Từ 50.000 đô la đến $900 triệu: Những người chiến thắng thực sự trên thị trường chứng khoán làm gì khác biệt

Trở thành triệu phú thị trường chứng khoán không phải là việc tìm ra điều lớn tiếp theo hoặc đánh bại thị trường bằng cách chọn thời điểm khôn ngoan. Lịch sử cho thấy những nhà đầu tư thành công nhất chia sẻ những thói quen vô cùng giống nhau, ít liên quan đến phức tạp hay thiên tài. Hãy xem xét những gì phân biệt những người xây dựng sự giàu có bền vững với phần còn lại.

Sự Thật Không Hào Nhoáng: Xuất sắc qua Lặp lại, Không phải qua Anh Hùng

Hồ sơ thành tích của Warren Buffett tự nó đã nói lên tất cả. Kể từ khi đảm nhận vai trò lãnh đạo Berkshire Hathaway vào năm 1965, công ty đã mang lại lợi nhuận liên tục vượt qua S&P 500 gấp đôi, trong khi tài sản cá nhân của Buffett vượt mốc $110 tỷ đô la. Tuy nhiên, triết lý của ông trái ngược với hình ảnh phổ biến về nhà giao dịch tinh vi.

“Bạn không cần phải là một nhà khoa học tên lửa,” Buffett đã nổi tiếng nói. Hiểu lầm vẫn tồn tại rằng trí tuệ vượt trội mới phân biệt người chiến thắng và người thua cuộc, nhưng Buffett hoàn toàn bác bỏ điều này. Điều quan trọng hơn là sự sẵn lòng thực hiện các chiến lược đơn giản một cách kỷ luật nhiều lần.

Lời khuyên đơn giản nhất của ông? Một quỹ chỉ số S&P 500—đúng như định nghĩa của sự bình thường. Trong 30 năm qua, phương pháp “nhàm chán” này mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm 10,16%. Phép tính thật thuyết phục: $100 đầu tư hàng tuần sẽ tăng lên khoảng $1 triệu đô la theo tốc độ đó. Không cần chiến lược kỳ lạ nào cả.

Vốn Kiên Nhẫn Vượt Trội Hơn Dự Đoán Thị Trường

Hãy xem câu chuyện đối lập của Shelby Davis. Khác với Buffett, người bắt đầu đầu tư từ khi còn nhỏ, Davis không tham gia thị trường cho đến khi 38 tuổi. Năm 1947, ông bỏ ra chỉ 50.000 đô la, tập trung vào các chứng khoán bị định giá thấp, đặc biệt là trong lĩnh vực bảo hiểm.

Kết quả của Davis chứng minh rằng thời điểm vào thị trường ít quan trọng hơn sự nhất quán và kiên nhẫn. Trong 47 năm và qua tám đợt thị trường gấu riêng biệt, khoản đầu tư ban đầu của ông đã cộng gộp với lợi suất trung bình 23% mỗi năm, đạt mốc $900 triệu đô la vào năm 1994.

Phần hiểu của ông rất đơn giản: các đợt giảm giá thị trường tạo ra cơ hội chứ không phải thảm họa. “Bạn kiếm được phần lớn tiền của mình trong thị trường gấu, chỉ là bạn không nhận ra điều đó vào thời điểm đó,” Davis nhận xét. Khi giá giảm, các tài sản chất lượng trở nên dễ tiếp cận với mức định giá hời—một nguyên tắc ông áp dụng không ngừng nghỉ.

Chi Phí của Việc Theo Đuổi Các Đợt Điều Chỉnh

Peter Lynch, người hướng dẫn Quỹ Magellan từ 1977 đến 1990, đã tạo ra lợi nhuận trung bình 29,2% mỗi năm—gấp hơn hai lần S&P 500 trong suốt 13 năm ông quản lý. Tuy nhiên, điều sâu sắc nhất trong nhận thức của Lynch có thể là những gì ông tránh khỏi hơn là những gì ông theo đuổi.

Lynch chứng kiến chín đợt giảm giá thị trường vượt quá 10% trong thời gian quản lý của mình. Thay vì cố gắng tránh các đợt điều chỉnh này, ông vẫn giữ vững vị thế đầu tư. Quyết định này đã chứng minh tính quyết định: những nhà đầu tư rút lui để tránh giảm giá thường xuyên bỏ lỡ các đợt tăng giá tiếp theo.

Lynch nhấn mạnh rõ ràng: “Nhiều tiền hơn đã bị mất bởi các nhà đầu tư chuẩn bị cho các đợt điều chỉnh hoặc cố gắng dự đoán các đợt điều chỉnh hơn là do chính các đợt điều chỉnh gây ra.” Thiệt hại do bỏ lỡ cơ hội còn lớn hơn thiệt hại từ việc giữ vững chiến lược.

Sợi Dây Chuyền Chung: Kỷ Luật Hơn Phức Tạp

Điều gì liên kết Buffett, Davis và Lynch? Không ai trong số họ dựa vào các thuật toán phức tạp hay dữ liệu độc quyền. Cả ba đều thể hiện sự kỷ luật không lay chuyển về định giá—từ chối trả mức phí quá cao bất chấp sự phấn khích hoặc tâm lý lạc quan. Davis đã diễn đạt rõ nguyên tắc này: “Không doanh nghiệp nào hấp dẫn ở bất kỳ mức giá nào.”

Con đường dẫn đến sự giàu có lớn trong cổ phiếu đòi hỏi sự kiên nhẫn, thực thi nhất quán và khả năng bỏ qua tiếng ồn của thị trường. Những giai đoạn sinh lợi nhất thường trùng hợp với thời điểm không chắc chắn, khi giá giảm và niềm tin trở nên quan trọng nhất. Dù qua quỹ chỉ số hay chọn lọc cổ phiếu, nguyên tắc cốt lõi vẫn không đổi: xây dựng niềm tin vào các tài sản chất lượng, giữ vững qua những biến động tất yếu, và để phép cộng lãi suất hoạt động qua nhiều thập kỷ.

Câu chuyện hào nhoáng về khả năng giao dịch bỏ lỡ thực sự là bí mật thật sự: thành công trên thị trường chứng khoán thuộc về những người đủ nhàm chán để duy trì đầu tư.