Hôm nay thị trường tiền điện tử đón nhận một cột mốc lịch sử, với 23 tỷ USD hợp đồng quyền chọn cuối năm được thanh lý, đây là lần có giá trị danh nghĩa lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử, ảnh hưởng lớn đến thanh khoản sau này!

Sau khi thanh lý, thanh khoản được giải phóng, ký quỹ của người bán quyền chọn được giải phóng, quyền mua chưa thực hiện của người mua quay trở lại, dòng tiền được cân bằng lại trên thị trường. Trong thời điểm cuối năm, các tổ chức cũng đang tái phân bổ vị thế cho năm 2026, mở ra một vòng rủi ro mới.

Vị thế của nhà tạo lập thị trường quyền chọn đến hạn, vị thế phòng hộ được giải phóng hoặc điều chỉnh, toàn thị trường có xu hướng giảm ròng, bù đắp hoặc hình thành lực mua, nhưng còn nhiều yếu tố không chắc chắn, chỉ để xác nhận.

Chìa khóa là cấu trúc Gamma, từ 89k - 90k, Gamma dương cực mạnh, trước đó hạn chế vượt qua mức giá này, nay đến kỳ hạn quyền chọn, Gamma dương tạm thời được giải phóng, hiệu ứng “lật mở” tại 90k đã xuất hiện.

Khi thanh khoản, phòng hộ và hạn chế Gamma cùng thay đổi, thị trường có điều kiện để thoát khỏi xu hướng đơn chiều, nhưng hướng đi còn chưa rõ ràng. Quy luật lịch sử là thứ Sáu hợp đồng cuối năm, cuối tuần đi ngang, thứ Hai xác định hướng đi, có thể lần này cũng không ngoại lệ.

Cá nhân tôi cho rằng vùng 85k đến 90k là điểm mấu chốt, lần này vượt qua không nhất thiết là vượt giả. Xu hướng thị trường đang sôi động, bạn là người lướt sóng hay là người quan sát? Nếu thấy hữu ích hãy thích và chia sẻ!