Cổ phiếu vay tiêu dùng chuẩn bị tăng trưởng: Phân tích sâu về ba cơ hội hấp dẫn năm 2026

Thị trường kinh tế vĩ mô đã chuyển biến tích cực cho vay tiêu dùng. Với Cục Dự trữ Liên bang thực hiện ba lần giảm lãi suất liên tiếp—đưa lãi suất về khoảng 3.5-3.75%—ngành cho vay tiêu dùng đang trải qua sự phục hồi mạnh mẽ. Môi trường này tạo ra lợi thế rõ rệt cho các nhà cho vay và mở ra các cơ hội đầu tư hấp dẫn hướng tới năm 2026.

Tại sao ngành cho vay tiêu dùng đang thu hút sự chú ý

Chi phí vay thấp hơn định hình lại động lực cho vay theo những cách có ý nghĩa. Khi lãi suất giảm, người vay đối mặt với gánh nặng trả nợ giảm, điều này dẫn đến ít khoản nợ quá hạn và khoản xóa nợ hơn. Đồng thời, việc nới lỏng tiêu chuẩn cho vay loại bỏ trở ngại trong quá trình phát hành, khuyến khích cả người tiêu dùng và doanh nghiệp tiếp cận thị trường tín dụng. Các ngân hàng và công ty cho vay tận dụng hoạt động tăng này thông qua mở rộng danh mục cho vay và thu nhập lãi tương ứng.

Các con số kể câu chuyện. Trong năm qua, các khoản vay tiêu dùng đã mang lại lợi nhuận tổng cộng 54.5%—vượt xa cả mức tăng (14.6% của Chỉ số S&P 500) và (14.9% của ngành Tài chính). Sự vượt trội này phản ánh niềm tin của thị trường vào các yếu tố thuận lợi đang hỗ trợ các nhà cho vay tiêu dùng trong tương lai.

Ba nhà cung cấp vay tiêu dùng nổi bật đáng chú ý

Để xác định các cơ hội hấp dẫn nhất, chúng tôi đã chọn lọc các công ty cho vay tiêu dùng dự kiến đạt tăng trưởng lợi nhuận vượt quá 10% vào năm 2026 trong khi duy trì hiệu suất giá trong vòng một năm trên 20%. Ba cổ phiếu sau đây đều có xếp hạng Zacks tích cực và xứng đáng để các nhà đầu tư xem xét.

Enova International: Cho vay dựa trên công nghệ quy mô lớn

ENVA đã xây dựng một hiện diện mạnh mẽ trên nhiều thị trường địa lý. Hoạt động chủ yếu qua các kênh trực tuyến, công ty có trụ sở tại Chicago phục vụ các thị trường trải dài từ Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Canada, Úc đến Brazil. Điểm đặc biệt của Enova là dựa vào phân tích dữ liệu độc quyền và trí tuệ nhân tạo để đánh giá rủi ro tín dụng—những khả năng này đã được rèn luyện qua hơn hai thập kỷ hoạt động cho vay.

Phạm vi hoạt động cho vay của công ty là đáng kể. Nó đã giải ngân hơn $65 tỷ đô la Mỹ vào hơn 13 triệu khách hàng qua các khoản vay trả góp, hạn mức tín dụng và thỏa thuận mua receivables. Các thương vụ mua lại chiến lược đã củng cố vị thế thị trường và đa dạng hóa sản phẩm của công ty.

Các phát triển gần đây nhấn mạnh xu hướng mở rộng của Enova. Vào tháng 12 năm 2025, công ty đã ký thỏa thuận mua Grasshopper Bancorp, Inc., một nền tảng ngân hàng kỹ thuật số toàn diện, với giá khoảng $369 triệu đô la Mỹ. Giao dịch dự kiến hoàn tất trong nửa cuối năm 2026, dự kiến sẽ ngay lập tức tăng hơn 15% lợi nhuận điều chỉnh, với mức tăng lên tới 25% hoặc cao hơn khi các synergies vận hành phát huy hiệu quả.

Ước tính của Zacks Consensus dự báo lợi nhuận năm 2026 đạt $14.12 mỗi cổ phiếu, tăng 10.6% so với năm trước. ENVA hiện có xếp hạng Zacks #2 (Mua).

Ally Financial: Hoạt động tinh gọn, tập trung mới

ALLY, có trụ sở tại Detroit, đã trải qua quá trình tái cấu trúc tổ chức đáng kể để nâng cao vị thế cạnh tranh. Gần đây, công ty đã công bố các hành động chiến lược, bao gồm bán phần danh mục thẻ tín dụng, ngừng phát hành thế chấp mới và tối ưu hóa lực lượng lao động. Năm 2024, họ đã bán bộ phận tài chính tại điểm bán hàng, Ally Lending.

Những bước đi này phản ánh sự chuyển hướng có chủ đích về các điểm mạnh cốt lõi. Công ty hướng tới tập trung nguồn lực vào việc xây dựng mối quan hệ với các đại lý ô tô và mở rộng các sản phẩm vay bán lẻ. Ban lãnh đạo kỳ vọng các nỗ lực này sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đáng kể trong khi cải thiện hiệu quả hoạt động.

Các dự báo tài chính phản ánh sự lạc quan này. Ally Financial dự kiến sẽ hưởng lợi từ khối lượng phát hành vay mạnh mẽ và các sáng kiến tái cấu trúc bảng cân đối kế toán thực hiện vào tháng 3 năm 2025. Ước tính của Zacks dự báo lợi nhuận năm 2026 đạt $5.32 mỗi cổ phiếu—tăng 42.1% so với năm trước, là một trong những hồ sơ tăng trưởng hấp dẫn nhất trong số các công ty cùng ngành. Hiện tại, Ally có xếp hạng Zacks #3 (Giữ).

OneMain Holdings: Quản lý tín dụng kỷ luật trên các thị trường mở rộng

OMF vận hành một mạng lưới rộng lớn gồm 1,300 địa điểm trên 47 bang. Công ty chuyên về các khoản vay cá nhân có thế chấp và không thế chấp—những sản phẩm ngày càng được người tiêu dùng tìm kiếm để xử lý hợp nhất nợ, cải tạo nhà và chi phí y tế. OneMain còn cung cấp các sản phẩm bảo hiểm tùy chọn, bao gồm bảo hiểm nhân thọ, mất khả năng lao động và bảo hiểm thất nghiệp không tự nguyện.

Mô hình kinh doanh của OneMain nhấn mạnh độ bền của doanh thu thông qua chiến lược pha trộn các khoản vay Front Book và Back Book nhằm duy trì dòng thu nhập trong khi tận dụng các cơ hội trong điều kiện kinh tế biến động. Để tối ưu hóa hiệu quả huy động vốn, công ty thường xuyên chứng khoán hóa các phần của khoản vay qua OneMain Financial Issuance Trust, giảm chi phí vốn và quản lý rủi ro bảng cân đối.

Công ty đã mở rộng sang các thị trường lân cận. Việc mua lại Foursight Capital LLC vào năm 2024 đã mở rộng phạm vi hoạt động của OneMain sang lĩnh vực cho vay ô tô—một dòng sản phẩm bổ sung. Là một nhà cho vay subprime, OneMain đối mặt với độ nhạy cảm cao với chu kỳ tín dụng; tuy nhiên, hệ thống đánh giá rủi ro tinh vi và hạ tầng phân tích dữ liệu tập trung của công ty đã thể hiện khả năng chống chịu, cho phép duy trì hiệu suất tín dụng ổn định ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Ước tính của Zacks dự báo lợi nhuận năm 2026 đạt $8.02 mỗi cổ phiếu, tăng trưởng 19.9% so với năm trước. Hiện tại, OneMain duy trì xếp hạng Zacks #3 (Giữ).

Định hướng cho 2026

Sự kết hợp của lãi suất thấp hơn, tâm lý tiêu dùng cải thiện và nhu cầu vay tăng tạo ra bối cảnh thuận lợi cho cổ phiếu cho vay tiêu dùng. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu thận trọng về quỹ đạo lãi suất trong tương lai—với dự kiến cắt giảm thêm một lần nữa trong năm 2026—những cải thiện về khả năng thanh toán của người vay và hoạt động cho vay vẫn sẽ tiếp tục hỗ trợ các công ty này.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng này, Enova International, Ally Financial và OneMain Holdings đại diện cho ba cách tiếp cận khác nhau để nắm bắt tăng trưởng tín dụng tiêu dùng. Mỗi công ty mang đến vị thế thị trường, chiến lược vận hành và hồ sơ tăng trưởng độc đáo đáng để xem xét kỹ lưỡng khi năm 2026 diễn ra.