Triển vọng tài chính quý hai của Medtronic: Phân khúc Tim mạch dự kiến thúc đẩy đà tăng trưởng

Medtronic (MDT) đang chuẩn bị công bố kết quả tài chính quý II năm tài chính 2026 vào ngày 18 tháng 11 khi thị trường mở cửa. Tập đoàn công nghệ y tế này đã thể hiện hiệu suất vững chắc trong quý gần nhất, đạt lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1,26 đô la—vượt xa ước tính đồng thuận của Zacks 2,44%. Đây là quý thứ tư liên tiếp MDT vượt dự báo của các nhà phân tích, với biên độ bất ngờ trung bình là 2,20%.

Dự báo đồng thuận cho Quý II

Trong kỳ báo cáo hiện tại, đồng thuận của Phố Wall dự đoán doanh thu của MDT đạt 8,86 tỷ đô la, tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà phân tích dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu sẽ đạt 1,31 đô la, tương đương với mức tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái. Hướng dẫn lợi nhuận đã duy trì ổn định trong suốt 60 ngày qua, không có chỉnh sửa đáng kể.

Các yếu tố thúc đẩy hiệu suất của các đơn vị kinh doanh chính

Tim mạch: Động lực tăng trưởng

Danh mục sản phẩm tim mạch dự kiến sẽ mang lại tăng trưởng mạnh mẽ, dựa trên sức mạnh đa dạng trong nhiều danh mục sản phẩm. Các giải pháp loại bỏ nhồi máu cơ tim tiếp tục thể hiện đà tăng tốc, với PulseSelect và hệ thống loại bỏ trường xung Affera Sphere-9 được chấp nhận rộng rãi cả trong thị trường nội địa và quốc tế. Nỗ lực tuyển dụng mở rộng và tối ưu chuỗi cung ứng đang thúc đẩy thâm nhập thị trường trong các hệ thống chăm sóc sức khỏe mới, đồng thời củng cố mối quan hệ với các đối tác hiện tại.

Các liệu pháp tim cấu trúc cũng cho thấy xu hướng tích cực. Thiết bị TAVR Evolut FX+ đã nhận được sự chấp thuận ngày càng mở rộng trên thị trường, đặc biệt tại Nhật Bản và các khu vực quốc tế khác. Động thái thị trường đã chuyển biến tích cực cho MDT sau khi một đối thủ rút lui, giúp cải thiện sự tập trung doanh thu. Các sản phẩm nhịp tim cao cấp—bao gồm AURORA EV-ICD, máy tạo nhịp không dây Micra, và các giải pháp kích thích hệ thống dẫn truyền—tiếp tục củng cố nền tảng hiệu suất của bộ phận này.

Các mô hình đồng thuận dự báo doanh thu lĩnh vực Tim mạch tăng 8,4% so với cùng kỳ, đánh dấu đóng góp mạnh nhất của phân khúc này vào sự mở rộng chung của MDT.

Khoa học thần kinh: Điều chỉnh và đổi mới phẫu thuật

Phân khúc khoa học thần kinh bao gồm nhiều hướng tăng trưởng. Các công nghệ sọ và cột sống hưởng lợi từ việc tăng cường sử dụng nền tảng công nghệ cột sống AiBLE, trong khi các sản phẩm cột sống cốt lõi và phẫu thuật thần kinh duy trì đóng góp ổn định. Thiết bị kích thích tủy sống vòng kín Inceptiv đã chiếm lĩnh thị phần ngày càng tăng tại Mỹ trong lĩnh vực điều chỉnh thần kinh, đặc biệt trong các ứng dụng giảm đau.

Liệu pháp điều chỉnh não bộ thu hút sự chú ý qua việc triển khai công nghệ BrainSense Adaptive DBS trong số bệnh nhân Parkinson. Một cột mốc quan trọng đã xảy ra vào tháng 9 khi FDA phê duyệt thiết bị Altaviva cho liệu pháp điều chỉnh thần kinh qua xương chày tối thiểu xâm lấn nhằm điều trị chứng bí đái cấp tính—mở rộng thị trường tiềm năng hơn nữa.

Kết quả quý I của các liệu pháp đặc biệt phản ánh những khó khăn tạm thời do áp lực giá thầu tại Trung Quốc và các đợt thu hồi ảnh hưởng đến các sản phẩm neurovascular. Hướng dẫn quản lý dự kiến sẽ có sự cải thiện đáng kể trong quý II. Ước tính của Zacks dự báo tăng trưởng doanh thu lĩnh vực Khoa học thần kinh 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Phẫu thuật y tế: Tiến bộ các giải pháp thủ tục

Danh mục phẫu thuật y tế của MDT dự kiến sẽ tận dụng nhu cầu duy trì đối với công nghệ niêm phong mạch máu LigaSure, thúc đẩy mở rộng thị phần trong các ứng dụng năng lượng cao cấp. Mạng lưới tự bám dính ProGrip tiếp tục được ứng dụng trong phẫu thuật, trong khi các dòng sản phẩm phẫu thuật điện và thực quản duy trì đà tăng trưởng phù hợp với quỹ đạo của quý trước.

Nền tảng AI Touch Surgery là một hướng tăng trưởng mới nổi, có khả năng mở rộng dấu chân số của MDT trong môi trường thủ tục. Hướng dẫn doanh thu cho phân khúc này dự kiến tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tiểu đường: Chuyển đổi chiến lược và mở rộng lâm sàng

Đơn vị tiểu đường thể hiện đặc điểm tăng trưởng hấp dẫn nhờ vào việc tiếp nhận quốc tế mạnh mẽ của hệ thống truyền insulin tự động MiniMed 780G và cảm biến theo dõi glucose liên tục Simplera Sync. Các cảm biến CGM Guardian 4 và Bộ truyền dịch mở rộng vẫn tiếp tục nhận được phản hồi tích cực từ thị trường.

Việc xác nhận lâm sàng đã được củng cố trong kỳ—FDA đã phê duyệt khả năng tương thích của thuật toán SmartGuard với cảm biến Instinct của Abbott dành cho bệnh tiểu đường type 1, trong khi MiniMed 780G đã được chấp thuận cho người lớn từ 18 tuổi trở lên mắc tiểu đường type 2 phụ thuộc insulin. Những tiến bộ về quy định này dự kiến sẽ hỗ trợ sự mở rộng doanh thu tổng thể.

Ngoài hiệu suất sản phẩm, MDT đang tiến hành kế hoạch tách riêng hoạt động kinh doanh tiểu đường thành một thực thể công khai độc lập mang tên MiniMed. Việc định vị chiến lược này giúp danh mục MDT mở rộng tập trung vào các lĩnh vực sinh lợi cao, đặc biệt là liệu pháp loại bỏ nhồi máu cơ tim bằng trường xung và liệu pháp thần kinh thận. Các ước tính đồng thuận cho thấy tăng trưởng doanh thu lĩnh vực tiểu đường 9,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đánh giá khung đầu tư

MDT hiện giữ xếp hạng Zacks #3 (Giữ) với Earnings ESP là 0,00%. Các mô hình lịch sử cho thấy các cổ phiếu kết hợp xếp hạng thuận lợi với Earnings ESP tích cực thường vượt mong đợi; tuy nhiên, sự kết hợp này hiện không có trong hồ sơ hiện tại của MDT.

Cơ hội thay thế trong công nghệ y tế

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm khả năng tiếp xúc tương tự với xác suất bất ngờ lợi nhuận cao hơn, hãy xem xét các lựa chọn sau:

Veeva Systems (VEEV) thể hiện Earnings ESP +0,26% và xếp hạng Zacks #2 trước kết quả quý III ngày 20 tháng 11. Công ty đã vượt mong đợi trong bốn quý liên tiếp (9,71% bất ngờ trung bình), với dự báo tăng trưởng EPS quý III là 11,43%.

Alpha Cognition Inc. (ACOG) cho thấy Earnings ESP +9,30% và xếp hạng #3 cho kết quả quý III ngày 13 tháng 11. Trung bình bốn quý gần nhất vượt dự kiến đạt 21,74%, với ước tính tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 là 27,7% so với trung bình ngành là 13%.

Ascendis Pharma (ASND) thể hiện Earnings ESP +27,25% trước khi công bố kết quả quý III ngày 12 tháng 11. Trung bình bốn quý bất ngờ đạt 11,15%, với dự kiến cải thiện lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý III là 78,3% so với cùng kỳ năm ngoái.