Từ nhân viên trạm xăng đến triệu phú: Sức mạnh chưa kể của lợi nhuận kép

Cách Một Người Quét Rác Xây Dựng $8 Triệu Mà Không Chạm Vào Crypto hay Đòn Bẩy

Câu chuyện của Ronald Read không phù hợp với câu chuyện điển hình của Thung lũng Silicon. Người quét rác và nhân viên trạm xăng này đã làm sốc gia đình vào năm 2014 khi di chúc của ông tiết lộ một gia tài trị giá $8 triệu—được tích lũy qua nhiều thập kỷ mà không có một đồng Bitcoin, hợp đồng tương lai hay giao dịch ký quỹ nào. Phong cách sống của ông nói lên rất nhiều về triết lý của ông: quần áo giữ bằng ghim an toàn, xe cũ, và những bữa ăn đạm bạc tại quán ăn địa phương.

Điều khiến Read thực sự đặc biệt không phải là thói quen tiêu xài của ông—mà là kỷ luật của ông. Người hàng xóm nhận xét rằng mỗi khi Read kiếm được $50 , ông lại đầu tư 40 đô la. Trong khi phần lớn mọi người săn lùng những chiến thắng nhanh, cựu chiến binh Thế chiến II này đang chơi trò chơi dài hạn nhất có thể.

Lợi Nhuận 9.900% Mà Không Ai Nói Đến

Read bắt đầu giai đoạn tiết kiệm và đầu tư tích cực từ khoảng năm 1950, đúng thời điểm chỉ số S&P 500 chuẩn bị cho một đợt tăng trưởng kéo dài hàng thập kỷ. Từ năm 1950 đến 1990, chỉ số này trung bình đạt lợi nhuận hàng năm là 11,9% (bao gồm cổ tức). Trong hơn bốn thập kỷ, tỷ lệ phần trăm tưởng chừng khiêm tốn này đã biến thành điều phi thường: một đô la đầu tư năm 1950 đã cộng dồn thành khoảng $100 tới những năm 1990—một lợi nhuận 9.900%.

Điều này không phải là may mắn. Đó là sức mạnh toán học của lãi kép hoạt động quá giờ.

Danh mục của Read cuối cùng gồm 95 khoản đầu tư khác nhau: cổ phiếu blue-chip như Procter & Gamble, JPMorgan Chase, CVS, và Johnson & Johnson. Phương pháp của ông giống như cách các nhà đầu tư hiện đại gọi là đa dạng hóa—phân tán rủi ro qua nhiều vị thế để những người chiến thắng cuối cùng có thể vượt qua người thua.

Hiện Tượng Ngược Đãi: Tại Sao Đơn Giản Thắng Phức Tạp

Điều làm di sản của Read đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư ngày nay là: ông đã đánh bại hệ thống mà không cố gắng. Không giao dịch theo thuật toán. Không phức tạp các công cụ phái sinh. Không đặt cược đòn bẩy. Chỉ là tích lũy kiên nhẫn và đều đặn.

Sự đối lập với xu hướng đầu tư hiện đại thật rõ ràng. Trong thị trường crypto, đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn rủi ro. Trong thị trường truyền thống, các nhà giao dịch trong ngày theo đuổi biến động trong khi bỏ lỡ lãi kép. Read không làm vậy. Ông giữ các vị thế qua Khủng hoảng tên lửa Cuba, lạm phát đình trệ những năm 1970, khủng hoảng tài chính 2008-2009, và vô số các cơn hoảng loạn thị trường. Mỗi lần như vậy, ông vẫn giữ vững lập trường.

Bằng cách giữ 95 cổ phiếu thuộc các ngành và lĩnh vực khác nhau, Read vô tình tạo ra một danh mục theo dõi các biến động chung của thị trường. Những cổ phiếu thắng như công nghệ và chăm sóc sức khỏe cung cấp cân bằng khi các cổ phiếu công nghiệp hoặc tài chính gặp trục trặc (nhớ về sự sụp đổ của Lehman Brothers năm 2008—Read vẫn giữ cổ phần).

Thực Chất Bài Học Từ Chiến Lược Của Read

Bài học thực tế không mang tính cách mạng: đầu tư có hệ thống qua nhiều thập kỷ luôn vượt xa đầu cơ. Read không bao giờ cần phải dự đoán thị trường, dự đoán chính sách của Fed, hay xác định Tesla tiếp theo. Ông chỉ mua các doanh nghiệp chất lượng, tái đầu tư cổ tức, và lặp lại quá trình này suốt hơn 40 năm.

Đối với các nhà đầu tư muốn bắt chước kết quả của ông ngày nay, nguyên tắc vẫn còn hiệu lực. Mở rộng danh mục qua nhiều công ty. Chấp nhận rằng một số sẽ kém hiệu quả. Để lãi kép phát huy tác dụng qua nhiều thập kỷ. Những khoản không thành công sẽ trở nên vô nghĩa khi những người chiến thắng tạo ra lợi nhuận theo cấp số nhân—như Warren Buffett đã nói, “Cỏ dại tàn lụi dần khi những bông hoa nở rộ.”

Phương pháp này đòi hỏi điều mà nhiều nhà đầu tư hiện đại thiếu: sự kiên nhẫn. Read không săn lùng lợi suất cao. Ông không đầu cơ vào các thị trường mới nổi. Ông không dùng đòn bẩy cho các cược của mình. Ông chỉ để thời gian và lãi kép làm công việc của chúng.

Câu Hỏi 8 Triệu Đô La: Điều Gì Đã Thay Đổi?

$8 Triệu của Read ngày nay có thể trông kém ấn tượng hơn do lạm phát và thị trường bò kể từ năm 2009. Nhưng nguyên tắc vẫn đúng. Một người 40 tuổi bắt đầu với $100 đóng góp hàng tháng vào danh mục cổ phiếu đa dạng, lợi nhuận 10% mỗi năm, sẽ tích lũy khoảng 1,3 triệu đô la khi nghỉ hưu—mà không bao giờ đánh bại thị trường, không có kiến thức nội bộ, và không chấp nhận rủi ro như crypto.

Điều nghịch lý là con đường giàu có của Read mâu thuẫn với tất cả những gì ngành tài chính hiện đại cố gắng bán cho bạn: quản lý chủ động, chiến lược phức tạp, cố vấn đắt tiền, và giao dịch liên tục. Ông chứng minh rằng sự kiên trì đều đặn mới là điều thắng thế.

Đối với một xã hội mê mẩn các dự án moonshot crypto và cổ phiếu meme, di sản của Read là một lời nhắc nhở khiêm tốn: của cải thực sự được xây dựng ngay trong tầm mắt, từng cổ tức tái đầu tư một.