Các cổ phiếu sinh lợi cao: Ba cổ phiếu mang lại lợi nhuận hai chữ số ở mức 13.6% và hơn thế nữa

Tại sao Nhà Đầu Tư Thu Nhập Đang Chuyển Sang Các Lựa Chọn Cổ Tức Cao

Thị trường chứng khoán rộng lớn đặt ra thách thức cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Với S&P 500 giao dịch với lợi suất cổ tức khoảng 1.2%, thấp hơn nhiều so với các mức trung bình lịch sử, các quản lý danh mục đầu tư thông minh ngày càng tìm kiếm các cơ hội thay thế. Tuy nhiên, một số công ty vẫn duy trì mức lợi suất vượt trội—một số gần 13.6% trở lên—làm cho chúng trở thành những mục tiêu đáng xem xét cho các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao hơn.

Ba “Ông Trùm” Thu Nhập Dẫn Đầu Thị Trường

AGNC Investment: Cổ Tức 13.6% Với Thanh Toán Ổn Định

AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) nổi bật như một trong những nguồn thu nhập hào phóng nhất của thị trường, hiện cung cấp lợi suất 13.6% vượt xa lợi nhuận truyền thống của S&P 500. Là một REIT (quỹ đầu tư bất động sản), công ty này theo đuổi chiến lược tập trung vào các chứng khoán thế chấp nhà ở do các tổ chức bảo trợ chính phủ như Freddie Mac đảm bảo.

Cơ chế hoạt động khá đơn giản: AGNC mua các nhóm khoản vay thế chấp và tăng lợi nhuận thông qua các cấu trúc tài chính đòn bẩy, chủ yếu qua các thỏa thuận mua lại. Việc này làm tăng cả lợi nhuận tiềm năng và rủi ro. Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hiện tại của REIT này nằm trong khoảng trung bình đến cao, gần bằng chi phí vốn của nó—một cân bằng quan trọng để duy trì cổ tức. Từ đầu năm 2020, AGNC đã duy trì mức trả cổ tức hàng tháng ổn định. Tuy nhiên, sự ổn định này phụ thuộc vào điều kiện thị trường còn thuận lợi. Các tiền lệ lịch sử cho thấy công ty đã điều chỉnh phân phối của mình khi các yếu tố kinh tế gây áp lực khiến lợi nhuận giảm xuống dưới chi phí hoạt động, như đã xảy ra vào năm 2020.

Delek Logistics: 51 Quý Tăng Trưởng Phần Trăm Cổ Tức 10.1%

Delek Logistics Partners (NYSE: DKL), được cấu trúc như một liên doanh hạn chế chính, cung cấp cho nhà đầu tư lợi suất 10.1% dựa trên hạ tầng năng lượng trung gian. Danh mục của công ty bao gồm các đường ống dẫn, nhà máy xử lý và hoạt động lưu trữ—các tài sản tạo ra dòng doanh thu dự đoán được dựa trên các hợp đồng thương mại dài hạn.

Điểm đặc biệt của Delek là cam kết rõ ràng đối với tăng trưởng phân phối: MLP này vừa kéo dài chuỗi tăng trưởng quý liên tiếp lên 51 quý. Sự nhất quán này phản ánh sức mạnh hoạt động—hiện tại, liên doanh dự kiến tạo ra dòng tiền đủ để trang trải phân phối của mình gấp 1.3 lần, cung cấp biên an toàn phù hợp trong khi tái đầu tư phần thặng dư vào mở rộng. Các sáng kiến gần đây bao gồm hoàn thành nhà máy xử lý khí đốt Libby 2 và mở rộng hạ tầng nước thông qua các thương vụ mua lại. Phương pháp tái đầu tư có kỷ luật này giúp công ty duy trì cả mở rộng hoạt động và tăng cổ tức.

Ares Capital: 16 Năm Phân Phối Ổn Định 9.6%

Ares Capital Corporation (NASDAQ: ARCC) là thành viên cuối cùng của bộ ba này, cung cấp lợi tức cổ tức 9.6% qua cấu trúc công ty phát triển kinh doanh. Công ty đầu tư vào nợ và vốn của các công ty tư nhân, duy trì sự tiếp xúc với gần 600 công ty trong danh mục. Các khoản vay có đảm bảo chiếm 71% tài sản, mang lại sự ổn định thu nhập.

Hành trình đầu tư của Ares xứng đáng được chú ý: từ khi thành lập, Ares chưa từng ghi nhận lỗ ròng tích lũy—một thành tựu đặc biệt. Các khoản cổ tức hàng quý đến từ lãi suất và lợi nhuận đầu tư sinh ra từ danh mục này. Công ty đã duy trì mức cổ tức hàng quý hiện tại kể từ năm 2022 trong khi duy trì các khoản thanh toán ổn định hoặc tăng trong hơn 16 năm liên tiếp. Các hoạt động huy động vốn gần đây củng cố tính bền vững của phân phối: BDC này đã huy động $1 tỷ đô la vốn mới trong quý 3 và cam kết 3.9 tỷ đô la cho 80 cơ hội đầu tư (35 công ty mới và 45 vị trí đã có). Đồng thời, họ đã thoái vốn 2.6 tỷ đô la trong các khoản đầu tư, tạo thêm khả năng phân bổ cho các khoản vay sinh lợi.

Đánh Giá Cơ Hội Rủi Ro - Lợi Nhuận

Ba công ty này cùng nhau chứng minh rằng lợi nhuận đáng kể vẫn có thể tiếp cận được trong thị trường ngày nay. AGNC Investment với 13.6%, Delek Logistics với 10.1%, và Ares Capital với 9.6% đều có hồ sơ theo dõi nhiều năm về tính nhất quán hoặc tăng trưởng cổ tức. Tuy nhiên, lợi suất cao đi kèm với rủi ro cao—biến động lãi suất ảnh hưởng đến REIT thế chấp, hạ tầng năng lượng phụ thuộc vào chu kỳ hàng hóa và môi trường pháp lý, và tín dụng tư nhân đối mặt với rủi ro suy thoái kinh tế.

Đối với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro mong muốn dòng tiền ý nghĩa, các chứng khoán này xứng đáng được xem xét trong danh mục cùng với các chiến lược quản lý rủi ro và phân bổ vị trí phù hợp.