Ba cổ phiếu khai thác mỏ nằm trong vị thế tận dụng đợt bùng nổ hàng hóa đến năm 2026

Khu vực khai thác mỏ đã đạt hiệu suất xuất sắc trong năm 2025, nhờ vào sự tăng vọt phi thường trong định giá hàng hóa. Khi các kim loại quý và hàng hóa công nghiệp tăng lên đỉnh cao lịch sử, ba ông lớn khai thác mỏ—Newmont Corporation [NEM], Agnico Eagle Mines Limited [AEM], và Hecla Mining Company [HL]—đang sẵn sàng mở rộng lợi nhuận của họ sang năm 2026. Các bảng cân đối kế toán vững chắc, khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ và các dự án chiến lược khiến họ trở thành các ứng viên hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cơn sốt khai thác mỏ này.

Tại sao Ba Công ty Khai thác Mỏ Này Tỏa Sáng

Ba cổ phiếu khai thác mỏ được chọn có điểm chung là: khả năng tạo dòng tiền tự do đáng kể đi kèm với bảng cân đối kế toán vững chắc. Sự linh hoạt tài chính này giúp họ đồng thời tài trợ cho các dự án mở rộng, giảm nợ và phân phối lợi nhuận cho cổ đông—một bộ ba giúp phân biệt các nhà lãnh đạo ngành với các công ty chậm tiến.

Newmont hoạt động như một nhà giữ tài sản hàng đầu với phân bổ vốn có kỷ luật. Nhà sản xuất có trụ sở tại Colorado này đang thúc đẩy các sáng kiến chuyển đổi bao gồm mở rộng Ahafo North tại Ghana và Cadia Panel Caves cùng Tanami Expansion 2 tại Úc. Những nỗ lực này sẽ nâng cao đáng kể sản lượng và kéo dài tuổi thọ hoạt động. Hơn nữa, Newmont đã bán bớt các tài sản ngoại vi để tập trung vào các mỏ Tier 1, chuyển nguồn thu vào các chiến lược vốn thân thiện với cổ đông. Với xếp hạng Zacks Rank #1, NEM dự báo tăng trưởng lợi nhuận 74.1% cho năm 2025, được hỗ trợ bởi các điều chỉnh dự báo tích cực tăng 10.2% trong hai tháng qua. Tăng giá cổ phiếu từ đầu năm đến nay là 152.8%.

Agnico Eagle Mines, có trụ sở tại Toronto, đã trở thành nhà sản xuất cao cấp chất lượng cao nhất của ngành sau khi hợp nhất chiến lược với Kirkland Lake Gold. Thực thể tích hợp này hiện sở hữu danh mục các dự án phát triển và thăm dò ấn tượng—bao gồm dự án Odyssey tại Khu phức hợp Canadian Malartic, Detour Lake, Hope Bay, Upper Beaver, và San Nicolas—mỗi dự án đều hứa hẹn mở khóa sản lượng và mở rộng dòng tiền thêm. AEM có xếp hạng Zacks Rank #1 với dự báo tăng trưởng lợi nhuận 83.9% cho năm 2025, được củng cố bởi các điều chỉnh dự báo tích cực 9.7% trong 60 ngày qua. Cổ phiếu đã tăng 112.6% trong năm.

Hecla Mining, có trụ sở tại Coeur d’Alene, ID, đang tận dụng đà hoạt động tích cực trên toàn bộ cơ sở tài sản của mình, chuyển thành tăng trưởng mạnh về sản lượng bạc và vàng. Công ty thể hiện sự quản lý tài chính kỷ luật bằng cách giảm nợ dần đều trong khi nhấn mạnh lợi nhuận điều chỉnh rủi ro và khả năng tạo dòng tiền hữu cơ. Các sáng kiến chiến lược như thúc đẩy cấp phép Keno Hill nhấn mạnh cam kết của ban lãnh đạo đối với lợi nhuận bền vững. Với xếp hạng Zacks Rank #2, HL dự báo tăng trưởng lợi nhuận 245.5% cho năm 2025, với mức bất ngờ lợi nhuận trong bốn quý gần nhất trung bình là 25.6%. Hiệu suất cổ phiếu đã rất ấn tượng, tăng 246.3% trong năm.

Đà Tăng Giá Hàng Hóa Thúc Đẩy Cơn Sốt Khai Thác Mỏ

Các yếu tố cấu trúc hỗ trợ giá hàng hóa cao vẫn còn kéo dài đến năm 2026. Vàng đã trải qua một đợt tăng mạnh, vượt qua mốc $4,000 mỗi tấn lần đầu tiên trước khi leo lên trên $4,200 mỗi tấn hiện tại—tăng khoảng 60% trong năm nay. Nhiều yếu tố duy trì đà này: chính sách thương mại bảo hộ và xung đột địa chính trị đã thúc đẩy các ngân hàng trung ương tích trữ dự trữ một cách quyết liệt; giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và lo ngại về suy thoái kinh tế tạo sức hấp dẫn trú ẩn an toàn; và nỗi lo lạm phát dai dẳng thúc đẩy nhu cầu vàng thỏi.

Đồng đã thể hiện cả sự biến động và sức mạnh tiềm ẩn. Sau khi giảm xuống còn $4.1 mỗi pound vào đầu tháng 4 do lo ngại về nhu cầu do thuế quan, kim loại đỏ đã phục hồi trở lại gần $5 mỗi pound vào giữa năm. Sự biến động giữa mùa hè đã đẩy giá lên mức cao nhất mọi thời đại khoảng $5.96 mỗi pound vào tháng 7 trước khi giảm nhẹ. Tuy nhiên, giao dịch quý 4 vẫn chủ yếu duy trì trên mức $5 mỗi pound. Sức bền này phản ánh nhu cầu cấu trúc dựa trên mở rộng điện khí hóa, xây dựng hạ tầng năng lượng tái tạo, sự phổ biến của trung tâm dữ liệu và hiện đại hóa lưới điện. Các hạn chế về nguồn cung—bao gồm giảm sản lượng tại Chile, cắt giảm của các nhà luyện kim Trung Quốc và gián đoạn hoạt động tại các nhà sản xuất lớn—nhấn mạnh sự thiếu hụt nguồn cung kéo dài, dự kiến sẽ duy trì hỗ trợ giá.

Bạc còn có một câu chuyện cung cầu hấp dẫn hơn nữa. Giá bạc đã tăng hơn 100% trong năm nay, đạt mức cao kỷ lục mới vượt quá $61 mỗi ounce. Các ứng dụng công nghiệp như năng lượng mặt trời, điện tử và điện khí hóa hiện chiếm hơn một nửa tiêu thụ bạc toàn cầu. Quan trọng hơn, thị trường đang đối mặt với kỳ vọng về năm thứ năm liên tiếp thiếu hụt nguồn cung, một mất cân bằng cấu trúc dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà tăng giá. Sức mạnh gần đây phản ánh cả dòng chảy trú ẩn an toàn do xung đột địa chính trị và các câu chuyện yếu kinh tế hỗ trợ kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

Cơ Hội Đầu Tư Đến Năm 2026

Sự chênh lệch kéo dài giữa nhu cầu tăng tốc và nguồn cung hạn chế dự kiến sẽ duy trì giá hàng hóa ở mức cao trong suốt năm tới. Môi trường giá thuận lợi này đã định hình lại cơ cấu kinh tế của ngành khai thác mỏ, đặt các nhà sản xuất tài chính vững mạnh lên hàng đầu trong số các lợi ích. Ba cổ phiếu khai thác mỏ đã chọn—đều có các điều chỉnh dự báo lợi nhuận tích cực và các quỹ đạo tăng trưởng hấp dẫn—cung cấp khả năng tiếp xúc rõ ràng với động thái cơn sốt khai thác mỏ này, giúp họ có thể mở rộng đà tăng và nâng cao lợi nhuận cho nhà đầu tư trong năm 2026.