Nền tảng AGP của Digital Turbine tăng tốc nhờ số lần hiển thị quảng cáo tăng vọt và tích hợp AI

Nền tảng Phát triển Ứng dụng của Digital Turbine (AGP) hoạt động như một hệ sinh thái đấu giá theo thời gian thực, nơi các nền tảng yêu cầu bên cạnh (DSPs) tham gia đấu giá theo chương trình cho kho hàng của nhà xuất bản. Công ty kiếm tiền từ sự tham gia này của DSPs trong khi phân phối lợi nhuận cho các nhà xuất bản—mô hình đã chứng minh ngày càng sinh lợi trong lĩnh vực quảng cáo ứng dụng.

Tăng trưởng nhanh chóng nhờ mở rộng nguồn cung và sức mạnh khu vực

Kết quả tài chính mới nhất cho thấy đà tiến đáng kể trong hoạt động AGP của APPS. Trong quý thứ hai của năm tài chính 2026, nền tảng ghi nhận mức tăng 30% về số lần hiển thị quảng cáo so với cùng kỳ năm trước, phản ánh nhu cầu tăng tốc trên toàn mạng lưới. Sự mở rộng nhanh này xuất phát từ nhiều yếu tố liên kết với nhau: mở rộng phạm vi phân phối SDK, thâm nhập vào các phân khúc kho hàng không chơi game, và đặc biệt là sự tiếp nhận mạnh mẽ ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.

Chính phân khúc AGP đã thể hiện hiệu suất vững chắc, mở rộng 20% hàng năm để tạo ra 44,7 triệu đô la doanh thu hàng quý. Sự tăng trưởng hai chiều này—cả về số lần hiển thị và lợi nhuận phân khúc—cho thấy nền tảng đang thành công trong việc thu hút nhu cầu của các nhà quảng cáo đa dạng và nguồn cung của các nhà xuất bản cùng lúc.

Tiến bộ công nghệ: AI và tối ưu hóa dựa trên dữ liệu

Nhận thức rõ về cường độ cạnh tranh của quảng cáo theo chương trình, Digital Turbine đang định hình lại các dịch vụ AGP của mình thông qua tích hợp trí tuệ nhân tạo và học máy. Trước đây, nền tảng quản lý các chiến dịch thương hiệu và hiệu suất qua các mô hình truyền thống—chi phí trên mỗi nghìn lần hiển thị và chi phí trên mỗi cài đặt, trong đó APPS giữ quyền kiểm soát vị trí quảng cáo.

Chuyển hướng chiến lược này liên quan đến việc tận dụng các công nghệ độc quyền. Ignite Graph, động cơ dữ liệu đầu tiên của APPS, xử lý các tín hiệu từ nhà xuất bản và người dùng để cho phép nhắm mục tiêu đối tượng phức tạp hơn. Bên cạnh đó là DTiQ, nền tảng dự đoán dựa trên học máy được thiết kế để tối ưu hóa lợi nhuận trên chi tiêu quảng cáo thông qua quyết định thuật toán. Cả hai công cụ này giúp AGP nâng cao ROI cho nhà quảng cáo đồng thời cải thiện trải nghiệm người dùng cuối—một yếu tố khác biệt quan trọng trong hệ sinh thái ứng dụng di động.

Vị thế cạnh tranh trong bối cảnh phân mảnh

Trong thị trường chính của AGP, Digital Turbine báo cáo ít cạnh tranh trực tiếp. Trong các bình luận về kết quả gần đây, ban lãnh đạo nhận thấy một động thái thú vị: nhiều đối thủ trong ngành hoạt động như khách hàng DSP thay vì đối thủ cạnh tranh, qua đó xác thực vị trí của nền tảng.

Tuy nhiên, ngành kiếm tiền từ ứng dụng vẫn còn đông đúc. AppLovin và Unity Software là những đối thủ đáng kể với khả năng chồng chéo. Unity, chủ yếu nổi tiếng với engine phát triển trò chơi, đã mở rộng sang trung gian quảng cáo, hạ tầng marketing hiệu suất và các công cụ kiếm tiền dành cho nhà sáng tạo ứng dụng. Trong khi đó, AppLovin tập trung vào tạo nhu cầu quảng cáo trong ứng dụng và tối ưu hóa phạm vi trò chơi di động, được hỗ trợ bởi công nghệ trung gian.

Môi trường cạnh tranh còn phân mảnh hơn nữa qua các nhà vận hành khu vực và các lựa chọn do OEM kiểm soát, tạo thành một thị trường phức tạp nhưng nhiều cơ hội.

Hiệu suất thị trường và các chỉ số định giá

Cổ phiếu APPS đã tăng 245,8% trong 12 tháng qua, vượt xa mức trung bình của ngành phần mềm internet của Zacks là 1,1%. Sự khác biệt về hiệu suất này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào quỹ đạo và các sáng kiến tăng trưởng của Digital Turbine.

Về mặt định giá, Digital Turbine hiện giao dịch ở mức nhân giá trị sổ sách dự phóng là 3,72X, thấp hơn trung vị ngành là 5,82X. Mức chiết khấu tương đối này có thể phản ánh cơ hội định giá hoặc sự thận trọng của thị trường về quỹ đạo lợi nhuận trong ngắn hạn. Đặc biệt, các ước tính đồng thuận cho lợi nhuận năm tài chính 2026 dự báo giảm 5,7% so với cùng kỳ, với các điều chỉnh gần đây giảm xuống trong tháng qua—một yếu tố nhà đầu tư cần theo dõi sát cùng với đà hoạt động của AGP.

Công ty duy trì xếp hạng Zacks là #1 (Mua mạnh), cho thấy sự tin tưởng của các nhà phân tích mặc dù có những khó khăn ngắn hạn về lợi nhuận.