Từ PayPal đến Nhà sáng lập Doanh nghiệp Toàn cầu: Bên trong triết lý đầu tư của Dave McClure

Con đường dẫn đến 500 Startups

Hành trình của Dave McClure vào lĩnh vực vốn đầu tư mạo hiểm không theo một lộ trình truyền thống nào. Sau thời gian làm việc tại PayPal, ông đã dành năm năm hoạt động vừa như một nhà đầu tư thiên thần vừa như một cố vấn chiến lược, hỗ trợ 15 công ty mới nổi và chứng kiến các thương vụ thành công như Mint.com, SlideShare và Mashery. Kinh nghiệm thực tế này đã chứng minh giá trị vô cùng lớn. Năm 2008, ông mang tư duy tập trung vào nhà sáng lập này đến Founders Fund, nơi mà luận điểm đầu tư của ông đã thể hiện rõ qua hơn 40 công ty trong danh mục—những cái tên sau này định hình phong cách startup hiện đại như Lyft, Twilio, Credit Karma và Wildfire. Một năm sau, ông đảm nhận thêm trách nhiệm điều hành chương trình ươm tạo fbFund của Facebook vào năm 2009.

Tuy nhiên, bước ngoặt lớn nhất trong sự nghiệp của McClure đến vào năm 2010 khi ông cùng Christine Tsai, một cựu điều hành của Google, đồng sáng lập 500 Startups. Khởi đầu như một tầm nhìn đầy tham vọng, hiện nay công ty đã phát triển thành một hoạt động toàn cầu rộng lớn: ngày nay, đội ngũ của công ty gồm hơn 100 thành viên và đã rót vốn vào 1.500 công ty tại 50 quốc gia.

Chiến lược đầu tư: Số lượng hơn là thành công đơn lẻ

Mô hình của 500 Startups nhấn mạnh vào khối lượng và đa dạng hóa. McClure và đội ngũ của ông đã áp dụng một phương pháp tiếp cận rủi ro có chủ đích: họ thực hiện nhiều khoản đầu tư nhỏ, hoàn toàn thừa nhận rằng phần lớn trong số đó sẽ không đạt hiệu quả, nhưng kỳ vọng vào một số ít sẽ mang lại lợi nhuận vượt mong đợi. Kích thước khoản đầu tư hạt giống điển hình khoảng 100.000 USD mỗi công ty, với các cam kết theo dõi sau đôi khi lên tới 500.000 USD cho các công ty thể hiện tiềm năng sớm.

Thực tế hàng ngày của vốn đầu tư mạo hiểm

Một ngày trong cuộc đời của McClure không theo một quy trình cố định. Một lúc ông có thể đang lên chuyến bay đến Việt Nam để ra mắt một quỹ khu vực; lúc khác, ông lại phát biểu tại một hội nghị hoặc ngồi đối diện một nhà sáng lập, phê bình bài thuyết trình của họ trong một buổi gặp gỡ thân mật. Giống như nhiều nhà VC khác, việc quản lý lượng email lớn vẫn là một trong những khía cạnh ít hào nhoáng nhất của vai trò này—một dòng chảy hành chính liên tục dưới những hoạt động rõ ràng hơn.

Những gì McClure tìm kiếm

Khi đánh giá các khả năng gia nhập danh mục, McClure hướng tới hai yếu tố không thể thương lượng: sản phẩm tạo ra sự nhiệt huyết thực sự từ khách hàng và đội ngũ sáng lập hoạt động với cường độ tối đa. Trong khi các con đường dẫn đến thành công có thể khác nhau, ông nhận thấy rất ít công ty khả thi đạt quy mô mà không có những yếu tố nền tảng này. Hồ sơ thành tích của ông cũng chứng minh luận điểm này—những khoản đầu tư như Grab (trước đây là GrabTaxi), cùng với các khoản đầu tư trước đó vào Twilio và Credit Karma, đều mang đặc điểm của sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường đi kèm với sự thực thi không ngừng nghỉ.

Lợi thế cạnh tranh: Mạng lưới và kinh nghiệm

Điểm nổi bật của 500 Startups trong một hệ sinh thái vốn đầu tư cạnh tranh là hạ tầng xung quanh. Công ty đã xây dựng một cộng đồng toàn cầu gồm hàng nghìn doanh nhân, nhà công nghệ và cố vấn rải rác khắp các châu lục. Ngoài việc rót vốn, đội ngũ của 500 còn cung cấp chuyên môn thực tế trong việc thúc đẩy tăng trưởng, chiến lược marketing kỹ thuật số, tối ưu phân tích dữ liệu và kết nối với mạng lưới các nguồn vốn rộng lớn. Nhiều thành viên trong đội là các doanh nhân đã từng thất bại thảm hại hoặc thành công vừa phải—họ mang lại độ tin cậy và hướng dẫn chiến thuật mà các nhà đầu tư chỉ quan tâm đến tài chính không thể làm được.

Bài học dành cho các nhà sáng lập lần đầu

Khi được hỏi những điều các nhà sáng lập mới cần ghi nhớ, McClure đưa ra lời khuyên không khoan nhượng: khả năng kiên trì là điều không thể thương lượng. Con đường phía trước đòi hỏi khả năng chấp nhận thất bại lặp đi lặp lại—đứng dậy sau thất bại, làm lại từ đầu nhiều lần—mà không đầu hàng trong cảm xúc tự ti. Thị trường vốn đầu tư mạo hiểm ít chia sẻ sự cảm thông với những người nản lòng; sức mạnh tinh thần trở nên quan trọng không kém gì sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường.

Chủ đề chung của các khoản đầu tư thành công

Nhìn lại các công ty trong danh mục thành công nhất của mình, McClure nhận thấy một mô hình: kiên trì vượt qua những mùa khó khăn, kết hợp với yếu tố vô hình của thời điểm và may mắn. Đó là một sự thừa nhận khiêm tốn rằng ngay cả những nhà đầu tư giỏi nhất cũng cần một chút may mắn để tạo ra lợi nhuận đáng kể.

Các quan điểm và ý kiến trình bày trong đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh của Nasdaq, Inc.