Tiền thông minh tăng cường đầu tư vào ETF trái phiếu khi đà tăng của công nghệ nguội đi, làm giảm khẩu vị của nhà đầu tư

Heirloom Wealth Management vừa thực hiện một bước đi táo bạo trong lĩnh vực thu nhập cố định, mở rộng đáng kể vị thế của mình trong PIMCO Active Bond ETF (NYSE: BOND). Quản lý tài sản đã mua thêm 40.231 cổ phiếu trong quý III, nâng tổng số cổ phần lên 482.494 cổ phiếu trị giá khoảng 45,04 triệu đô la—một động thái thể hiện sự tự tin vào các chiến lược thu nhập cố định trong bối cảnh thị trường chứng khoán biến động.

Khi Trái Phiếu Trở Thành Trục Chính

Theo hồ sơ SEC ngày 10 tháng 11 năm 2025, việc tăng vị thế 4,27 triệu đô la của Heirloom thể hiện một sự cân bằng chiến lược hướng tới sự ổn định. Điều đặc biệt đáng chú ý: BOND hiện là khoản nắm giữ lớn nhất của quỹ, chiếm 10,88% tổng tài sản có thể báo cáo. Đây không phải là phân bổ ngẫu nhiên—nó phản ánh niềm tin của các tổ chức về vai trò của trái phiếu trong danh mục đa dạng.

Các khoản nắm giữ của quỹ kể một câu chuyện thú vị. Trong khi các cổ phiếu công nghệ như Alphabet ($31,91 triệu, 7,7% tổng tài sản), Nvidia ($29,51 triệu, 7,1%), và Microsoft ($28,03 triệu, 6,8%) vẫn giữ vị trí quan trọng, thì giờ đây chúng nhỏ hơn đáng kể so với cổ phần ETF trái phiếu. Thông điệp rõ ràng: ngay cả khi S&P 500 tăng mạnh do cơn sốt trí tuệ nhân tạo, các nhà quản lý tinh vi vẫn phòng hộ bằng cách nắm giữ thu nhập cố định.

Trái Phiếu Lặng Lẽ Hoạt Động

Quỹ trái phiếu quản lý chủ động của PIMCO sử dụng một phạm vi linh hoạt trên các khoản nợ cấp đầu tư với các phân bổ lợi suất cao chọn lọc (lên đến 30% tài sản). Tính đến ngày 9 tháng 11 năm 2025, cổ phiếu BOND giao dịch ở mức 93,49 đô la, mang lại lợi nhuận tổng cộng trong một năm là 7,34% trong khi lợi suất hàng năm là 5,07%. Đúng vậy, ETF này đã kém hiệu quả hơn S&P 500 5,32 điểm phần trăm trong năm qua—đó là cái giá mà các nhà đầu tư chấp nhận để có độ biến động thấp hơn và thu nhập cổ tức ổn định.

Việc cân bằng lại hàng tháng và trả cổ tức của quỹ thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm dòng thu nhập dự đoán được. Các khoản nắm giữ của nó bao gồm trái phiếu Kho bạc Mỹ, trái phiếu của các tổ chức, tín dụng doanh nghiệp, chứng khoán thế chấp và chứng khoán có tài sản đảm bảo, mang lại sự đa dạng mà các danh mục nặng về cổ phiếu thường thiếu.

Ý Nghĩa Điều Này Cho Danh Mục Của Bạn

Heirloom hiện quản lý 43 vị trí báo cáo tổng cộng 413,9 triệu đô la trong tài sản 13F. Sự chuyển hướng có ý thức sang trái phiếu—đặc biệt khi kết hợp với các khoản nắm giữ công nghệ có ý nghĩa—gợi ý một tư duy quản lý rủi ro tinh vi. Quỹ không từ bỏ tăng trưởng; nó chỉ đơn giản nhận ra rằng ETF trái phiếu mang lại lợi thế cấu trúc: thanh khoản, quản lý chuyên nghiệp, thu nhập hàng tháng và ổn định danh mục trong thời kỳ biến động của cổ phiếu.

Với 5,91 tỷ đô la tài sản và trọng tâm vào lợi nhuận điều chỉnh rủi ro, BOND trở thành một sân chơi thử nghiệm cho phân bổ thu nhập cố định cấp tổ chức. Đối với các nhà đầu tư cá nhân theo dõi bước đi này, đó là lời nhắc rằng ngay cả trong các thị trường tăng trưởng do các cổ phiếu mega-cap công nghệ thúc đẩy, sách lược của tổ chức vẫn bao gồm vị thế lớn trong trái phiếu.