với nhạy cảm lãi suất. Các MLP mang theo đòn bẩy hàng hóa và vận hành. Các BDC phụ thuộc vào chất lượng tín dụng và hệ số thoái vốn. Tuy nhiên, cả ba đều có bảng cân đối kế toán sạch hơn và dòng tiền dự đoán dễ dự đoán hơn so với các cổ phiếu tăng trưởng điển hình.

Đối với các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hơn là tăng vốn, những cổ phiếu trả cổ tức này xứng đáng được xem xét nghiêm túc—miễn là họ đã đánh giá kỹ lưỡng khả năng chịu rủi ro cá nhân và thời gian đầu tư của mình.