Ba ông lớn công nghệ xứng đáng có mặt trong danh mục đầu tư 10.000 đô la của bạn ngay bây giờ

Tại sao những cổ phiếu này lại quan trọng trong kỷ nguyên AI

Sự rời đi của Warren Buffett khỏi Berkshire Hathaway đánh dấu sự kết thúc của một kỷ nguyên đầu tư, nhưng những bước đi cuối cùng của ông cho chúng ta biết điều gì đó quan trọng về dòng chảy của dòng tiền thông minh. Trong khi Buffett xây dựng đế chế của mình dựa trên các công ty nhàm chán, dễ hiểu và có lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ, các chiến lược mới nhất của ông tiết lộ rằng ngay cả các nhà đầu tư huyền thoại cũng không bỏ qua các xu hướng chuyển đổi—đặc biệt là trí tuệ nhân tạo.

Tính đến quý mới nhất, các khoản nắm giữ của Berkshire trong ba công ty công nghệ bắt đầu bằng chữ “A” tạo nên một bức tranh hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn phân bổ 10.000 đô la một cách chiến lược. Đây không phải là những cược hào nhoáng; chúng là các vị thế tính toán trong các công ty kết hợp chiến lược cổ điển của Buffett—vị thế thống trị thị trường, hàng rào cạnh tranh bền vững và lợi nhuận ổn định—với việc tiếp xúc với cuộc cách mạng AI đang định hình lại công nghệ.

Apple: Pháo đài vẫn còn vững chắc

Apple vẫn là viên ngọc quý của Berkshire Hathaway, chiếm hơn 21% toàn bộ danh mục với 238,2 triệu cổ phiếu trị giá $66 tỷ đô la. Trong khi đội ngũ của Buffett đã giảm đáng kể vị thế này kể từ năm 2023—bán hơn 680 triệu cổ phiếu—thì cổ phiếu rõ ràng vẫn là một khoản nắm giữ cốt lõi phản ánh niềm tin vào các nền tảng của công ty.

Điều làm cho Apple hấp dẫn không chỉ là hệ sinh thái hiện tại gồm iPhone, Mac và các thiết bị đeo tay tạo ra lòng trung thành của khách hàng. Doanh thu quý tài chính thứ 4 của công ty đạt 102,5 tỷ đô la, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy khả năng phục hồi ngay cả trong một thị trường cạnh tranh. Quan trọng hơn, Apple Intelligence—bộ suite các khả năng AI của công ty được tích hợp trên tất cả các thiết bị—đặt nó vào vị thế duy trì sự phù hợp khi người tiêu dùng yêu cầu công nghệ thông minh hơn, tích hợp hơn.

Khoản phân bổ 10.000 đô la sẽ mua được khoảng 12 cổ phiếu Apple, cung cấp khả năng tiếp xúc với một cỗ máy tạo ra tiền mặt đã được chứng minh cùng với danh mục AI mở rộng.

Alphabet: Quảng cáo và đám mây

Berkshire chưa thiết lập vị thế trong Alphabet cho đến quý 3 năm 2024, mua gần 18 triệu cổ phiếu với giá hơn 5,5 tỷ đô la. Đây là một bước đi điển hình của Buffett: nhận diện một công ty có lợi thế cạnh tranh không thể tranh cãi mà trước đó bị bỏ qua.

Vị thế thống trị của Alphabet trong tìm kiếm (89% thị phần) và trình duyệt web (71% thị phần) tạo ra một cỗ máy quảng cáo thu về 74,1 tỷ đô la trong quý 3. Nhưng câu chuyện thực sự là những gì số tiền đó cho phép: đầu tư mạnh mẽ vào hạ tầng Google Cloud. Doanh thu điện toán đám mây tăng 33% lên 15,1 tỷ đô la trong quý 3, được thúc đẩy bởi nhu cầu tính toán khổng lồ của các hệ thống AI.

Nếu Alphabet ký được hợp đồng trị giá nhiều tỷ đô la để cung cấp hạ tầng điện toán đám mây cho các ứng dụng AI, công ty có thể mở ra các nguồn doanh thu hoàn toàn mới. Đây là sự tiến hóa của chiến lược Buffett: hàng rào cạnh tranh ổn định (quảng cáo tìm kiếm) tài trợ cho sự tăng trưởng trong tương lai (hạ tầng AI đám mây).

Từ khoản phân bổ 10.000 đô la, bạn sẽ mua khoảng 10 cổ phiếu Alphabet Class A—cùng loại mà Berkshire đã mua.

Amazon: Lợi nhuận thương mại điện tử và sức mạnh AWS

Amazon là một ví dụ thú vị về đa dạng hóa danh mục đầu tư. Berkshire đã giữ 10 triệu cổ phiếu Amazon từ năm 2019, trị giá 2,2 tỷ đô la—ít hơn một nửa số cổ phiếu Alphabet của họ, cho thấy thái độ thận trọng hơn mặc dù Amazon chiếm lĩnh thị trường.

Lý do rõ ràng khi xem xét phân chia kinh doanh. Hoạt động thương mại điện tử của Amazon kiểm soát 40% thị trường Mỹ với doanh thu quý 3 là 147,1 tỷ đô la, nhưng hoạt động dựa trên biên lợi nhuận cực kỳ mỏng 4%. Đây là vấn đề của Buffett: chiếm lĩnh thị trường mà không đi kèm lợi nhuận tương xứng.

Tuy nhiên, Amazon Web Services đảo ngược hoàn toàn phương trình này. AWS tạo ra $33 tỷ đô la doanh thu trong quý 3 với biên lợi nhuận 34%—gấp hơn tám lần biên lợi nhuận của thương mại điện tử cốt lõi. Tăng trưởng 20% so với cùng kỳ năm ngoái của doanh thu AWS cho thấy bộ phận điện toán đám mây không chỉ có lợi nhuận; nó còn đang tăng tốc, định vị Amazon như một nhà chơi thuần về nhu cầu hạ tầng AI.

Một khoản phân bổ 10.000 đô la sẽ mang lại cho bạn khoảng 14 cổ phiếu Amazon, cân bằng giữa khả năng mở rộng của thương mại điện tử ( và tăng trưởng của đám mây ).

Lập danh mục 10.000 đô la của bạn

Phép tính đơn giản: chia đều 10.000 đô la cho ba vị thế và bạn sẽ có 3.333 đô la trong mỗi công ty. Điều này tương đương với việc sở hữu 12 cổ phiếu Apple, 10 cổ phiếu Alphabet Class A và 14 cổ phiếu Amazon.

Điều bạn thực sự đang mua là khả năng tiếp xúc với ba công ty thể hiện cách Buffett đã tiến hóa mà không từ bỏ các nguyên tắc cốt lõi của mình. Mỗi công ty duy trì lợi thế cạnh tranh vượt trội. Mỗi công ty tạo ra dòng tiền đáng kể. Và mỗi công ty đã định vị mình ở phía trước của cuộc cách mạng AI—không phải qua đầu cơ, mà qua các khoản đầu tư hạ tầng tính toán khổng lồ được hỗ trợ bởi dòng tiền thực sự.

Danh mục này thừa nhận rằng các công ty tốt nhất không cạnh tranh dựa trên sự phô trương; họ cạnh tranh dựa trên lợi thế bền vững và khả năng tái đầu tư lợi nhuận vào các cơ hội mới. Điều này đúng với Berkshire của Buffett cũng như với danh mục cá nhân của bạn.