Ngày thăng trầm của AMD: Căng thẳng địa chính trị và lo ngại về lãi suất đối đầu với sự lạc quan về AI

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) đã có một sự đảo chiều đáng chú ý trong ngày hôm nay, xóa bỏ các khoản lỗ ban đầu để đóng cửa với mức lợi nhuận nhẹ nhàng khi các nhà đầu tư cân nhắc các rủi ro và cơ hội cạnh tranh trong lĩnh vực bán dẫn. Đến 14:45 giờ ET, cổ phiếu của nhà sản xuất chip đã tăng 0.3%, một sự đảo chiều mạnh mẽ so với mức giảm 5.2% khi mở cửa. Thị trường rộng lớn hơn cũng cho thấy sự phục hồi tương tự, với S&P 500 và Nasdaq Composite tăng lần lượt 0.2% và 0.5% trong bối cảnh phục hồi của ngành công nghệ.

Nhiều sức ép đồng loạt tác động đến cổ phiếu chip sáng nay

Ngành bán dẫn đã trải qua một khởi đầu khốc liệt trong ngày giao dịch, với các cổ phiếu liên quan đến AI chịu áp lực bán tháo nặng nề. Nguyên nhân chính gồm hai yếu tố. Thứ nhất, các nhà giao dịch ngày càng hoài nghi về khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12, một sự thay đổi rõ rệt so với tháng 10 khi 95% các nhà giao dịch khảo sát dự đoán sẽ có các đợt cắt giảm. Cảm xúc hiện tại cho thấy ít hơn một nửa dự đoán sẽ có động thái giảm, điều này đã định hình lại kỳ vọng về lãi suất và làm giảm giá trị của các cổ phiếu tăng trưởng.

Ngoài các lo ngại về chính sách tiền tệ, căng thẳng địa chính trị cũng nổi lên như một mối đe dọa ngay lập tức. Một nhà ngoại giao Trung Quốc đã đưa ra lời lẽ kích động liên quan đến một cuộc xung đột quân sự giả định về Đài Loan, đe dọa hậu quả nghiêm trọng đối với sự tham gia của quân đội Nhật Bản. Sự leo thang này đã làm rung chuyển các nhà đầu tư chính xác vì Taiwan Semiconductor Manufacturing Company là đối tác fab nền tảng cho sản xuất chip của AMD. Bất kỳ gián đoạn nào đối với chủ quyền của Đài Loan đều có thể gây ra những tác động mạnh mẽ đến chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu, khiến AMD và các nhà sản xuất chip tương tự dễ bị tổn thương trước các gián đoạn hoạt động đột ngột.

Các nhà giao dịch tinh ý xem các mức giảm là cơ hội mua vào

Dù đã có sự hỗn loạn vào buổi sáng, một nhóm các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro bắt đầu tích trữ các cổ phiếu AI cao cấp trong phiên chiều. Lý do đơn giản: trí tuệ nhân tạo là một trong những câu chuyện tăng trưởng bền vững nhất của thập kỷ này, và các mức định giá tạm thời giảm đã từng mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Đà tăng gần đây của AMD trong hạ tầng tính toán AI — bao gồm các chiến thắng thiết kế với các nhà vận hành trung tâm dữ liệu lớn — cho thấy công ty vẫn duy trì vị thế tốt để hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn. Trong khi biến động ngắn hạn có thể tiếp tục do bất ổn vĩ mô và các điểm nóng địa chính trị, nhiều nhà tham gia thị trường tin rằng sự bi quan hiện tại đã phóng đại các rủi ro cơ bản đối với mô hình kinh doanh của AMD.

Con đường phía trước: Biến động có khả năng tiếp tục

Sự phục hồi ngày hôm nay cho thấy rằng mặc dù có những lo ngại hợp lý về lãi suất và căng thẳng quốc tế, các nhà đầu tư vẫn giữ vững niềm tin vào quỹ đạo tăng trưởng của AMD. Việc công ty tiếp xúc với cả thúc đẩy trí tuệ nhân tạo và chế tạo chip tiên tiến giúp nó duy trì sự tập trung trong các đợt tăng giá của ngành công nghệ.

Liệu sự đảo chiều hôm nay có đánh dấu một sự phục hồi bền vững hay chỉ là một cú bật lại theo xu hướng ngắn hạn vẫn còn chưa rõ ràng. Các sức ép vĩ mô và rủi ro địa chính trị khó có thể biến mất nhanh chóng, nhưng sự sẵn lòng của các nhà đầu tư trong việc phân bổ vốn khi thị trường yếu cho thấy câu chuyện dài hạn của AMD vẫn tiếp tục thu hút những người tin tưởng trung thành bất chấp những ồn ào.