Gems chưa được định giá đúng đáng để bạn chú ý: 5 cổ phiếu giao dịch dưới giá trị sổ sách

Khi săn tìm cổ phiếu có giá cả phải chăng với tiềm năng tăng trưởng thực sự, hầu hết nhà đầu tư dựa vào những chỉ số quen thuộc—tỷ lệ P/E và hệ số P/S. Nhưng có một chỉ số ít người chú ý hơn nhưng xứng đáng được tôn trọng hơn: tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (Tỷ lệ P/B). Nó đơn giản, rõ ràng và bất ngờ hiệu quả trong việc phát hiện các công ty mà thị trường đã định giá thấp hơn giá trị thực sự nằm trong bảng cân đối kế toán của họ.

Tại sao tỷ lệ P/B quan trọng hơn bạn nghĩ

Tỷ lệ P/B loại bỏ nhiễu bằng cách so sánh những gì thị trường sẵn sàng trả cho một công ty so với các tài sản cố định mà nó sở hữu. Hãy nghĩ theo cách này: giá trị sổ sách là những gì cổ đông về lý thuyết sẽ nhận được nếu công ty thanh lý ngày mai—tổng tài sản trừ đi tất cả các khoản nợ. Khi một cổ phiếu giao dịch dưới giá trị sổ sách (P/B < 1), điều này báo hiệu thị trường đang định giá bi quan, tạo ra các cơ hội tiềm năng cho các nhà đầu tư theo chiều ngược lại.

Một tỷ lệ P/B nhỏ hơn một thường cho thấy sự định giá thấp. Nhưng đây là điểm mấu chốt—nó cũng có thể có nghĩa là công ty đang sinh lợi kém trên các tài sản đó hoặc phá hủy giá trị cổ đông. Đó là lý do tại sao bạn không thể chỉ dựa vào P/B một mình. Cần kiểm tra chéo với tỷ lệ P/E, mức nợ và quỹ đạo lợi nhuận để phân biệt giữa các cổ phiếu thực sự rẻ và các bẫy giá trị.

Chỉ số này hoạt động tốt nhất cho các ngành dựa nhiều vào tài sản như ngân hàng, sản xuất và bảo hiểm. Ít phù hợp hơn với các công ty công nghệ R&D cao hoặc các công ty dịch vụ nơi giá trị vô hình chiếm ưu thế.

Năm cổ phiếu đáng tin cậy vượt qua tiêu chí lọc dựa trên giá trị

StoneCo (STNE) – Công ty fintech có trụ sở tại Brazil này có Xếp hạng Zacks số 2 và Điểm Giá trị xếp hạng A. Điều nổi bật là dự kiến tăng trưởng EPS 3-5 năm là 30.3%, cho thấy thị trường chưa định giá đầy đủ tiềm năng mở rộng của công ty. StoneCo vận hành nền tảng dựa trên đám mây kết nối các kênh thương mại tại chỗ, trực tuyến và di động.

General Motors (GM) – Tập đoàn ô tô Detroit này có Xếp hạng Zacks số 1 và Điểm Giá trị A. Với dự kiến tăng trưởng EPS 8.5% trong 3-5 năm tới và danh mục sản phẩm gồm Chevrolet, Buick, GMC và Cadillac, GM có vẻ đang được định giá hợp lý so với khả năng sinh lợi và vị thế ngành.

Enersys (ENS) – Nhà sản xuất pin công nghiệp có trụ sở tại Pennsylvania này đạt Xếp hạng Zacks số 2 với Điểm Giá trị B. ENS giao dịch với tốc độ tăng trưởng EPS dự kiến 15.0%, nằm giữa các cổ phiếu giá trị thuần túy và cơ hội tăng trưởng.

Deutsche Bank (DB) – Tập đoàn tài chính châu Âu có trụ sở tại Frankfurt này có Xếp hạng Zacks số 2 và Điểm Giá trị A. Chỉ số ấn tượng nhất là dự kiến tăng trưởng EPS 3-5 năm là 26.04%—cho thấy tiềm năng phục hồi đáng kể sau các nỗ lực tái cấu trúc gần đây.

Keros Therapeutics (KROS) – Công ty công nghệ sinh học giai đoạn lâm sàng phát triển các phương pháp điều trị các rối loạn máu và xương này có dự báo tăng trưởng cao nhất với EPS dự kiến 36.5%. KROS có Xếp hạng Zacks số 1 và Điểm Giá trị A. Là một khoản đầu tư vào Keros Therapeutics, các nhà đầu tư sớm đặt cược vào việc đưa các sản phẩm của công ty đạt các mốc thương mại hóa.

Kết luận

Năm cổ phiếu này đã vượt qua tiêu chí sàng lọc dựa trên P/B, nghĩa là chúng đang giao dịch gần hơn với giá trị tài sản nội tại của chúng so với kỳ vọng của các nhà đầu tư lạc quan trên thị trường. Điều này không đảm bảo lợi nhuận, nhưng gợi ý rằng rủi ro và phần thưởng đang có lợi cho các nhà đầu tư kiên nhẫn, suy nghĩ thấu đáo. Luôn xác minh các chỉ số này với các đối thủ cùng ngành và điều kiện thị trường rộng lớn hơn trước khi xuống tiền.