Các ông lớn công nghệ và cổ phiếu tiền điện tử thúc đẩy đà tăng của thị trường ngày thứ Sáu—Biểu tượng của sức mạnh trên nhiều lĩnh vực

Phiên giao dịch thứ Sáu đã thể hiện rõ sự tự tin của thị trường, với các chỉ số chính ghi nhận mức tăng vững chắc nhờ vào đà tăng mạnh của cổ phiếu công nghệ và các công ty hạ tầng. S&P 500 tăng +0.88%, trong khi Nasdaq 100—chỉ số công nghệ nặng ký—lên +1.31%, và Dow Jones Industrial kết thúc +0.38% cao hơn. Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 tháng 3 tăng +0.87%, đi kèm với mức tăng +1.28% của hợp đồng tương lai Nasdaq E-mini tháng 3. Những diễn biến này là biểu tượng rõ ràng của sức mạnh trên toàn thị trường, đặc biệt trong các lĩnh vực gần đây gặp khó khăn.

Các cổ phiếu Hạ tầng Đám mây và AI dẫn đầu xu hướng

Những cổ phiếu nổi bật trong phiên là các cổ phiếu hạ tầng đám mây, đã phục hồi đáng kể sau nhiều tuần giảm điểm. CoreWeave tăng +23%, trong khi Applied Digital và Nebius Group lần lượt tăng +16% và +15%—là những biểu tượng thực sự của sức mạnh khi bật dậy từ các lo ngại về tài chính trong chuỗi cung ứng AI. Mức tăng +7% của Oracle, sau khi CEO Chew công bố các thỏa thuận ràng buộc để thành lập liên doanh tại Mỹ với các nhà đầu tư Mỹ, đã góp phần nâng cao tâm lý chung của thị trường.

Đà tăng của cổ phiếu bán dẫn thúc đẩy lạc quan thị trường

Các nhà sản xuất chip đã thể hiện một màn trình diễn ấn tượng khác, đóng vai trò là các biểu tượng quan trọng của sức mạnh trong phiên thứ Sáu. Micron Technology dẫn đầu nhóm Nasdaq 100 với mức tăng +7%, trong khi Advanced Micro Devices tăng hơn +6%. Để hỗ trợ đà tăng này, Lam Research tăng +4%, Broadcom tăng +3%, và Nvidia kết thúc +3% cao hơn để dẫn đầu các cổ phiếu tăng của Dow Jones. Các tên tuổi bán dẫn bổ sung như KLA Corp, NXP Semiconductors, Intel, Microchip Technology, Applied Materials, ASML Holding, và GlobalFoundries đều ghi nhận mức tăng vượt quá +1%. Sức mạnh rộng rãi trong ngành chip phản ánh niềm tin duy trì vào nhu cầu hạ tầng công nghệ.

Các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử thu hút sự chú ý của nhà đầu tư

Bitcoin vượt trên mức $88.8K (tăng +1.04% trong ngày), tạo đà cho các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử. Riot Platforms tăng +8%, Galaxy Digital Holdings tiến +6%, Marathon Digital tăng +4%, và MicroStrategy kết thúc +3% cao hơn. Coinbase Global, nhà vận hành sàn giao dịch tiền điện tử có quy định, tăng +2%. Những biểu tượng này thể hiện sức mạnh, cho thấy sự trở lại của nhà đầu tư trong việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số qua các công cụ giao dịch công khai.

Dữ liệu kinh tế cho tín hiệu hỗn hợp

Lịch kinh tế thứ Sáu cho thấy bức tranh phân cực. Doanh số bán nhà cũ của Mỹ tháng 11 tăng +0.5% so với tháng trước, đạt 4.13 triệu, mức cao nhất trong 9 tháng, nhưng vẫn thấp hơn dự báo 4.15 triệu. Tuy nhiên, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan tháng 12 giảm bất ngờ -0.4 điểm xuống 52.9, gây thất vọng so với dự báo tăng lên 53.5. Thêm vào đó, kỳ vọng lạm phát 1 năm cho tháng 12 bất ngờ tăng lên 4.2% từ mức 4.1% trước đó.

Quan chức Fed phát biểu mang tính ôn hòa

Chủ tịch Fed New York John Williams đưa ra bình luận ủng hộ cổ phiếu nhưng gây áp lực lên trái phiếu, cho rằng dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy xu hướng “khá khả quan” mà không có dấu hiệu suy giảm rõ rệt trong các chỉ số việc làm. Williams dự báo tăng trưởng GDP của Mỹ năm nay từ 1.5% đến 1.75%, dự kiến sẽ tăng tốc vào năm tới, và nhấn mạnh rằng “không có sự cấp bách để hành động thêm về chính sách tiền tệ hiện tại, vì chúng ta đã đạt được vị thế phù hợp.” Những bình luận này củng cố các biểu tượng của sức mạnh trong nhóm cổ phiếu trong khi gây áp lực lên các trái phiếu cố định.

Thị trường trái phiếu giảm nhiệt do áp lực lãi suất

Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng +2.7 điểm cơ bản lên 4.149%, phản ánh giảm nhu cầu trú ẩn an toàn khi cổ phiếu tăng. Trên toàn cầu, lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật 10 năm tăng vọt lên mức cao nhất trong 26 năm là 2.025% sau khi BOJ tăng lãi suất, gây áp lực giảm giá trái phiếu Kho bạc qua các cơ chế carry. Lợi suất trái phiếu Bund 10 năm của Đức tăng +4.6 điểm cơ bản lên 2.895% (đỉnh cao 9 tháng), trong khi lợi suất Gilt 10 năm của Vương quốc Anh tăng +4.3 điểm cơ bản lên 4.524%. Đường cong lợi suất dốc lên—do thông báo gần đây của Fed về $40 mua hàng tháng trị giá tỷ đô la các T-bills ngắn hạn—tiếp tục gây áp lực lên các công cụ có kỳ hạn dài hơn.

Các ngành khác nhau: Người thắng và kẻ thua

Ngoài sức mạnh của lĩnh vực công nghệ và các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, hiệu suất phân hóa đã xuất hiện ở các lĩnh vực khác. Carnival Cruise Lines tăng +9% sau khi công bố EPS điều chỉnh Q2 là $0.34, vượt xa kỳ vọng của thị trường là $0.24, trong khi Norwegian Cruise Line Holdings tăng +6% và Royal Caribbean tăng +2%. FactSet Research Systems tăng +5% sau khi được nâng cấp hai cấp lên overweight. Tuy nhiên, các cổ phiếu tiêu dùng trực tiếp gặp khó khăn: Nike giảm -10% sau dự báo doanh thu Q3 sẽ giảm trong phạm vi thấp của mức tăng đơn vị, do yếu tố yếu đi tại Trung Quốc, trong khi Lamb Weston giảm -25% dựa trên dự báo doanh số cả năm với trung bình dưới kỳ vọng.

Triple Witching làm tăng biến động

Phiên giao dịch thứ Sáu diễn ra trong bối cảnh các hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai và các công cụ phái sinh hết hạn theo quý—được gọi chung là triple witching. Theo ước tính của Citigroup, có tới 7.1 nghìn tỷ đô la giá trị danh nghĩa hợp đồng mở sẽ đáo hạn trên thị trường quyền chọn Mỹ, có thể làm phóng đại các biến động giá bình thường và góp phần tạo ra biến động lớn hơn. Thị trường hiện định giá xác suất 22% rằng FOMC sẽ giảm phạm vi mục tiêu lãi suất liên bang thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 1.

Thị trường toàn cầu phản ánh tâm lý tích cực

Các sàn giao dịch quốc tế cũng phản ánh tâm lý tích cực này. Chỉ số Euro Stoxx 50 kết thúc +0.32%, chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc tăng lên mức cao nhất trong 1 tuần và đóng cửa +0.36%, và chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng +1.03%, đều là những biểu tượng của sức mạnh trên thị trường quốc tế. Những diễn biến này cho thấy rằng sự lạc quan đã mở rộng ra ngoài biên giới Mỹ, mặc dù các thách thức kinh tế khu vực vẫn còn rõ ràng.