Cổ phiếu Monday.com giảm 15% do dự báo gây thất vọng cho kỳ vọng của Phố Wall

Kết quả Quý 1 ấn tượng nhưng bị lu mờ bởi triển vọng tương lai

Nền tảng phần mềm doanh nghiệp Monday.com (NASDAQ: MNDY) đã gửi tín hiệu hỗn hợp đến thị trường trong tuần này, với cổ phiếu giảm hơn 15% mặc dù báo cáo kết quả quý 3 khá khả quan. Sự khác biệt giữa hiệu suất lịch sử vững chắc và dự báo tương lai yếu kém đã tạo ra một đợt bán tháo khiến nhiều nhà quan sát theo dõi công ty bất ngờ.

Báo cáo tài chính quý 3 của công ty cho thấy sức mạnh thực sự về mặt bề nổi. Doanh thu tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái lên khoảng $317 triệu đô, vượt qua dự báo trung bình của các nhà phân tích là hơn $312 triệu đô. Lợi nhuận ròng cũng tăng đáng kể, với công ty báo cáo lợi nhuận ròng $13 triệu đô theo chuẩn kế toán GAAP, so với khoản lỗ hơn $12 triệu đô trong kỳ năm ngoái. Trên cơ sở điều chỉnh, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 1,16 đô, vượt xa dự báo trung bình là 0,88 đô và mức 0,85 đô của cùng kỳ năm ngoái.

Vấn đề: Dự báo doanh thu tương lai

Vấn đề thực sự xuất hiện khi ban lãnh đạo đưa ra dự báo cho quý hiện tại. Công ty dự kiến doanh thu quý 4 từ $328 triệu đến $330 triệu đô, thấp hơn dự báo trung bình của Phố Wall là gần $334 triệu đô. Sự dự báo sai này đủ để kích hoạt phản ứng mạnh mẽ của thị trường, với các nhà phân tích có ảnh hưởng từ các tổ chức tài chính lớn đã điều chỉnh lại quan điểm về cổ phiếu.

Các công ty đáng chú ý như Morgan Stanley và Citigroup sau đó đã giảm mục tiêu giá của họ cho công ty. Mô hình này phản ánh sự nhạy cảm ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với định giá của ngành công nghệ — triển vọng tăng trưởng vẫn là yếu tố trung tâm trong cách thị trường định giá các doanh nghiệp phần mềm và công nghệ.

Đặt sự sụt giảm trong bối cảnh

Phản ứng của thị trường cần được xem xét kỹ lưỡng. Ngay cả dự báo quý 4 của công ty, dù được cho là thất vọng, vẫn dự kiến tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ ít nhất 22%, một con số mà nhiều doanh nghiệp trưởng thành sẽ ăn mừng. Sự giảm giá mạnh dường như không phù hợp với các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp, cho thấy các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng có thể đã phản ứng quá mức với một dự báo thiếu chính xác tương đối hơn là sự suy giảm trong hoạt động kinh doanh cơ bản.

Đợt bán tháo mạnh trong tuần có thể mở ra cơ hội đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với một công ty phần mềm đang trưởng thành với mức định giá giảm.