Cổ phiếu NTAP tăng mạnh nhờ kết quả quý 2 vượt kỳ vọng và điều chỉnh dự báo tích cực

2025-12-26 04:14:55

NetApp Inc. (NTAP) đã công bố kết quả quý 2 ấn tượng khiến cổ phiếu tăng 6% trong giao dịch trước thị trường. Hiệu suất tài chính quý 2 năm 2026 của công ty lưu trữ dữ liệu vượt kỳ vọng về cả doanh thu và lợi nhuận, đồng thời điều chỉnh hướng dẫn cả năm lên cao hơn.

Hiệu suất lợi nhuận và doanh thu

Công ty ghi nhận lợi nhuận không GAAP là 2,05 đô la mỗi cổ phiếu, vượt xa ước tính của Zacks Consensus 8,5% và thể hiện mức tăng trưởng 9,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này vượt xa phạm vi hướng dẫn trước của ban quản lý là 1,84-1,94 đô la mỗi cổ phiếu.

Về doanh thu, NTAP đạt 1,71 tỷ đô la trong quý, tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích 1,1%, nằm trong phạm vi hướng dẫn của công ty là 1,615-1,765 tỷ đô la.

Yếu tố thúc đẩy đà tăng của cổ phiếu

Ban quản lý cho rằng hiệu suất mạnh mẽ này đến từ một số yếu tố chính:

Đà tăng của hạ tầng AI: Nhu cầu về các giải pháp lưu trữ tập trung vào trí tuệ nhân tạo tăng mạnh trong quý
Mở rộng dịch vụ đám mây: Sự tăng trưởng qua các kênh chính hãng và thị trường góp phần đáng kể vào kết quả
Sức mạnh của danh mục All-Flash: Các giải pháp lưu trữ dựa trên công nghệ flash của công ty tiếp tục được thị trường đón nhận

Phân tích hiệu suất các phân khúc

NTAP hoạt động qua hai lĩnh vực kinh doanh chính:

Phân khúc Hybrid Cloud tạo ra 1,5 tỷ đô la doanh thu quý, tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong phân khúc này, doanh thu sản phẩm đạt $788 triệu (51,4% tổng phân khúc), tăng 2,6% hàng năm. Doanh thu hợp đồng hỗ trợ đạt $647 triệu (42,1%), tăng 1,9% so với năm trước. Dịch vụ chuyên nghiệp đóng góp $99 triệu (6,5%), tăng trưởng mạnh 13,8%.

Phân khúc Public Cloud ghi nhận $171 triệu doanh thu quý, tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc này bao gồm các dịch vụ lưu trữ dựa trên đám mây, công cụ tự động hóa và khả năng giám sát hạ tầng.

Về địa lý, khu vực Mỹ chiếm 51% tổng doanh thu, tiếp theo là châu Âu/Trung Đông/Africa với 33% và châu Á Thái Bình Dương với 16%. Chiến lược tiếp cận thị trường của công ty tạo ra 23% doanh thu qua các kênh trực tiếp, trong khi các kênh gián tiếp/đối tác đóng góp 77%.

Các chỉ số vận hành chính

Doanh thu All-Flash Array thể hiện sức mạnh đặc biệt, tăng 9% lên $1 tỷ đô la trong quý. Hiệu suất này cho thấy mức doanh thu hàng năm khoảng 4,1 tỷ đô la cho dòng sản phẩm chủ lực của công ty.

Tổng số đơn hàng tăng 4% so với cùng kỳ lên 1,65 tỷ đô la, trong khi doanh thu chưa thực hiện và dịch vụ chưa được thanh toán tài trợ tăng 8,4% lên 4,5 tỷ đô la. Các nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) — một chỉ số chính về khả năng dự báo doanh thu tương lai — đạt 4,9 tỷ đô la.

Mở rộng biên lợi nhuận và hiệu quả vận hành

Biên lợi nhuận gộp không GAAP mở rộng lên 72,6%, tăng 60 điểm cơ bản so với quý cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc Hybrid Cloud duy trì biên lợi nhuận gộp 71,4% (so với 71,8% trước đó), trong khi phân khúc Public Cloud cho thấy sự cải thiện rõ rệt, đạt 83% từ 73,8% trong quý năm ngoái.

Chi phí vận hành giảm 1,7% xuống $707 triệu, thể hiện quản lý chi phí chặt chẽ. Hiệu quả này kết hợp với tăng trưởng doanh thu đã giúp lợi nhuận vận hành không GAAP tăng 11,6% so với cùng kỳ lên $530 triệu. Biên lợi nhuận vận hành không GAAP tương ứng đạt 31,1%, tăng từ 28,6%.

Vị thế tiền mặt và phân bổ vốn

NetApp kết thúc quý với $3 tỷ đô la tiền mặt, equivalents và đầu tư, giảm nhẹ so với 3,32 tỷ đô la của quý trước. Nợ dài hạn vẫn ổn định ở mức 2,486 tỷ đô la.

Dòng tiền vận hành tạo ra $127 triệu đô la so với $105 triệu đô la của quý cùng kỳ năm ngoái. Dòng tiền tự do đạt $78 triệu đô la ( biên lợi nhuận 4,6%), cải thiện so với $60 triệu đô la ( biên lợi nhuận 3,6%) trước đó.

Công ty đã trả $353 triệu đô la cho cổ đông trong quý 2 qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. NTAP cũng công bố cổ tức hàng quý 52 cent mỗi cổ phiếu, thanh toán ngày 21 tháng 1 năm 2026, cho cổ đông có đăng ký ngày 2 tháng 1.

Triển vọng cập nhật thể hiện sự tự tin

Ban quản lý nâng cao hướng dẫn cả năm tài chính 2026, dự kiến doanh thu trong khoảng 6,625-6,875 tỷ đô la (tăng trưởng trung bình 3% so với cùng kỳ). Dự báo trước đó của công ty là 6,625-6,875 tỷ đô la, cho thấy hướng dẫn ổn định về doanh thu.

Tuy nhiên, dự báo lợi nhuận đã tăng đáng kể. EPS không GAAP hiện dự kiến từ 7,75-8,05 đô la, so với dự báo trước là 7,60-7,90 đô la. Dự báo biên lợi nhuận gộp không GAAP đã cải thiện lên 71,7-72,7% từ mức 71-72% trước đó, trong khi biên lợi nhuận vận hành tăng lên 29,5-30,5% từ 28,8-29,8%.

Trong quý 3, công ty dự kiến doanh thu từ 1,615-1,765 tỷ đô la, với ước tính trung bình là 1,69 tỷ đô la. EPS không GAAP dự kiến từ 2,01-2,11 đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 1,89 đô la mỗi cổ phiếu.

Bối cảnh hiệu suất cổ phiếu

Trong sáu tháng qua, cổ phiếu NTAP đã tăng 8,6%, kém xa mức tăng 76,7% của ngành Thiết bị lưu trữ máy tính. Kết quả lợi nhuận quý 2 vượt kỳ vọng và nâng cao hướng dẫn cho thấy cổ phiếu có thể sẽ tăng tốc khi thị trường nhận diện được sự tiếp xúc của công ty với các khoản đầu tư hạ tầng trí tuệ nhân tạo và xu hướng chuyển đổi đám mây bền vững.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.