Thận trọng rủi ro khiến tiền điện tử và cổ phiếu đi xuống

Biến động thị trường đang gia tăng khi làn sóng thận trọng rủi ro lan rộng khắp các thị trường tài chính toàn cầu. Mở cửa chứng khoán châu Âu ngày thứ Ba có vẻ sẽ tiếp tục đà giảm của thứ Hai, với các loại tiền điện tử chịu thiệt hại nặng nề nhất trong đợt bán tháo này và các yếu tố kinh tế vĩ mô thêm dầu vào lửa.

Phá sản trong thị trường Crypto do giảm đòn bẩy toàn cầu

Bitcoin, Ethereum, XRP và Dogecoin đều ghi nhận mức giảm mạnh vào thứ Hai khi các nhà đầu tư vội vàng thoát khỏi các vị thế rủi ro hơn. Đợt bán tháo không phải là riêng lẻ—nó là một phần của làn sóng giảm đòn bẩy rộng hơn do lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng vọt và đồng yên mạnh lên, đe dọa tháo gỡ các vị thế carry trade đã có lợi nhuận trong nhiều thập kỷ. Chuỗi thanh lý bắt buộc này đã lan rộng qua cả thị trường crypto lẫn thị trường cổ phiếu truyền thống, xóa sạch các khoản lợi nhuận một cách không phân biệt.

Dữ liệu kinh tế đè nặng lên kỳ vọng của Fed

Với việc Cục Dự trữ Liên bang dự kiến công bố quyết định chính sách tiếp theo vào tuần tới, tuần này trở nên cực kỳ quan trọng để đánh giá đà tăng trưởng kinh tế của Mỹ. Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 9 chậm trễ — chỉ số đo lường lạm phát của Fed — sẽ công bố vào thứ Sáu và có thể cho thấy liệu áp lực giá cả có đang ổn định hay vẫn còn dai dẳng. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi số liệu việc làm của ADP tháng 11 và chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 12 để tìm manh mối về sức khỏe của nền kinh tế. Chủ tịch Fed Jerome Powell đặc biệt giữ im lặng vào thứ Hai, tránh đưa ra bình luận nào về điều kiện hoặc triển vọng chính sách.

Thị trường chứng khoán chao đảo khi thận trọng rủi ro lan rộng

Thị trường Mỹ kết thúc trong sắc đỏ rõ rệt dù đã duy trì chuỗi thắng năm ngày, với Dow giảm 0.9%, Nasdaq mất 0.4% và S&P 500 giảm 0.5%. Sự chuyển biến này phản ánh sự thận trọng rủi ro ngày càng sâu sắc khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng sau sự yếu kém của trái phiếu Nhật Bản và châu Âu.

Các cổ phiếu châu Âu cũng phản ánh xu hướng giảm, với chỉ số Stoxx 600 giảm 0.2% sau khi ngành sản xuất Eurozone thu hẹp trong tháng 11. DAX của Đức mất 1%, CAC 40 của Pháp giảm 0.3%, và FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 0.2%. Thị trường châu Á thể hiện sự phục hồi hỗn hợp, mặc dù các mức tăng khu vực không thể chống đỡ áp lực từ các đợt thanh lý crypto và lợi suất trái phiếu tăng.

Đô la và hàng hóa phản ứng trước các biến động mới

Đồng đô la Mỹ gặp phải sức ép khi dữ liệu sản xuất yếu ớt củng cố kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Vàng giảm sau khi chạm đỉnh sáu tuần vào thứ Hai, trong khi dầu vẫn duy trì mức ổn định mặc dù đã tăng trước đó do cung ứng. Lợi suất trái phiếu kho bạc ổn định sau đợt giảm toàn diện vào thứ Hai, mặc dù mức độ cao vẫn tiếp tục gây áp lực lên các cổ phiếu và tâm lý rủi ro chung.

Sự hội tụ của các đợt thanh lý crypto, bất ổn kinh tế và kỳ vọng chính sách đang giữ các nhà đầu tư trong trạng thái phòng thủ. Cho đến khi các tín hiệu rõ ràng hơn từ các báo cáo kinh tế sắp tới và các phát ngôn của Fed xuất hiện, khả năng thận trọng rủi ro sẽ tiếp tục là lực lượng chi phối chính trên thị trường.